Mudanças climáticas:por que o banco central da Suécia se desfez de títulos australianos

p O que está acontecendo?

p De repente, ao nível dos bancos centrais, A Austrália é considerada um risco de investimento.

p Na quarta-feira Martin Flodén, o vice-governador do banco central da Suécia, anunciou isso porque a Austrália e o Canadá “não eram conhecidos pelo bom trabalho climático”.

p Como resultado, o banco vendeu suas participações em títulos emitidos pela província canadense de Alberta e pelos estados australianos de Queensland e da Austrália Ocidental.

p Os bancos centrais normalmente dão a notícia quando mudam sua “taxa à vista” e as famílias pagam menos (ou mais) em suas hipotecas.

p Mas os bancos centrais, como o Banco da Reserva da Austrália e o Banco Central Europeu, o Banco Popular da China e o Federal Reserve dos EUA têm responsabilidades mais amplas.

p Eles podem ver as mudanças climáticas afetando sua capacidade de administrar suas economias e proporcionar estabilidade financeira.

Os bancos centrais são mais do que taxas

p Como um exemplo, a nova diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional, Kristalina Georgieva, alertou no mês passado que a necessária transição dos combustíveis fósseis levaria a quantidades significativas de “ativos perdidos”.

p Esses ativos serão minas de carvão e campos de petróleo que se tornarão inúteis, colocando em perigo os bancos que emprestaram para desenvolvê-los. Inundações mais frequentes, tempestades e incêndios representam riscos para as seguradoras. A mudança climática tornará esses e outros choques mais frequentes e mais severos.

p Em um discurso em março, o vice-governador do Reserve Bank da Austrália, Guy Debelle, disse que precisávamos parar de pensar em eventos extremos como cíclicos.

p E ele disse que as mudanças que nos serão impostas e as mudanças de que precisaremos podem ser abruptas.

p O banco central da Austrália e outros estão indo além do que apenas respondendo aos impactos das mudanças climáticas. Eles estão fazendo sua parte para moderá-lo.

Chega de assistir do lado de fora

p Mais de trinta bancos centrais (incluindo da Austrália), e uma série de agências de supervisão financeira, criaram uma rede para tornar o sistema financeiro mais ecológico.

p Seu objetivo é aprimorar o papel do sistema financeiro na mobilização de recursos financeiros para apoiar as transições que serão necessárias. O Federal Reserve dos EUA ainda não aderiu, mas está considerando como participar.

p Um de seus créditos é que os bancos centrais devem dar o exemplo em seus próprios investimentos.

p Eles detêm e administram mais de A $ 17 trilhões. Isso os torna enormes investidores e uma grande influência nos mercados globais.

p Como parte de seu foco tradicional na liquidez, segurança e retorno de ativos, eles estão levando em consideração as mudanças climáticas ao decidir como investir.

p Eles estão cada vez mais colocando seu dinheiro em "títulos verdes", que são títulos cujos recursos são utilizados para financiar projetos de combate às mudanças climáticas ou ao esgotamento da biodiversidade e dos recursos naturais.

p Mais de A $ 300 bilhões em títulos verdes foram emitidos em 2018, com o estoque total agora acima de A $ 1 trilhão.

Os bancos centrais estão investindo, e estabelecendo padrões

p Embora grande, isso ainda é menos de 1% do estoque de títulos convencionais. Isso significa que os títulos verdes são menos líquidos e têm custos de compra e venda mais altos.

p Isso também significa que os bancos centrais menores não têm as habilidades necessárias para lidar com eles.

p Esses problemas foram resolvidos pelo Banco de Pagamentos Internacionais, um banco de propriedade de 60 dos bancos centrais.

p Em setembro, lançou um fundo de títulos verdes que reunirá investimentos de 140 clientes (principalmente do banco central).

p Seus produtos serão inicialmente denominados em dólares americanos, mas posteriormente também estarão disponíveis em euros. Será apoiado por um comitê consultivo dos principais banqueiros centrais do mundo.

p Ele está alerta para o risco de "lavagem verde" e só comprará títulos que cumpram os Princípios de Títulos Verdes da International Capital Market Association ou o Climate Bond Initiative’s Climate Bond Standard.

p Lançando o fundo em Basel, Suíça, o chefe do banco Peter Zöllner disse que ele era

p É um papel importante. Tradicionalmente focado em manter o sistema financeiro seguro, nossos bancos centrais estão cada vez mais se voltando para o uso de sua administração do sistema financeiro para nos manter, e nosso ambiente, seguro.