Como maximizar o retorno, minimizando o risco de investimento

Em 2005, alguém escreveu que a Priceline.com seria uma boa ação para investir. No momento, Usei Priceline porque viajava com frequência. Eu também conhecia a estratégia de investimento para o sucesso de Peter Lynch, que se resume a comprar ações de empresas com as quais você faz negócios. Eu olhei para o estoque, que era negociado por cerca de US $ 20 a US $ 25 na época, pensei sobre isso ... e passou. Isso foi inteligente?

Se eu tivesse investido $ 1, 000 naquela época, esse investimento valeria cerca de US $ 55, 000 hoje, apenas 10 anos depois. Priceline é apenas uma em cem maximizar-retorno histórias que você ouve todos os dias.

Nem todo investimento é tão bom. Eu também poderia ter investido $ 1, 000 no Yahoo naquela época. Esse investimento, Contudo, valeria apenas $ 850 hoje. O mesmo investimento no Bank of America valeria menos de US $ 400 hoje. Nós chamamos isso risco .

Embora tenhamos ouvido histórias de terror de pessoas perdendo tudo, a verdade é que a maioria dos investimentos geralmente tem muitas oportunidades de sair antes que um desastre atinja sua extensão total. Contudo, nenhum de nós gosta do risco de perder um pouco, então isso não é muito consolo.

Nenhum de nós gosta de perder nada. Por outro lado, todos nós não gostaríamos de ter apenas uma Priceline, Microsoft ou Apple em nosso portfólio? Essa é a tensão de todos os investidores, de Warren Buffett à menina na rua com seu cofrinho, face:retorno x risco ou medo x ganância.

É tudo sobre o futuro

O motivo pelo qual a maioria das pessoas investe é para que possam se aposentar em algum momento no futuro. A aposentadoria pode parecer diferente para cada pessoa; mas quando você reduz ao básico, é o momento em que você obtém a maior parte de sua renda de seus investimentos (seu capital), em vez de seu emprego (ou mão-de-obra).

O problema básico com todo investimento é este:Investir tem tudo a ver com o futuro ... e ninguém sabe o que o futuro trará. Se soubéssemos o que o futuro reserva, todo mundo seria um milionário. Recompensa e risco residem no futuro, o grande desconhecido.

Dois Tipos de Risco

Mesmo que o futuro seja incerto, ainda temos que tomar decisões e investir algo em algum lugar. Aqueles que fizeram no passado (quando eles, também, enfrentaram o futuro desconhecido) estão muito melhor hoje do que aqueles que não o fizeram.

Então ... investir é melhor do que não investir, não importa a incerteza do futuro (ou risco).

Existem dois tipos de risco que enfrentamos em todos os nossos investimentos:

• Risco sistêmico: O risco sistêmico é o risco de que todo o sistema em que vivemos entre em colapso. O exemplo mais comum de risco sistêmico é uma recessão, em que todos os valores dos ativos caem. Há pouco que alguém pode fazer para se proteger contra o risco sistêmico, exceto esperar porque, no passado, a economia sempre se recuperou.
• Risco não sistêmico: Este é o risco de que seu investimento específico fracasse, mesmo enquanto outros investimentos continuam funcionando. A Enron é provavelmente o garoto propaganda do risco não sistêmico.

Risco vs. Recompensa

Você pode ter ouvido as pessoas dizerem isso, para obter uma alta recompensa, você precisa assumir riscos elevados. Quando você considera o exemplo da Priceline vs. Yahoo acima, você pode ver que é verdade. Para obter o investimento inicial, você tem que pegá-lo em um momento em que é impossível diferenciar um home run de um strike-out, porque ninguém conhece o futuro.

Contudo, existe uma maneira de capturar uma boa parte da recompensa sem incorrer em riscos não sistêmicos indevidos. É chamado de diversificação, e funciona assim:digamos 10 anos atrás (para escolher uma maneira fácil, data aleatória) você investiu $ 1, 000 em cada um dos seguintes estoques:

1. Priceline
2. Yahoo
3. Banco da América
4. Berkshire Hathaway (empresa de Warren Buffett), e
5. Volkswagen (apenas para torná-lo interessante).

