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Como funciona a dívida

Turistas olham dentro da vitrine de uma casa de penhores em Atlantic City, Nova Jersey, maio de 2007. Veja mais fotos de dívidas.
O mundo está se afogando em dívidas:dívida pessoal, dívida nacional, dívida de cartão de crédito, dívida hipotecária. Economistas apocalípticos prevêem uma crise de dívida iminente que mergulhará o mundo em outra Depressão, e os programas de entrevistas na TV estão repletos de especialistas exaltando o mais recente esquema para viver "livre de dívidas".

Mas o que exatamente é esse monstro chamado dívida que está sugando toda a nossa renda, arruinando nossa pontuação de crédito e fazendo os políticos suarem? A dívida é sempre uma coisa ruim ou é necessário um pouco de dívida para alcançar alguns dos marcos financeiros mais importantes da vida, como comprar uma casa, um carro e pagar uma faculdade?

Neste artigo do HowStuffWorks, explicaremos a diferença entre dívida boa (sim, ela existe), dívida ruim, dívida do consumidor e dívida pública, e ainda daremos alguns conselhos sobre como sair da dívida.

Dívida e crédito são dois lados da mesma moeda. Dívida é algo devido e crédito é algo dado, geralmente na forma de dinheiro. Uma pessoa que recebe crédito é o devedor ou mutuário , e a pessoa que dá crédito é o credor .

Para receber crédito, o devedor deve celebrar um contrato com o credor especificando os termos pelos quais a dívida será paga. Este contrato é frequentemente chamado de empréstimo .

Os termos de um empréstimo incluem o tempo que o devedor tem para reembolsar o valor total e os juros ele será cobrado durante esse tempo. Os juros são uma taxa cobrada pelo credor, calculada mensalmente ou anualmente e expressa como uma taxa de juros , ou porcentagem do principal . O principal é a quantidade de dinheiro emprestado, menos quaisquer pagamentos que já tenham sido feitos (excluindo pagamentos de juros).

Os tipos mais comuns de dívida do consumidor são dívidas de cartão de crédito, hipotecas residenciais, empréstimos imobiliários, empréstimos para carros e empréstimos estudantis. Além da dívida do consumidor, existe algo chamado dívida pública . A dívida pública é o dinheiro devido pelos governos. Falaremos mais sobre dívida pública e de consumo mais adiante.

Outras classificações de dívida são garantidas e não seguro dívida. Uma dívida garantida é lastreada por garantia , ou algo de valor real. Uma hipoteca é uma dívida garantida porque o empréstimo é garantido pelo valor da própria casa.

Dívida de cartão de crédito é considerada dívida sem garantia, porque não há nada de valor por trás da dívida, apenas o histórico de crédito do mutuário. Se o mutuário não puder fazer os pagamentos com cartão de crédito, ele precisa encontrar uma maneira de conseguir o dinheiro, o que pode significar mais dívidas. É por isso que cartões de crédito e outras dívidas não garantidas são os tipos mais perigosos de dívida para acumular.

Os sumérios inventaram o conceito de juros por volta de 3.000 a.C. A Bíblia hebraica e o código de Hamurabi incluem proibições contra certos tipos de empréstimos de dinheiro e punições por não pagamento de dívidas, incluindo servidão por contrato.

As prisões de devedores, outra punição histórica para devedores crônicos, datam de meados do século XVI na Inglaterra. Essas prisões imundas e superlotadas foram trazidas para as colônias americanas e continuaram a existir bem depois da independência dos Estados Unidos.

Dívida boa x dívida ruim

Uma mulher e seu filho passam por um cartaz de empréstimo de carro de um banco em Jacarta.
Embora seja possível viver completamente livre de dívidas, não é necessariamente inteligente. Muito poucas pessoas ganham dinheiro suficiente para pagar as compras mais importantes da vida:uma casa, um carro ou uma faculdade. A consideração mais importante ao comprar a crédito ou fazer um empréstimo é se a dívida incorrida é boa dívida ou dívidas incobráveis .

