A taxa de retirada segura - a regra dos 4% ainda se aplica?

A taxa de retirada segura foi calculada pela primeira vez para responder a uma grande preocupação quando se trata de aposentadoria: Vou sobreviver ao meu dinheiro?

Dado o fato de que as pessoas estão vivendo mais do que nunca, sobreviver ao seu pecúlio de aposentadoria é uma preocupação válida. Mesmo que você sinta que tem muito dinheiro economizado para a aposentadoria, se você vive em seus 90 anos ou mais, você pode acabar quebrado.

Em teoria, pelo menos, a taxa de retirada segura permitirá que você retire uma quantia consistente de suas economias para aposentadoria a cada ano, sem esgotar seu portfólio. Pode até cobrir a inflação.

Índice

Qual é a taxa de retirada segura?

A taxa de retirada segura é baseada na ideia de que você deve limitar as retiradas de suas economias para aposentadoria a uma determinada porcentagem. Dessa maneira, provavelmente você nunca sobreviverá ao seu dinheiro. Ele sustenta que - não importa quantos anos você retire dinheiro de suas economias - você nunca vai à falência.

A taxa de retirada de porcentagem mais comumente citada é de 4%. É por isso que costuma ser chamada de Regra dos 4%.

Em geral, presume-se que uma carteira combinada de ações e títulos terá um retorno anual superior a 4%. Isso permitiria que você fizesse seus saques anuais nessa taxa, sem gastar seriamente suas economias.

Além disso, qualquer retorno sobre sua carteira de aposentadoria que exceda 4% permitirá que suas economias continuem crescendo - mesmo que você faça saques anuais regulares.

Isso não significa necessariamente que seu portfólio continuará a crescer. A ideia é que se você pode ganhar mais de 4%, você pode cobrir suas despesas pessoais, bem como aumentar o tamanho do seu portfólio pelo menos um pouco em um ano típico.

Muitas pessoas também usam a taxa de retirada segura para determinar quando alcançaram a independência financeira. Em outras palavras, você é financeiramente independente quando retirar 4% de sua carteira irá cobrir suas necessidades de gastos anuais. Outra forma de expressar isso é ter 25 vezes as necessidades de gastos anuais em sua carteira de investimentos. (100% / 25 =4%). Portanto, se seus requisitos de gastos anuais são US $ 60, 000, você precisaria de uma carteira de investimentos de US $ 1,5 milhão para ser financeiramente independente. ($ 60, 000 * 25 =$ 1, 500, 000) ou ($ 1, 500, 000 * 0,04 =$ 60, 000).

Por que você precisa de uma taxa de retirada segura?

Existem pelo menos dois fatores que tornam necessária a taxa de retirada segura. Um é a longevidade, e a outra é a inflação.

Longevidade

As pessoas estão vivendo mais do que nunca. Embora sejam boas notícias, na verdade, cria um problema do ponto de vista da aposentadoria.

De acordo com a Administração da Previdência Social, um homem de 65 anos pode esperar viver 84,3, enquanto uma mulher de 65 anos pode esperar viver até os 86,6 anos. Isso significa que a pessoa média que se aposenta aos 65 anos precisará se sustentar financeiramente por pelo menos cerca de duas décadas.

Essa é apenas a regra de ouro. Muitas pessoas continuam vivendo bem depois dos 80 anos. Se você tem 65 anos agora e vive até os 95, seu portfólio de aposentadoria terá de fornecer para você pelos próximos 30 anos.

Não há como saber com certeza quanto tempo você pode esperar viver aos 65 anos. Mas à medida que a expectativa de vida aumenta - e as descobertas médicas entram em cena com regularidade impressionante - planejar uma aposentadoria de 30 anos se tornou uma necessidade . E se você se aposentar significativamente antes de chegar aos 65, você pode estar olhando para 35 ou 40 anos de aposentadoria, que chegará muito perto de corresponder ao número de anos que você passou na força de trabalho.

Este é um grande motivo pelo qual tantas pessoas estão preocupadas em sobreviver ao seu dinheiro.

Inflação

Superar a inflação deve ser o objetivo de todo poupador de aposentadoria. Contudo, quando você vive com uma renda fixa, como os aposentados costumam fazer, a inflação é um dos seus maiores problemas. Isso significa que a cada ano sua carteira de investimentos vale um pouco menos. Para evitar sobreviver ao seu dinheiro, você precisa ter certeza de que o valor da carteira acompanha a inflação.

Estatisticamente, a inflação foi em média de 3,05% ao ano entre 1928 e 2016. E apesar das grandes flutuações na taxa de inflação, mesmo em dois dígitos, as estatísticas mostram que a taxa média de 3% se manteve incrivelmente estável nos últimos 25 anos.

Mesmo um nível relativamente baixo de inflação tem um impacto negativo sobre a poupança para a aposentadoria, particularmente ao longo de várias décadas. Por exemplo, uma taxa média de inflação de 3% pode reduzir o valor de uma carteira de investimentos em cerca de 33% em apenas 10 anos. Isso significa $ 300, 000 portfólio que você tem em 65 pode ter um valor real de apenas $ 200, 000 quando você chega aos 75 anos.

Para retirar 4% ao ano de seu portfólio nos próximos 25 anos - e manter o ritmo com uma taxa média de inflação de 3% - seu portfólio teria que ter um retorno médio anual de 7%. E com base no desempenho da inflação recente, provavelmente é um alvo sólido para quem deseja se aposentar agora.

Por que 4%? Por que não 3%? Ou 5%? Ou 6%?

