Subscrição de fluxo de caixa

O que é a subscrição de fluxo de caixa?

As seguradoras podem usar a subscrição de fluxo de caixa como estratégia de precificação quando fixam o preço de um produto de seguro abaixo da taxa de prêmio necessária para assumir o custo das perdas esperadas.

O objetivo desta estratégia é gerar capital de investimento substancial a partir do aumento dos negócios, que vem do preço mais baixo. A subscrição de fluxo de caixa é uma estratégia de preços arriscada.

Principais vantagens

• As seguradoras usam a subscrição de fluxo de caixa como estratégia de precificação quando fixam o preço de um produto de seguro abaixo da taxa de prêmio necessária para assumir o custo das perdas esperadas.
• Uma seguradora que participa da subscrição do fluxo de caixa está apostando que as perdas incorridas com o alto número de apólices que ela firma demorarão para se materializar.
• O objetivo de uma estratégia de subscrição de fluxo de caixa é gerar capital de investimento substancial a partir do aumento dos negócios, que vem do preço mais baixo.
• A subscrição de fluxo de caixa é uma estratégia de preços arriscada que é mais comum em um mercado fraco, quando uma economia fraca torna difícil atrair clientes de seguros

Compreendendo a Subscrição de Fluxo de Caixa

A subscrição de fluxo de caixa é mais comum em um mercado fraco, quando uma economia fraca torna difícil atrair clientes de seguros. Competir, uma seguradora pode reduzir seus prêmios. Contudo, em algum ponto, o prêmio não cobrirá mais o risco previsto de subscrição da apólice.

Por exemplo, um proprietário com uma casa que tem encanamento e fiação desatualizados deseja obter um seguro residencial. A casa corre um risco acrescido de incêndio ou danos causados ​​pela água. Usualmente, Todas as coisas sendo iguais, o prêmio anual para tal estrutura seria maior do que uma casa equivalente com sistemas atualizados. Contudo, em um mercado altamente competitivo, uma seguradora pode cobrar um prêmio menor e assumir o risco mais alto, em vez de perder o cliente para um concorrente.

Jogos de azar com taxa de perda na subscrição de fluxo de caixa

Uma seguradora que participa da subscrição do fluxo de caixa está apostando que as perdas incorridas com o alto número de apólices que ela firma demorarão para se materializar. As companhias de seguros constituem uma reserva para cobrir responsabilidades com reclamações de apólices. O valor das reservas é baseado em uma previsão de perdas que uma seguradora pode enfrentar ao longo de um período de tempo. As reservas podem ser adequadas ou não cobrir seus passivos.

As perdas incorridas com prêmios ganhos são conhecidas como índice de perda, uma estatística-chave para avaliar a saúde e a lucratividade de uma seguradora. Se uma empresa paga $ 80 em sinistros para cada $ 160 em prêmios cobrados, a sinistralidade é de 50%.

Em essência, a seguradora está indo para a quantidade do cliente em vez da qualidade do cliente. Em vez de menos, prêmios mais altos que oferecem um risco mais seguro, a empresa aposta em muitos prêmios com preços mais baixos e com maior risco. Em seguida, investirá o maior fluxo de caixa em títulos que pagam taxas de retorno mais altas.

A aposta é que o maior retorno do investimento compensará a diferença no preço, e presumivelmente cobrem as reivindicações inevitáveis ​​resultantes do risco mais alto. A esperança é gerar capital rapidamente em um mercado onde as taxas de juros de curto prazo estão subindo.

Enquanto os clientes de seguros lidam com corretores e agentes de seguros, os subscritores da seguradora trabalham nos bastidores. Eles são especialistas em avaliar o risco de qualquer apólice potencial que a empresa possa vender, e, portanto, o prêmio pago. Alguns riscos são atuariais, significado com base em estatísticas e dados demográficos.

Por exemplo, Os subscritores sabem que um homem solteiro de 21 anos tem estatisticamente mais probabilidade de sofrer um acidente de carro do que uma mulher casada de 34 anos. Seu seguro de carro vai custar mais. Contudo, a mulher mais velha tem maior probabilidade de engravidar, desenvolver câncer de mama, ou experimentar outras doenças. Como resultado, o seguro de saúde dela vai custar mais.