Por que comprar ações individuais é uma má ideia

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p Mesmo que você nunca tenha tomado uma decisão explícita de investir no mercado de ações, as ações constituem a base de seus investimentos na aposentadoria. (Pelo menos se você for como a grande maioria dos americanos, eles fazem.) Isso porque seu 401 (k) - ou plano de aposentadoria equivalente do empregador - só pode investir em fundos mútuos, e a maioria dos fundos mútuos investe no mercado de ações.

p Se você está investindo por meio de uma conta Roth IRA, no entanto, você tem opções. Você pode investir em fundos mútuos (dos quais os fundos de índice são um subconjunto) ou pode comprar ações individualmente. Isso significa que você deve comprar ações individuais para o seu Roth IRA?

Imprevisível, para dizer o mínimo

p Muitas pessoas possuem ações definitivas. Alguns adquirem ações de seus empregadores em condições favoráveis, seja por meio de opções de ações ou diretamente. A Microsoft é um exemplo famoso de empresa que transformou milhares de seus funcionários em milionários por meio da propriedade de ações da empresa. Nem toda empresa é a Microsoft, Contudo. A Enron é um exemplo famoso de como esse benefício explodiu (de maneira espetacular) no rosto de milhares de funcionários.

p Muitos compram ações não associadas a seus empregadores. Meu vizinho milionário, Jim, investiu em ações individuais durante toda a sua vida, porque ele odeia a ideia de que administradores de fundos mútuos vão tirar dinheiro dele por fazer algo que ele mesmo pode fazer. (Não surpreendentemente, ele também faz seu próprio encanamento e tarefas domésticas relacionadas.) Por outro lado, outro amigo meu (que permanecerá sem nome) regularmente perde dinheiro comprando ações individuais, então ele diz que parou de fazer isso. Pelo menos até que o próximo acordo sem perda apareça, Eu suspeito!

p Você pode ver que investir em ações individuais pode funcionar - ou pode não funcionar. Como a maioria das coisas na vida, são os colapsos dramáticos que ganham as manchetes (Volkswagen e Valeant sendo dois dos mais recentes), enquanto os sucessos silenciosos (como o de Jim) passam em grande parte não relatados.

O que é necessário para ter sucesso na compra de ações individuais?

p Mais importante, você deve fazer isso? (Para a maioria das pessoas, a resposta é não , a propósito.) Para responder a essa pergunta por si mesmo, no entanto, você precisa pensar sobre essas cinco coisas e decidir:

1. Como lidar com o risco

p Se você tivesse colocado todo o seu dinheiro em ações da Microsoft nos anos 80, você pode ter se tornado um milionário. Contudo, se você colocar seu dinheiro na Lotus ou em qualquer uma das outras ações de alta tecnologia da época, você teria perdido dinheiro. Mais recentemente, As ações do Facebook acabaram sendo vencedoras e o Twitter acabou perdendo. Como você sabe quais empresas terão um bom desempenho, e qual não vai?

p Você não.

p Existe uma palavra para nossa incapacidade universal de prever se uma empresa será vencedora ou perdedora. É chamado de “risco, "Ou seja, a empresa que você escolher pode se dar bem, ou pode ser atingido em frangalhos.

p É do seu dinheiro de aposentadoria que estamos falando - você realmente quer arriscar perdê-lo (ou mesmo uma parte dele)? Provavelmente não.

2. Como diversificar se sua renda for limitada

p A maneira número um de reduzir o risco de investimento é diversificando, ou seja, não colocar todos os ovos na mesma cesta. Você alcança a diversificação criando um portfólio de ações. Isso, por sua vez, requer a compra de muitas ações diferentes. Dessa maneira, se um cair, outro sobe ... e com sorte, mais sobe do que desce.

p Comprando muitas ações diferentes, no entanto, requer muito dinheiro. O dinheiro que você e eu estamos guardando em uma conta poupança todo mês geralmente não é suficiente para construir uma carteira decentemente diversificada.

3. Como adquirir o conhecimento necessário

p Como a maioria das coisas lucrativas da vida, há muito mais na compra de ações individuais do que aparenta. Então, você tem que saber o que está fazendo. Esse conhecimento não vem por osmose; é preciso um esforço intencional para adquiri-lo. Você precisa entender:

• Investimento em ações em geral - coisas como aspectos técnicos e fundamentos
• Como pesquisar empresas individuais como investimentos potenciais - como ler gráficos técnicos e / ou demonstrações financeiras

p Investir em ações individuais também exige engolir uma certa quantidade de risco (novamente, nada por nada). Outro bom antídoto para o risco é o conhecimento, mas nem todo mundo está inclinado a estudar algo tão esotérico quanto ações.

