O que são Lucros Retidos?

Lucros retidos são o dinheiro que uma empresa sobrou após o pagamento de dividendos aos seus acionistas. É uma ferramenta importante que mostra quanto dinheiro uma empresa tem para gastar em outros aspectos de seus negócios. Com os dividendos pagos, uma empresa pode usar os lucros acumulados para expandir as operações comerciais, financiar uma fusão ou aquisição, recomprar algumas de suas ações ou pagar algumas de suas dívidas.

Investidores e contadores calculam os lucros retidos para ver como as empresas gastam seu dinheiro e quanto de seus lucros vão para os acionistas.

Saiba mais sobre lucros retidos e como eles são calculados.

O que são lucros retidos?

As empresas de capital aberto pagam seus acionistas na forma de dividendos no final de cada trimestre, uma vez que anunciam seus lucros. A administração de uma empresa normalmente decide qual parte de seus lucros irá para seus acionistas. O que sobrar qualifica como lucros retidos. Uma empresa pode usar esse dinheiro restante para outros fins.

Os ganhos retidos podem ser calculados no final de cada mês, trimestre ou ano. Eles podem ser positivos ou negativos, dependendo se uma empresa obteve lucro. Uma empresa também pode ter lucros retidos negativos se pagar a seus acionistas mais do que gasta em outros aspectos do negócio.

Lucros retidos não são o mesmo que receita. A receita é o lucro total da empresa durante um determinado período de tempo antes de as despesas gerais e operacionais serem deduzidas. Os lucros retidos compõem uma parte dos lucros totais de uma empresa.

Os lucros retidos variam de acordo com o pagamento de dividendos. A maioria das empresas paga pelo menos uma parte de seus lucros aos acionistas. Em alguns casos, a empresa pode até enviar 100% de seus lucros aos acionistas. Novas empresas geralmente gastam menos em dividendos e investem mais em lucros retidos. Isso lhes dá dinheiro extra para expandir o negócio ou desenvolver novos produtos. Empresas com baixos pagamentos de dividendos também podem ter um plano para gerar receita adicional no futuro. A maioria das empresas adota uma abordagem mais equilibrada, delegando uma certa parte dos fundos aos acionistas, com alguns sobrando para lucros acumulados.

Os lucros retidos geralmente são expressos como uma porcentagem dos lucros totais de uma empresa. Isso é conhecido como taxa de retenção. É igual a 1 menos a proporção de pagamentos de dividendos.

As empresas também divulgarão uma declaração de lucros retidos para mostrar quanto estão gastando em dividendos e quanto estão mantendo em reservas. Conhecer os lucros retidos de uma empresa pode fornecer informações sobre a saúde dessa empresa. Como uma empresa gasta seus lucros retidos pode dizer muito sobre suas prioridades. Uma empresa com muitos lucros retidos pode ter muitas dívidas ou pode estar se preparando para expandir ou se fundir com outra empresa. Uma empresa com poucos lucros retidos pode estar mais focada em pagar seus acionistas.

Você também pode comparar os lucros retidos de uma empresa com seus registros históricos para ver como ela gasta receita adicional ao longo do tempo.

Vamos usar a Apple como exemplo.

A empresa tem visto um declínio dramático nos lucros retidos nos últimos anos.

Em 2018, a empresa reportou lucros acumulados de US$ 70,4 bilhões. Isso caiu para US$ 45,8 bilhões em 2019 e US$ 14,9 bilhões em 2020, já que a empresa pagou mais dinheiro aos acionistas. Em 2021, a empresa reportou lucros retidos de apenas US$ 5,5 bilhões.

A empresa é uma das mais rentáveis ​​do mundo, com produtos conhecidos que dominam o mercado há anos. Empresas mais estabelecidas tendem a pagar mais aos acionistas à medida que solidificam seu lugar no mercado.

No entanto, calcular os lucros retidos de uma empresa pode não fornecer muitas informações sobre seu desempenho geral. Como investidor, geralmente é mais útil saber os retornos que esses ganhos geram ao longo do tempo, para que você possa descobrir se a empresa está colocando seu dinheiro em bom uso.

Como as empresas gastam os lucros retidos?

As empresas podem gastar seus lucros retidos de várias maneiras, incluindo:

Expansão ou Desenvolvimento de Negócios

Muitas empresas usam lucros retidos para expandir suas operações, expandindo para novos locais, contratando mais funcionários ou desenvolvendo novos produtos e serviços.

Pagar dívida

As empresas também podem usar os lucros acumulados para pagar dívidas e empréstimos existentes. Mesmo que esse dinheiro não vá diretamente para uma empresa, ele ainda beneficiará seu balanço e poderá ajudá-la a economizar em juros.

Financiar uma Fusão ou Aquisição

Uma empresa pode usar os ganhos para financiar uma fusão ou aquisição que, em última análise, beneficie suas perspectivas de negócios. Pode ser necessário pagar advogados e consultores durante esse período.

Recomprar ações da empresa

Uma empresa pode usar os lucros extras para recomprar algumas de suas ações. Pode recomprar ações para consolidar a empresa ou aumentar o valor do patrimônio. As recompras só contam como lucros retidos se a administração da empresa usar o dinheiro para recomprar ações em vez de pagar as ações aos acionistas existentes em vez de dividendos.

Como calcular os lucros retidos

Você pode calcular os lucros retidos de uma empresa usando a Fórmula de Lucros Retidos:

Comece calculando quanto uma empresa já tem em lucros acumulados. Você pode então adicionar o lucro líquido do último mês, trimestre ou ano. Agora subtraia os dividendos em dinheiro e os dividendos em ações para chegar ao total de lucros retidos.

Os lucros retidos são um ativo?

Lucros retidos representam um superávit no balanço patrimonial de uma empresa, mas tecnicamente não se qualificam como ativos. No entanto, eles podem ser usados ​​para comprar ativos, como ações da empresa, imóveis, equipamentos, títulos e outros tipos de investimentos.

Os lucros retidos são um passivo?

Embora os lucros retidos signifiquem que o dinheiro está entrando pela porta, eles são considerados um passivo para a empresa. Esse dinheiro precisará ser pago aos acionistas em caso de venda ou compra.

O resultado final

Os lucros retidos ajudam os investidores a aprender sobre como as empresas gastam seu dinheiro. A administração terá que decidir como usar o dinheiro restante depois que os dividendos forem pagos. Lembre-se dessas informações ao avaliar a saúde financeira de uma empresa.