Boa dívida é um investimento que vai crescer em valor ou gerar renda a longo prazo. Fazer empréstimos estudantis para pagar uma faculdade é o exemplo perfeito de uma boa dívida. Em primeiro lugar, os empréstimos estudantis geralmente têm uma taxa de juros muito baixa em comparação com outros tipos de dívida. Em segundo lugar, uma educação universitária aumenta seu valor como funcionário e aumenta sua renda potencial futura.

Fazer uma hipoteca para comprar uma casa geralmente também é considerado uma boa dívida. Como os empréstimos estudantis, as hipotecas residenciais geralmente têm taxas de juros mais baixas do que outras dívidas, além de que os juros são dedutíveis. Embora as hipotecas sejam empréstimos de longo prazo (30 anos em muitos casos), esses pagamentos mensais relativamente baixos permitem que você mantenha o restante do seu dinheiro livre para investimentos e emergências. A situação ideal seria que sua casa aumentasse o valor de mercado ao longo do tempo, o suficiente para cancelar os juros que você pagou nesse mesmo período.

Um empréstimo de carro é outro exemplo de boa dívida, principalmente se o veículo for essencial para fazer negócios. Ao contrário de casas, carros e caminhões perdem valor ao longo do tempo, por isso é do interesse do comprador pagar o máximo possível antecipadamente para não gastar muito em pagamentos mensais com juros altos.

Uma boa dívida também pode ser simplesmente uma dívida com juros baixos. Empréstimos imobiliários geralmente são consideradas dívidas boas (ou pelo menos dívidas "melhores"), porque suas taxas de juros são mais baixas do que outros tipos de dívida, como empréstimos para automóveis ou cartões de crédito. Com um empréstimo home equity, a instituição de crédito usa sua casa como garantia. O valor e a taxa de juros do empréstimo dependem do valor de avaliação da casa. Embora possa parecer inteligente consolidar outras dívidas sob um empréstimo com juros mais baixos, considere cuidadosamente se você realmente pode ou não fazer os pagamentos. Se não, você pode acabar perdendo sua casa.

A inadimplência é a dívida contraída para comprar coisas que perdem rapidamente seu valor e não geram renda a longo prazo. A inadimplência também é uma dívida que carrega uma alta taxa de juros, como a dívida do cartão de crédito. A regra geral para evitar dívidas incobráveis é:se você não pode pagar e não precisa, não compre. Se você comprar um par de sapatos sofisticados de US$ 200 no cartão de crédito, mas não puder pagar o saldo do cartão por anos, esses sapatos acabarão custando mais de US$ 250 e, a essa altura, estarão fora de moda.

Empréstimos de dia de pagamento ou empréstimos adiantados em dinheiro são alguns dos piores tipos de dívida. Em um empréstimo consignado, o mutuário faz um cheque pessoal ao credor no valor que deseja emprestar, mais uma taxa. Então ele tem até o próximo dia de pagamento para pagar o valor do empréstimo, mais a taxa original e quaisquer juros incorridos durante esse período. As taxas de juros para empréstimos consignados são astronômicas, começando em 300% ao ano [fonte:FTC]. E se você não pagar o valor até o próximo dia de pagamento, incorrerá em outra taxa de processamento para "rolar" o empréstimo.

Agora vamos falar sobre algumas das maneiras mais eficazes de sair da dívida.

Como se livrar das dívidas

A maneira mais fácil de se livrar (e evitar) dívidas é fazer um orçamento.
A maneira mais simples de se livrar das dívidas -- e para muitos a mais difícil -- é orçar seus gastos e economizar dinheiro suficiente para pagar suas dívidas.

