O segredo para uma startup de sucesso

p Começar um novo negócio pode ser satisfatório, mas estressante. Entre outras tarefas, os empreendedores devem levantar fundos suficientes para seus empreendimentos. Mas acontece que o tipo de financiamento é importante, não apenas a quantidade. As start-ups financiadas por meio de empréstimos comerciais tendem a ter um desempenho melhor do que aquelas que usam empréstimos pessoais ou não têm nenhum empréstimo.

p Relativamente poucas empresas novas dependem apenas do financiamento de capital de seus proprietários. Uma pesquisa com empresas iniciantes nos Estados Unidos descobriu que três quartos também tinham algum tipo de dívida.

p Cerca de 55 por cento das start-ups usaram dívidas pessoais em nome do proprietário. Os exemplos incluem empréstimos bancários pessoais e linhas de crédito de home equity. Cerca de 44 por cento usaram dívidas de negócios, como empréstimos bancários feitos diretamente às empresas. E 24 por cento usaram crédito comercial de seus fornecedores. Por exemplo, eles esperariam 30 dias para pagar as faturas dos fornecedores.

O tipo de dívida importa

p Esses detalhes de financiamento são dignos de nota porque pesquisas recentes mostram uma conexão entre o uso da dívida e o sucesso do empreendimento. Em comparação com empresas apenas de capital, as start-ups inicialmente usando empréstimos comerciais têm receitas médias e taxas de sobrevivência mais altas três anos depois.

p Por contraste, as empresas que usam empréstimos pessoais tendem a ter receitas mais baixas e nenhuma vantagem de sobrevivência. O uso do crédito comercial parece não surtir nenhum efeito.

p O estudo não explorou por que a dívida empresarial é mais útil do que a dívida pessoal. Mas existem várias razões prováveis.

Os credores selecionam candidatos mais fortes?

p Uma possível explicação diz respeito às diferenças nos respectivos procedimentos de empréstimo. Estes podem indiretamente distinguir entre empreendimentos mais promissores e menos promissores.

p Os bancos naturalmente querem que seus empréstimos sejam pagos. Portanto, ao considerar os pedidos de empréstimo comercial, eles analisam cuidadosamente os planos de negócios e as perspectivas das start-ups.

p Por comparação, para empréstimos pessoais, os bancos se concentram na capacidade de crédito dos proprietários. Eles podem nem saber que existem start-ups.

p Consequentemente, start-ups mais fortes têm maior probabilidade de se qualificar para empréstimos comerciais. Sabendo disso, seus proprietários são mais propensos a se inscrever.

p Em vez disso, proprietários de empresas menos promissoras tendem a solicitar e receber empréstimos pessoais.

O monitoramento do empréstimo ajuda no sucesso?

p Outra possível influência surge depois que os bancos emitem os empréstimos. Para empréstimos comerciais, os bancos tendem a monitorar de perto o desempenho da empresa para aumentar as chances de reembolso. Eles podem alertar os proprietários se algum sinal de alerta aparecer.

p Os bancos também podem conectar seus clientes iniciantes com especialistas como contadores e advogados. A relação de monitoramento pode, assim, ajudar os start-ups a ter um melhor desempenho.

p Além disso, os empréstimos comerciais permitem que as start-ups construam classificações de crédito e, assim, obtenham empréstimos subsequentes para crescimento futuro. E empresas com relacionamentos bancários mais longos podem negociar melhores condições de empréstimo.

p Do lado da equidade, pesquisas anteriores indicam que os empréstimos comerciais ajudam as empresas a aumentar o capital de risco. Eles também recebem avaliações mais altas nas ofertas públicas iniciais de suas ações quando subscritas por seus bancos.

Algumas empresas perdem

p Infelizmente, algumas empresas perdem desnecessariamente esses benefícios. Outro estudo examinou decisões de empréstimos por pequenas empresas privadas. Alguns não queriam empréstimos, alguns conseguiram com sucesso, e alguns se inscreveram, mas foram recusados.

p Interessantemente, um quarto das empresas que precisam de empréstimos nem mesmo se inscreveu. Eles ficaram muito desanimados com o processo. Eles pensaram que os bancos os rejeitariam, então eles não tentaram.

p Mas uma análise mais aprofundada sugeriu que as coisas nem sempre foram tão ruins. Um terço das empresas desencorajadas provavelmente teria se qualificado para empréstimos se tivessem solicitado.

Sugestões para start-ups

p Esses resultados têm implicações para os empreendedores. Primeiro, mesmo que não precisem de empréstimos para sobreviver, eles podem se beneficiar deles. O dinheiro extra poderia ajudar suas empresas a crescer mais rápido.

p Se eles decidirem pedir emprestado, então eles não deveriam ficar com empréstimos pessoais mais fáceis de obter e cartões de crédito no limite máximo. Eles devem se esforçar para obter empréstimos comerciais, mesmo que isso exija mais esforço.

p Segundo, os empresários recusaram para empréstimos comerciais devem ver isso como um feedback. É um sinal de suas propostas de negócios, quaisquer que sejam seus méritos, pode precisar de melhorias.

p Alguns empreendedores podem simplesmente precisar refinar um plano de negócios excessivamente vago. Outros podem querer redesenhar seus produtos ou encontrar mercados alternativos. Essas melhorias podem não apenas lhes render empréstimos, eles também podem aumentar suas chances de sucesso nos negócios.

Apoiando empreendedores

p Os resultados também sugerem maneiras pelas quais a educação e o aconselhamento podem ajudar o início de empresas. Agências como Innovate Niagara e MaRS Discovery District de Toronto podem informar os empresários sobre os benefícios dos empréstimos comerciais. Eles também podem orientá-los através dos aplicativos.

p Isso pode ajudar os novos empreendedores a se comportarem como os mais experientes. Empreendedores com mais educação e experiência normalmente usam mais dívidas no geral, mas menos dívidas pessoais.

p Os formuladores de políticas também devem ajudar a garantir que esses empréstimos estejam disponíveis. Isso pode envolver ajustes nos regulamentos e tributação relacionados a empréstimos.

p Mas não incluiria o próprio empréstimo de dinheiro do governo, ou por meio de agências de desenvolvimento que fornecem empréstimos fáceis de qualificar. Se os benefícios dos empréstimos comerciais fluem dos processos de seleção e monitoramento dos bancos, então, contornar esses processos seria contraproducente.

p Esse ponto pode ser particularmente atraente para os políticos do mercado livre. Eles podem ajudar as empresas sem lhes dar esmolas.

p (Os conservadores progressistas recém-eleitos de Ontário podem tomar nota. Eles se comprometeram a ajudar a tornar a província "aberta para negócios", ao mesmo tempo que são responsáveis ​​do ponto de vista fiscal.)

Credores alternativos?

p Pesquisas futuras podem explorar o impacto dos empréstimos comerciais de credores não bancários. Por exemplo, As cooperativas de crédito são tradicionalmente bem conectadas com seus membros e comunidades. Eles podem ser ainda melhores do que os bancos na seleção e monitoramento de start-ups.

p Por outro lado, algumas firmas de fintech podem oferecer empréstimos comerciais por meio de métodos relativamente independentes, como financiamento coletivo. Mas eles podem não produzir os mesmos benefícios colaterais que os antigos empréstimos bancários.