Com retrospectiva, você sabe que alguns se saíram bem e outros não. A partir de hoje, o valor de cada um desses investimentos foi aproximadamente:

• Priceline:$ 55, 000
• Yahoo:$ 850
• Bank of America:$ 380 (ouch)
• Berkshire:$ 2, 300
• Volkswagen $ 2, 400 (depois de todas as más notícias)

Valor total pelos poucos $ 5, A carteira de aposentadoria de 000 seria perto de $ 61, 000! O seu smartphone consegue calcular esse retorno fantástico?

Mas digamos que você rejeitou o home run da Priceline e investiu apenas US $ 4, 000 nas outras quatro ações (mais pedestres). Esses $ 4, 000 valeria perto de $ 6, 000 hoje - um ganho de quase 50% em 10 anos. Isso não é tão ruim quando você considera que inclui dois perdedores e outra surpresa desagradável com a Volkswagen.

Esse é o valor da diversificação, não colocar todos os ovos na mesma cesta. Os ganhadores geralmente compensam os perdedores.

Só há um problema com isso:há cerca de 10, 000 ações para escolher. Como você determina quais quatro ou cinco (ou 10 ou 20) ações você deve escolher para seu portfólio? Ninguém quer escolher um perdedor certo simplesmente porque as outras ações irão carregá-lo. Não existe uma maneira fácil e segura de escolher as quatro (ou 20) melhores ações. Existem mil conselheiros com 2, 000 opiniões por aí, todos eles felizes em usar dados históricos cuidadosamente selecionados para fazer backup de si mesmos. (Eu simplesmente usei os últimos 10 anos arbitrariamente porque não tenho nenhum cachorro nesta caçada.)

Então, Como as Faz você escolhe quais investimentos escolher para diversificar suas participações? Boas notícias: Você não precisa. Isso porque você tem outra opção ... fundos de índice.

Fundos de índice, Diversificação Simples

Se você está lendo este blog há algum tempo, deve ter visto fundos de índice mencionados uma ou duas vezes. Porque?

O índice em que os fundos de índice mais populares investem é o S&P 500, assim chamado porque contém as 500 ações mais ativamente negociadas (e maiores) da América. Você e eu podemos diversificar nossos portfólios em cinco, 10, ou mesmo 20 ações ... mas eles compram 500. Isso é uma grande diversificação. Os Enrons e os Volkswagens se perdem em um portfólio tão grande. (Embora, observe de passagem que, mesmo após o recente escândalo das emissões, A Volkswagen ainda era a ação com melhor desempenho entre as quatro primeiras.)

Em nosso exemplo acima, vimos o quanto nosso pequeno portfólio de quatro ações teria crescido nos últimos dez anos. Mas digamos que você decidiu investir seus $ 4, 000 em um fundo de índice S&P 500 em vez disso. Isso valeria cerca de US $ 6, 700 hoje antes das taxas. Vamos ser conservadores e dizer $ 6, 000 após as taxas. Você pode ver? É quase o mesmo que seu pequeno portfólio de quatro ações, se não melhor.

Aqui está a beleza dos fundos de índice:você não precisa gastar cem horas e 10 noites sem dormir se preocupando com quais ações escolher para seu portfólio. Você simplesmente escolhe o índice e pronto. Se você gastou mais de 20 minutos no total, provavelmente pensou demais.

Os fundos de índice oferecem praticamente o retorno que você pode esperar obter por conta própria, mas com menor risco e, mais importante, nenhum esforço.

Garantido, seu investimento em fundo de índice não chegaria perto de seu portfólio se por acaso você incluísse uma ação home-run como a Priceline nela. Mas você também não precisa correr o risco de que a ação escolhida seja o próximo Bank of America (ou Twitter).

Para concluir

Existem duas maneiras de estabelecer a base financeira para sua aposentadoria:Você pode perseguir o máximo de retorno e aceitar o risco de que talvez suas escolhas de investimento não sejam os home runs que você pensou que seriam ... ou você pode fazer o que milhares fazer e aceitar os retornos que o mercado em geral oferece, mas durma tranquilo sabendo que você tem a segurança da diversificação maciça para protegê-lo de riscos não sistêmicos.

Que tipo de retorno você espera obter com seus investimentos, e até que ponto você se sente confortável em aceitar riscos para chegar lá? O fundo do índice S&P 500 atende às suas metas de investimento?