Um orçamento é um plano financeiro que aloca uma quantia específica de dinheiro para ser gasto em certas mercadorias, como alimentos, roupas, pagamentos de hipoteca ou aluguel, entretenimento e economia. Veja como usar um orçamento para reduzir sua dívida geral:

Registre cuidadosamente seus gastos mensais - até cada conta de luz, pacote de chiclete e jornal. Elas são chamadas de despesas fixas (contas de telefone e energia elétrica) e suas despesas variáveis (lattes duplos e ingressos de cinema).
Descubra exatamente quanto dinheiro você leva para casa em renda todos os meses e subtraia o custo de suas despesas fixas e variáveis. O que sobra é quanto você pode gastar para reduzir sua dívida.
Você pode aumentar seu orçamento mensal excedente (o valor restante) eliminando itens de suas despesas variáveis que são desnecessários ou desnecessariamente caros.
Faça uma lista de todas as suas dívidas mensais junto com as taxas de juros para cada tipo de dívida.
Pague primeiro a dívida com a maior taxa de juros, enquanto continua a fazer pelo menos o pagamento mensal mínimo de suas outras dívidas.

Consolidação de dívida é outra maneira de reduzir sua carga de dívida. A consolidação de dívidas significa fazer um empréstimo com juros mais baixos para pagar dívidas com juros mais altos. É chamado de consolidação porque você pega várias dívidas com juros altos e as consolida em um pagamento com juros mais baixos. Não é uma maneira ideal de reduzir dívidas, porque tecnicamente você está incorrendo em mais dívidas para pagar a dívida que já tem.

As formas típicas de consolidação da dívida são um empréstimo imobiliário ou uma segunda hipoteca . As segundas hipotecas são como empréstimos imobiliários, pois usam a casa como garantia e carregam taxas de juros relativamente baixas (embora certamente mais altas do que a hipoteca original). Um exemplo de consolidação da dívida seria fazer um empréstimo de capital próprio para pagar a dívida do cartão de crédito.

Conselheiros de crédito são profissionais treinados que podem ajudar um devedor crônico a elaborar um orçamento gerenciável, desenvolver um "plano de gestão da dívida" e até mesmo negociar com os credores taxas de juros mais baixas ou melhores condições de empréstimo. No entanto, nem todos os serviços de aconselhamento de crédito são legítimos. Alguns deles cobram taxas ocultas, chamadas "contribuições voluntárias", que podem ficar caras rapidamente. Outros são capazes de ganhar taxas de juros mais baixas somente depois de propositalmente deixar de pagar todos os seus empréstimos e arruinar sua pontuação de crédito.

Se você se encontra endividado até o pescoço sem saída possível, há duas opções finais:liquidação da dívida e falência . Liquidação da dívida é um acordo entre um devedor e um mutuário para pagar um montante fixo para satisfazer a dívida, em vez de pagamentos mensais que incorrem em juros. Esse montante fixo é normalmente menor do que a dívida total devida. É importante que os devedores conheçam seus direitos ao negociar com os credores. Nos Estados Unidos, esses direitos são estabelecidos pelo Fair Debt Collection Practices Act.

A única vantagem da liquidação da dívida para o credor é que ele receberá pelo menos algum dinheiro. Se o devedor for autorizado a declarar falência, o credor poderá receber muito pouco ou nada. Declarar falência é um processo legal em que os bens do devedor são entregues a um administrador que, em seguida, liquida os bens para pagar os vários credores.

Nos Estados Unidos, o tipo mais comum de falência pessoal é chamado de Capítulo 13 , em que o devedor retém alguns bens - como uma casa ou carro - e é obrigado a aderir a um plano de pagamento de dívidas judicial em que uma porcentagem de sua renda regular é usada para pagar os credores. Após a conclusão do pagamento da dívida, o devedor recebe uma quitação oficial liberando-o de quaisquer outras obrigações para com seus credores.

Agora vamos olhar para a dívida do consumidor e seu efeito sobre a economia como um todo.

