Fundo de hedge:uma definição e como eles funcionam

O desastre do Reddit em torno da GameStop introduziu pessoas que, de outra forma, não seriam expostas aos pontos mais sutis das opções avançadas de investimento a um nível totalmente novo de vocabulário financeiro. Um dos supostos objetivos das pessoas que iniciaram o movimento da GameStop e várias outras ações vendidas a descoberto era mantê-lo em fundos de hedge. Para muitos, isso levou a uma pergunta óbvia.

O que é um fundo de hedge?

Um fundo de hedge é uma forma de parceria de investimento na qual um sócio geral toma as decisões de investimento e junta dinheiro com outros que desejam investir seus fundos. Quaisquer retornos obtidos com o fundo são então compartilhados entre os parceiros. O sócio gerente geral ganha uma comissão e/ou outra taxa com base nos retornos.



Um fundo de hedge visa oferecer altos retornos fazendo grandes apostas. Claro, com grandes apostas podem vir grandes riscos e a mitigação desses riscos é onde os fundos de hedge recebem seu nome.



Hedge é quando você faz uma grande aposta em algo, mas também faz parte desses fundos e fica do outro lado da aposta. Dessa forma, se você estiver errado, poderá esperar mitigar suas perdas.



Por exemplo, se você estivesse apostando que o mercado de ações continuaria a subir nos próximos 6 meses, você pode proteger sua aposta investindo também algum dinheiro em títulos, um meio que tem um histórico de se sair melhor à medida que as ações mercado está caindo.



Abordaremos isso um pouco mais tarde, quando falarmos sobre o que você precisa fazer para investir em um fundo de hedge, mas em troca de menos supervisão dos órgãos reguladores, o investimento em fundos de hedge geralmente é limitado a indivíduos bem capitalizados que, pelo menos, em teoria, têm a capacidade de absorver uma perda significativa.



Se você está apenas se envolvendo na negociação de ações, talvez não queira se envolver em investir em fundos de hedge individuais devido à falta de supervisão regulatória.

Como funcionam os fundos de hedge

Agora que você tem algumas noções básicas, vamos dar um segundo e ver como esses fundos realmente funcionam. Tudo começa com um gestor de fundos de hedge.



O papel de um gestor de fundos de hedge, também chamado de sócio geral, é supervisionar os fundos investidos pelo sócio geral e pelos outros investidores. Eles são responsáveis ​​por escolher os investimentos e a estratégia do dia-a-dia seguida pelo fundo. Em troca, eles são bem pagos. Embora cada fundo seja diferente, uma estrutura de taxas comum é a “regra 2 e 20”.



Eles cobram 2% dos fundos sob gestão, bem como 20% dos lucros. Dependendo do fundo, a cobrança de lucros só pode ser aplicada se os lucros estiverem acima de um determinado nível.

Os fundos de hedge obtêm seus dólares de investimento de quaisquer fundos contribuídos pelo sócio geral, bem como os fundos de outros investidores atraídos para o fundo. Geralmente são sócios limitados.



Os fundos de hedge podem consistir em uma variedade de investimentos, incluindo ações e títulos tradicionais. Mais comumente, porém, um gestor de fundos de hedge está procurando investimentos de alto retorno que possam render muito se apostarem da maneira certa.



Pense em coisas como opções para comprar ou vender ações no futuro, derivativos vinculados a benchmarks que o gerente está apostando que vão de uma forma ou de outra ou contratos futuros que exigem que você compre ou venda a um determinado preço no futuro, não importa o que o mercado vai suportar naquele momento.



Com base no nível de investimento de um parceiro, eles recebem cotas de um fundo; esta é a maneira mais comum de receber o pagamento. Você vende suas ações para aproveitar os retornos do seu investimento. É importante observar que os fundos geralmente restringem sua capacidade de sacar suas ações de uma das três maneiras:

• As ações podem estar sujeitas a um período de bloqueio de um ano ou mais em que você não pode remover seus fundos.
• Ao final de qualquer período de espera, você pode ficar restrito a vender suas ações durante determinadas janelas que podem ocorrer mensalmente, trimestralmente ou anualmente.
• Pode haver uma taxa associada ao pagamento de suas ações.

Requisitos de investimento de fundos de hedge

A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que aqueles que desejam colocar seu dinheiro em fundos de hedge sejam investidores credenciados. Isso geralmente significa bancos e consultores de investimentos, mas um indivíduo também pode ser um investidor credenciado. Para atender aos requisitos, o investidor deve se qualificar como um dos seguintes:

• Um investidor credenciado pode ser qualquer pessoa ou casal cujo patrimônio líquido exceda US$ 1 milhão. Para fins de cálculo de seus ativos, alguns itens, como o valor da sua casa, não são incluídos.
• Você também pode se qualificar como investidor credenciado se tiver uma renda de mais de US$ 200.000 como pessoa física em cada um dos últimos 2 anos. Se você está obtendo renda conjunta com um cônjuge ou parceiro, deve ter ganho mais de US$ 300.000 em cada um dos últimos três anos.

Além dos requisitos da SEC, o próprio fundo de hedge pode definir regras para a quantidade de ativos que você pode ter sob sua gestão.

Os fundos de hedge são arriscados?

Todo investimento envolve risco, mas o investimento em fundos de hedge está definitivamente no lado mais arriscado do espectro. Investir em ações ou fundos mútuos certamente não oferece garantia de segurança ou retornos positivos, mas essas formas de investimento vêm com requisitos rigorosos de relatórios que não são necessariamente seguidos pelos fundos de hedge.



Ao pensar em sua tolerância ao risco, certifique-se de considerar o fato de que não há realmente supervisão dos órgãos reguladores da mesma forma que haveria para outros investimentos. Você pode obter lucro, mas também não há nada que impeça você de ter uma grande perda com potencial limitado de recuperar qualquer coisa, mesmo em caso de má gestão.



A outra coisa a considerar é que esses gestores de fundos de hedge podem estar errados com a mesma frequência com que estão certos. Ao avaliar esses fundos, certifique-se de que está claro de onde eles estão obtendo os números que relatam. Se eles não têm um histórico de desempenho superior a fundos de índice mais amplos em que qualquer um pode entrar, definitivamente não vale a pena o risco.



Finalmente, as taxas também devem desempenhar um papel na sua decisão. Os fundos mútuos geralmente cobram taxas mais baixas, então você precisa ter certeza de que a estrutura de taxas vale a pena.

O resultado final

Os fundos de hedge permitem que os investidores agrupem seu dinheiro com outros sob a supervisão ativa de um gerente de fundos de hedge ou sócio geral. O gerente seleciona investimentos que visam obter um retorno maior do que você poderia obter através da maioria dos outros veículos de investimento. Você precisa ter um certo patrimônio líquido ou renda para investir diretamente em fundos de hedge. Por causa disso, os fundos de hedge geralmente estão isentos da maior parte da supervisão regulatória que se aplica a outros investimentos.



Antes de investir em um fundo de hedge, certifique-se de entender os tipos de investimentos que estão sendo feitos. Entenda também a estrutura de taxas e quando e como você pode sacar. Finalmente, conheça sua tolerância ao risco. O potencial para retornos mais altos também significa o potencial para perdas mais devastadoras.



Antes de empreender uma estratégia de investimento de qualquer tipo, certifique-se de saber no que está se metendo. Nunca é uma má ideia consultar um consultor financeiro. Para mais dicas e truques, confira outros artigos em nossa seção de finanças pessoais.