4. Como atender às suas necessidades

p Tempo é dinheiro. Se você fizer seu próprio encanamento, você pode economizar dinheiro - mas cada correção vai tomar uma parte do seu tempo. (E comprar todas as ferramentas certas exigirá algum investimento inicial.) O mesmo vale para o investimento.

p Apesar do que dizem os apologistas do fundo de índice, é possível superar o S&P 500. Milhares de pessoas fazem isso de forma consistente. Contudo, adquirir o conhecimento mencionado no ponto anterior leva tempo ... e também leva tempo para acompanhá-lo.

p Infelizmente, a maioria das pessoas tem vidas para viver, vidas que consomem todo ou a maior parte do seu tempo - empregos (com deslocamentos), crianças, hobbies, família grande, atividades sociais e uma série de outras coisas. Geralmente, o tempo restante é necessário para se recuperar e sair com os amigos. É por isso que muitas pessoas trocam o óleo em uma loja de lubrificantes e o encanamento é feito por alguém que cobra mais do que um médico ... e deixam o gerenciamento de seus investimentos para um computador que rastreia um índice.

5. Como ignorar a conversa

p Nós somos humanos, e vivemos em uma época com uma enxurrada incessante de notícias e especulações sobre tudo o que nos interessa. Se você se comprometer a investir em ações, você necessariamente se expõe a muitas conversas sobre empresas e suas ações.

p Outra coisa sobre a natureza humana é que é difícil não ficar animado quando todo mundo está animado e deprimido quando todo mundo está deprimido. Geralmente, isso contribui para uma má tomada de decisão de investimento. Por exemplo, quando todo mundo estava batendo no Facebook após seu IPO, aquela era a hora de comprar. Poucas pessoas podem comprar quando o barulho dita a venda.

p É necessária uma certa resistência intestinal para definir um curso e permanecer nele, ignorando o tumulto que está sempre ao seu redor. Warren Buffett, o grande mestre do investimento individual em ações, chama de "a arte de não fazer nada". Poucas pessoas têm temperamento para dominar essa arte. Até que você possa, você está se abrindo para cometer erros habituais ao escolher empresas para comprar e vender. Você pode caminhar e ignorar a conversa?

p Se os pontos anteriores o deixam deprimido com relação a investir em ações, tenha coragem.

Existe uma alternativa viável

p O maior motivo para evitar o investimento em ações individualmente é que existe uma maneira melhor:você pode comprar fundos mútuos em geral e fundos de índice em particular. Esses fundos investem em ações, mas você acaba em um lugar melhor porque, em comparação com os cinco pontos acima de fundos mútuos e fundos de índice ...

p 1. Minimize efetivamente o risco

p Os fundos de índice alcançam a maior diversificação possível - você está comprando o mercado inteiro, por assim dizer. Garantido, você vai renunciar aos ganhos glamorosos dos Microsofts deste mundo, mas você também evitará as armadilhas dos Volkswagens e Enrons.

p Desde o seu início, os fundos mútuos provaram oferecer um retorno decente com risco mínimo. O único risco do qual eles não podem protegê-lo é quando todo o mercado quebra, mas o tempo provou que se você simplesmente mantiver o curso, cada correção subsequente vai acabar deixando você em um lugar melhor do que antes.

p 2. Não exija muito dinheiro

p Qualquer pessoa pode investir em um fundo mútuo, mesmo com as pequenas quantias que reservamos todos os meses para nossa aposentadoria.

p 3. Não exija muito conhecimento específico

p Você não precisa de nenhum, realmente. Basta escolher os maiores fundos de índice e pronto.

p 4. Não requer muito tempo

p Você só precisa de 20 minutos para começar. Então você automatiza tudo e esquece.

p 5. Elimina efetivamente a conversa

p Você não precisa prestar atenção ao que as pessoas dizem. Nada permite que você domine a arte de não fazer nada como automatizar o investimento em fundos de índice.

p Algumas pessoas são simplesmente geeks demais para permitir que outras pessoas façam seus investimentos por elas. (Não me pergunte como eu sei disso.) Para os outros 99,9 por cento de nós, simplesmente configurar seu programa de investimento de fundos de índice automatizado é a maneira mais eficiente de aproveitar o milagre da capitalização. Até o ilustre Sr. Buffett disse isso!

p Você está interessado em comprar ações individuais? Se então, como você lida com o risco, diversificação em um orçamento, conhecimento, suas necessidades, e a conversa sobre ações individuais? Existe outra maneira de atingir um equilíbrio aceitável que não seja com fundos mútuos e de índice?