Dívida do consumidor e economia

Consumidores locais com dívidas de cartão de crédito, chamados de 'escravos de cartão de crédito', participam de uma demonstração pedindo que o governo aprove uma lei para ajudar as pessoas que devem dinheiro a bancos, 2 de junho de 2007, em Taipei.
A dívida do consumidor é a dívida detida por indivíduos, não por governos. A dívida do consumidor pode vir na forma de dívida de cartão de crédito, hipotecas residenciais, empréstimos estudantis, empréstimos para automóveis e outros empréstimos. A dívida do consumidor também é conhecida como dívida da família . De acordo com estatísticas do Federal Reserve, a dívida total das famílias dos Estados Unidos em 2007 era de US$ 13,3 trilhões. A dívida familiar do americano médio em 2007 é igual a 14,29% de sua renda total, um valor chamado de taxa de serviço da dívida (DSR) da família [fonte:Federal Reserve].

Mas o DSR não inclui pagamentos de hipoteca ou aluguel. Esses números são calculados em uma figura chamada índice de obrigações financeiras (PARA) . Os números mais recentes do Federal Reserve mostram que os proprietários de imóveis gastam 18% de sua renda em dívidas e os locatários gastam 25,9%.

É amplamente divulgado que o cidadão médio dos Estados Unidos deve mais de US $ 9.000 apenas em dívidas de cartão de crédito. Isso é realmente uma estatística enganosa. É verdade que, se você pegar a dívida total do cartão de crédito dos Estados Unidos e dividi-la pelo número de cidadãos americanos, seria US$ 9.000. Mas uma estatística mais precisa é a mediana dívida de cartão de crédito - metade das famílias deve mais, metade deve menos - que é de US$ 2.200. De acordo com estatísticas do Federal Reserve, 56% das famílias americanas não devem nada em dívidas de cartão de crédito (25% não têm nenhum cartão de crédito) [fonte:MSN Money].

Os americanos não são os únicos com dívidas de consumo até o pescoço. De acordo com estatísticas de 2005 da Inglaterra, os cidadãos britânicos devem uma média de US$ 6.500 em dívidas não garantidas (principalmente cartões de crédito). Isso é mais do dobro da média europeia de US$ 3.200. Na Grécia, os empréstimos sem garantia aumentaram 29% de 2001 a 2005, e os novos empréstimos aumentaram 52% na Turquia no mesmo período [fonte:BBC News].

Por outro lado, cerca de 70% do PIB dos Estados Unidos e do Reino Unido é alimentado pelos gastos do consumidor [fonte:Money-Zine.com]. O PIB de uma nação é frequentemente usado como uma medida da saúde de sua economia. A dívida do consumidor começa a afetar negativamente a saúde da economia quando força os consumidores a gastar menos. É por isso que alguns governos fazem tudo o que podem para incentivar os gastos do consumidor (e empréstimos), incluindo a redução de impostos e taxas de juros. Se os consumidores gastarem menos, diz-se que a economia estagnou , possivelmente levando a uma recessão de longo prazo.

Para complicar a questão, os Estados Unidos estão entrando em uma crise imobiliária (veja Como funcionam as hipotecas subprime), o que só vai piorar os problemas de dívida do consumidor. O Reino Unido já experimentou essa situação exata. O boom imobiliário do Reino Unido (e a queda resultante) aconteceu 18 meses antes de desenvolvimentos econômicos semelhantes nos Estados Unidos. Desde o final de 2005, a inadimplência dos cartões de crédito britânicos aumentou 50%, fazendo com que os bancos perdessem bilhões de dólares [fonte:Fortune]. De acordo com uma pesquisa recente, proprietários de imóveis com problemas de crédito no Reino Unido estão começando a usar seus cartões de crédito para pagar hipotecas, um perigoso precedente econômico que só levará a dívidas mais profundas e mais inadimplência nos pagamentos com cartão de crédito [fonte:Fortune].

Um grande temor dos economistas dos Estados Unidos é que a economia possa estar entrando em uma forte recessão igual à crise econômica japonesa de 13 anos da década de 1990, também desencadeada pelo colapso do mercado de crédito [fonte:TheStreet.com].

