Investimentos eficientes para reduzir sua fatura tributária

Algumas partes deste blog foram atualizadas em 14 de março, 2018

Selecionar os melhores ativos para suas contas de investimento pode ser confuso e intimidador. Existem muitas opções, que pode ter implicações fiscais radicalmente diferentes, por isso, muitas vezes é melhor saber quais são os mais eficientes para restringir suas escolhas a um menor, lista gerenciável.

Se você está pensando que simplesmente pegará os ativos mais eficientes em termos fiscais e acabará com eles, você descobrirá que não é tão simples. Existem compensações a serem consideradas. Por exemplo, você pode precisar sacrificar alguma eficiência tributária para obter um portfólio bem diversificado.

Para começar sua jornada, aqui estão algumas informações de alto nível sobre opções de investimento e sua eficiência fiscal correspondente:

• Ações individuais: Quando gerenciado adequadamente, manter ações individuais pode ser a maneira mais eficiente em termos de impostos de obter exposição a ações, porque você tem total controle sobre quando realiza ganhos ou perdas. Você pode, Contudo, devo impostos sobre dividendos, se você comprar ações que pagam dividendos.
• Fundos negociados em bolsa (ETFs): Uma das principais vantagens dos ETFs é sua eficiência tributária em comparação com os fundos mútuos ativos. Isso ocorre principalmente porque eles são gerenciados de forma passiva, o que resulta em menor rotatividade. Outra vantagem dos ETFs é que eles negociam como ações no mercado secundário e são estruturados para facilitar a compra e o resgate.
• Fundos mútuos: Esses fundos, quando mantido em contas tributáveis, podem gerar contas fiscais anuais excessivas devido às altas taxas de rotatividade. Exceto para alguns fundos gerenciados passivamente, Os fundos mútuos geralmente têm grande rotatividade porque os administradores ativos estão tentando superar os benchmarks dos fundos. Essa compra e venda frequente cria problemas fiscais. Além disso, fundos mútuos fazem distribuições periódicas (principalmente anuais), que também estão sujeitos a impostos. Um estudo de 2010 realizado por Lipper indicou que os proprietários de fundos mútuos em contas tributáveis ​​desistiram de uma média de 0,98% a 2,08% no retorno anual de impostos em um período de 10 anos ¹ .
• Títulos: Os fundos mútuos de títulos passivos e os ETFs de títulos são geralmente mais eficientes em termos fiscais do que os fundos de títulos administrados ativamente. mas vêm com algumas outras considerações fiscais. A receita gerada por esses fundos é tributada como receita ordinária. Existem exceções, como títulos municipais, que pode ter vantagens fiscais. Se você mora no estado em que foram emitidos, você está isento de impostos estaduais, além do imposto de renda federal sobre esses títulos. Embora pareça bom, os títulos municipais costumam ter retornos mais baixos. Geralmente, aqueles em faixas de impostos elevados são os que mais se beneficiam dos títulos municipais.
• Trusts de Investimento Imobiliário (REITs): Ao contrário de REITs privados, que podem fornecer diversificação, mas geralmente são ilíquidos, Os ETF REITs são um diversificador de portfólio eficiente porque permitem que você ganhe exposição a imóveis por meio de um instrumento líquido. Adicionalmente, os investidores não têm responsabilidades de manutenção e conservação obrigatórias para as propriedades detidas em um REIT. Contudo, um REIT (ETF ou privado) deve pagar pelo menos 90% de sua receita anualmente na forma de dividendos, que geralmente são tributados como renda ordinária.

Como você pode ver, cada ativo oferece vantagens e desvantagens fiscais. Embora cada uma dessas categorias pareça oferecer opções fiscais simples, existem inúmeras outras nuances a considerar, que deve ser considerado no contexto das implicações fiscais do ativo individual antes de decidir sobre uma cesta de ativos para suas contas de investimento. Seu consultor financeiro pode ajudá-lo a revisar e escolher uma estratégia fiscal eficiente.
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