A regra dos 4% é baseada no trabalho de William Bengen, que escreveu um artigo em 1994 apoiando a regra, e o estudo da Trinity, que foi escrito por três professores de finanças da Trinity University em 1998. Eles usaram o desempenho anterior do mercado de ações para analisar carteiras com base em várias alocações de ações e títulos para determinar quantos anos a carteira duraria.

Fazer retiradas de 4% da carteira foi visto como o nível de retirada mais seguro para garantir que a carteira durasse pelo menos 30 anos. O estudo da Trinity realmente pede a retirada de 4% do saldo da carteira no primeiro ano, em seguida, adicionando a inflação à retirada do ano anterior (em vez de retirar 4% da conta a cada ano).

Resumindo, a regra dos 4% é a taxa de retirada que tem a maior probabilidade de você nunca ficar sem dinheiro.

A regra dos 4% é uma regra rígida e rápida?

A taxa de 4% não é realmente imutável. Existem vários fatores que podem afetá-lo, tornando-o mais baixo ou mais alto.

Por exemplo, se você se aposentar aos 55 ou 60 anos, você pode precisar que seu portfólio dure mais. Nessa situação, você pode querer definir sua taxa de retirada segura em 3% ou 3,5% ao ano, em um esforço para garantir que seu portfólio dure o maior tempo possível.

Por contraste, se você tem 70 anos, você pode querer aumentar a taxa para 5%, já que sua expectativa de vida é menor. Na mesma linha, se você tem 75 anos, você pode estar seguro tomando 6% ao ano.

A saúde também é um fator. Se você tem certas condições de saúde que podem reduzir sua expectativa de vida, você pode querer aumentar sua taxa de retirada. Mas apenas tome cuidado ao fazer isso, já que novos avanços médicos estão surgindo online o tempo todo.

Finalmente, há momentos em que você pode ter mais flexibilidade. Se você tem uma renda fixa que atende à maioria de suas necessidades financeiras, você pode ser muito mais flexível com a regra dos 4%. Depois de tudo, você pode reduzir seus saques para permitir que seu dinheiro cubra suas necessidades de gastos. Isso é mais comum para aposentados que têm renda de uma pensão, Seguro Social, renda imobiliária, ou outras fontes.

No fim, a taxa de retirada segura é apenas uma teoria

Não há garantias associadas à taxa de retirada segura. É uma convenção mais do que qualquer outra coisa. Mas é uma maneira muito mais simples de calcular quanto você pode sacar sem quebrar. Existem outros métodos usados ​​para calcular retiradas que se baseiam principalmente em alguma porcentagem da renda de pré-aposentadoria, ou um cálculo específico das despesas esperadas. Mas o problema com esses métodos é que eles se concentram mais em cobrir despesas de subsistência do que em garantir que seu portfólio exista por tempo suficiente para fazer isso pelo resto de sua vida.

Mas mesmo assim, existem situações em que a taxa de retirada segura pode falhar.

Por exemplo, se a inflação aumentar de uma média de 3% para 4% durante a primeira década de sua aposentadoria, uma taxa de retorno anual de 7% sobre sua carteira de aposentadoria o deixaria em uma posição financeira enfraquecida ao final desse período. Você ainda receberá sua retirada anual de 4%. Mas sua almofada de inflação de 3% ficaria aquém dos 4% de que você precisa. Isso significa que seu portfólio perderá cerca de 1% de seu valor em termos reais a cada ano. Isso é um pouco mais de 10% ao longo de uma década.

A outra possibilidade é o fraco desempenho do mercado de ações. Se o mercado ficar estável por uma década, seu portfólio diminuiria em valor em cerca de 50% se você continuar a fazer retiradas de 4% ao ano. Seria ainda pior por causa dos efeitos da inflação durante essa mesma década.

Mas, mais uma vez, a taxa de retirada segura é apenas uma teoria. Essa teoria é baseada no desempenho do mercado de ações ao longo de muitas décadas. Por exemplo, estatisticamente, pelo menos, o S&P 500 retornou uma taxa média anual de 9,53% desde 1928. No entanto, dentro de qualquer década, a possibilidade é que os números simplesmente não suportem a taxa de retirada segura.

Como funcionaria a taxa de retirada segura de 2007-2017?

Vamos dar uma olhada em como a taxa de retirada segura teria se saído em um período recente de 10 anos.

A partir de 1 ° de janeiro, 2007, até 31 de dezembro, 2016, a taxa média de retorno do S&P 500 foi de 8,76%, então, digamos 9%. Digamos também que um terço do seu dinheiro foi investido em ativos de renda fixa, pagando uma taxa média de 1,5%. Isso significa que você teria ganho cerca de 6,5% ao ano em 10 anos.

Se você retirou 4% de sua carteira de aposentadoria a cada ano durante essa década, você teria 2,50% sobrando para cobrir a inflação. Funcionou?

Do final de 2006 até o final de 2016, os preços aumentaram 19,05%. Isso significa que a inflação atingiu uma média de pouco menos de 2% durante esse período de 10 anos.

Isso significa, de 2007 a 2017, você poderia retirar 4% de sua carteira de aposentadoria a cada ano, tinha quase 2% disponíveis para cobrir a taxa de inflação, e cerca de 0,5% ao ano para gerar um pouco de crescimento real em seu portfólio.

Isso significa que a taxa de retirada segura - pelo menos durante esses 10 anos - funcionou razoavelmente bem.

Será esse o caso daqui para a frente? Não há como saber com certeza, mas é melhor ter um plano de aposentadoria razoável do que nenhum plano.

Qual a sua opinião? Você acha que a taxa de retirada segura é uma forma válida de estimar quanto dinheiro você deve retirar de suas economias para a aposentadoria, sem correr o risco de sobreviver ao seu dinheiro?