Nessa nota alegre, vamos olhar para a dívida pública e seu efeito sobre a economia.

Dívida Pública e Economia

O Relógio da Dívida Nacional em 1133 Avenue of the Americas e 44th Street, 26 de março de 2006, em Manhattan.
O déficit é a diferença entre quanto dinheiro o governo recebe por meio de impostos e quanto ele gasta a cada ano. A dívida pública é igual à dívida nacional , e é o acúmulo de todo o déficit, mais qualquer outro dinheiro gasto pelo governo que não fazia parte do orçamento. A dívida pública dos Estados Unidos está atualmente bem acima de US$ 9 trilhões. (Você pode consultar a dívida pública exata no Bureau of Public Debt dos EUA.) Em 2006, apenas os juros da dívida nacional custaram aos contribuintes dos EUA US$ 405 bilhões [fonte:CBS News].

A dívida pública total é, na verdade, dividida em duas categorias:a dívida detida pelo público e holdings intragovernamentais . De acordo com a MSNBC, veja como funciona a dívida em poder do público:

Para arrecadar dinheiro, o governo federal leiloa títulos do tesouro para investidores nacionais e estrangeiros. Podem ser Títulos de Poupança dos EUA ou Letras do Tesouro (T-Bills) ou outras notas.
Durante o processo de leilão, os investidores fazem ofertas de valores mobiliários de duas maneiras diferentes:competitivo ou não competitivo lances . Para fazer uma oferta competitiva, os investidores declaram a taxa de juros pela qual estão dispostos a comprar o título. Para uma oferta não competitiva, os investidores concordam em comprar o título à taxa de juros média de todas as ofertas.
O governo vende títulos suficientes em cada leilão para satisfazer uma determinada meta de gastos, como US$ 18 bilhões. Ele começa vendendo para o licitante mais baixo e vai aumentando até que a meta declarada seja alcançada.
Mas em algum momento o investidor irá descontar esses títulos junto com os juros acumulados ao longo do tempo. A dívida em poder do público - atualmente US$ 5 trilhões - é o valor total devido a todos esses investidores em um determinado momento.

As participações intragovernamentais - os outros US$ 4 trilhões - são títulos do Tesouro que o governo dos EUA compra para sustentar enormes programas federais de poupança, como Previdência Social, Medicare e Medicaid.

Obviamente, os Estados Unidos não estão sozinhos em manter uma grande dívida nacional. Mas um indicador melhor do endividamento de uma nação é a razão entre sua dívida pública e seu PIB, ou renda nacional total. O índice da dívida pública dos EUA em 2005 foi calculado como 61,8% do PIB. No mesmo ano, a proporção do Reino Unido foi de 46,7%, a da França foi de 76,1% e a do Japão foi de surpreendentes 173,1% [fonte:OCDE].

Mas como a dívida pública afeta a economia como um todo? Uma grande dívida pública é um indicador de tempos econômicos ruins que estão por vir? O United States Government Accountability Office (GAO), diz que uma dívida nacional crescente, particularmente quando vista como uma porcentagem do PIB de uma nação, é um grande problema, embora de longo prazo.

O GAO explica que quanto mais dívida um país tem, menos dinheiro ele pode guardar na poupança e reinvestir na economia do país. Nos Estados Unidos, em particular, as contas de poupança da Previdência Social, Medicare e Medicaid serão duramente atingidas pela aposentadoria dos Baby Boomers. O governo não poderá mais usar essas contas para pagar outros programas federais. O GAO também adverte que os empréstimos federais para pagar o déficit inevitavelmente levarão a taxas de juros mais altas, afetando a capacidade dos cidadãos de comprar casas e fazer empréstimos. Isso pode levar a uma desaceleração econômica mais ampla ou até mesmo a uma recessão [fonte:GAO].

Japão
China
Países exportadores de petróleo

[fonte:MSNBC]