Como funcionam as opções de ações do funcionário?

Muitos funcionários têm um benefício que podem não estar cientes, ou pode não entender totalmente. Estou me referindo às opções de ações de funcionários. Opções de ações de funcionários, também conhecido como opções da empresa, são uma opção de compra.

Se você está familiarizado com a negociação de opções de ações, você entenderá que é uma opção de comprar uma ação a um preço definido dentro de um período de tempo definido.

Dependendo da sua empresa, o preço de exercício, e outros fatores, essas opções de ações podem ser um benefício maravilhoso, ou essencialmente sem valor. Vamos dar uma olhada nas opções de ações da empresa para responder a algumas perguntas, como o que são, como valorizá-los, e se são ou não uma boa oportunidade de investimento para você (e se forem, o que você pode fazer com eles!).

Este artigo se concentra nas opções de ações para funcionários, especificamente:

• O que são opções de ações?
• Por que existem opções de ações?
• Por que os empregadores oferecem opções de ações aos funcionários?
• Benefícios de opções de ações para funcionários (ESOs)
• Tipos de opções de ações para funcionários
• Períodos de aquisição de opções de ações da empresa
• O que os funcionários podem fazer com as opções de ações da empresa
• Você deve exercer as opções de ações dos funcionários?
• Tratamento fiscal das opções de ações de funcionários

Índice

O que são opções de ações do funcionário?

Como você provavelmente já sabe, uma ação é uma propriedade de uma empresa.

Uma opção de compra de ações é simplesmente um contrato que permite comprar ou vender ações (geralmente em blocos de 100 ações), por um certo período de tempo, por um determinado preço.

Se, depois desse tempo, o proprietário não exerceu a opção, ele expira e não tem valor. Você pode comprar contratos de opções de ações por meio da maioria dos corretores online.

Quando uma empresa oferece opções de ações aos seus funcionários, está oferecendo a eles a oportunidade de adquirir a propriedade de sua empresa, geralmente oferecendo aos funcionários a oportunidade de comprar um determinado número de ações de seu empregador dentro de um período de tempo definido e a um preço estabelecido pela empresa.

Isso pode representar uma grande oportunidade de compra para os funcionários se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado atual ou pode tornar as opções de ações da empresa essencialmente sem valor se o preço de exercício for substancialmente superior ao preço de mercado.

Por exemplo, alguém pode possuir um contrato de opção de compra da Microsoft (opções de compra são opções que permitem comprar ações a um preço predeterminado). Este contrato pode exigir o direito de comprar 100 ações da Microsoft a US $ 25 por ação.

Se o preço das ações da Microsoft estiver acima de US $ 25, a opção tem valor intrínseco, ou "no dinheiro". Se o preço da ação for igual a $ 25, a opção é considerada 'no dinheiro, 'E se for inferior a $ 25, a opção é ‘out of the money’. Nos últimos dois casos, a opção não tem valor intrínseco.

Por que existem opções de ações?

As opções de ações existem principalmente porque há pessoas que desejam usar a alavancagem para expandir seus possíveis retornos. Usando o exemplo acima, você pode comprar ações da Microsoft diretamente. Isso custaria $ 2, 500 (mais taxas de negociação).

Neste ponto, agora você tem uma posição em ações da Microsoft. Você recebe todos os dividendos que a Microsoft emite. Contudo, quaisquer alterações no preço das ações afetam diretamente o valor das suas ações.

Nesse caso, se o valor de suas ações diminuir, sua posição realmente cai. Se você vende neste momento, você perderia a diferença entre o que você pagou e o que você vendeu.

Por outro lado, você pode comprar uma opção em aproximadamente seu valor intrínseco (mais taxas de negociação). O custo da opção dependeria do custo das ações da Microsoft no momento da compra, e quanto tempo resta até que a opção expire.

Embora esse cálculo seja muito complexo para este artigo, podemos presumir com segurança que esse custo seria consideravelmente inferior a US $ 2, 500. Ter uma opção permite mais algumas opções, dependendo da direção do estoque:

• Se o valor das ações se valorizar, você pode exercer a opção e possuir o estoque. Você pode até vender as ações imediatamente após exercer a opção e embolsar a diferença (menos impostos).
• Se o valor das ações se valorizar, você pode vender a opção para outra pessoa. Nesse caso, você ainda teria lucro. Contudo, esse lucro seria apenas a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de sua opção, não o próprio estoque.
• Se a ação perder valor e a opção expirar sem valor ... você pode ir embora.

A última parte é a chave ... investir em uma opção permite que você use a alavancagem para participar dos ganhos das ações sem assumir o risco total de possuir as próprias ações. Embora existam vários prós e contras de possuir opções de ações, é aqui que fazemos a transição para as opções de ações dos funcionários.

Por que os empregadores emitem opções de ações?

Os empregadores oferecem uma variedade de benefícios a fim de compensar, atrair e reter talentos que apóiem ​​os objetivos de sua organização. Quando uma empresa concede opções de ações aos funcionários (ESOs), eles provavelmente estão tentando atrair pessoas que:

• Quer compartilhar o sucesso de longo prazo da empresa
• Sinta-se como um contribuidor poderoso para esse sucesso

Oferecer opções de ações aos funcionários dá aos trabalhadores adesão à empresa e um grande interesse em manter um alto desempenho no trabalho. As opções de ações também são oferecidas como forma de compensação a funcionários qualificados em um esforço para ir além do salário.

Algumas startups e pequenas empresas costumam usar as opções de ações como forma de atrair talentos, permitindo-lhes ficar com o máximo de dinheiro que puderem.

Adicionalmente, Os ESOs permitem que os funcionários usem o poder de alavancagem para evitar colocar uma quantia significativa de seu próprio dinheiro nas ações da empresa. Em vez de, ESOs geralmente são mantidos em uma conta separada, conhecido como plano de opção de compra de ações para funcionários (ESOP). Isso não deve ser confundido com planos de propriedade de ações de funcionários, também conhecido como ESOPs.

Existem algumas diferenças entre ESOs e opções de ações negociadas:

• Os ESOs geralmente não são negociados em nenhuma bolsa. Uma vez que são um contrato entre empregador e empregado, Os ESOs são normalmente reservados apenas para o benefício do funcionário.
• Geralmente, há restrições sobre quando os funcionários podem exercer ESOs.
• Tratamento tributário. Uma vez que os ESOs são uma forma de remuneração do funcionário, existem diferentes tratamentos fiscais para OEN. Este tratamento fiscal depende do tipo de ESO.

Benefícios das opções de ações do funcionário

As opções de ações do funcionário podem beneficiar tanto o empregador quanto o funcionário. Muitos empregadores oferecem opções de ações da empresa a um preço de exercício fixo, com base no valor das ações em uma data de calendário predeterminada ou com base em outros critérios.

Por exemplo, um funcionário pode ter a opção de comprar ações ao preço das ações no fechamento do pregão no primeiro dia do ano fiscal da empresa ou alguma outra data predeterminada. Algumas empresas chegam a oferecer aos funcionários a compra de opções de ações com um desconto sobre o preço das ações em um dia predeterminado.

O objetivo é que o preço das ações acabe aumentando e permite que os funcionários vendam as ações posteriormente, produzindo um lucro.

Claro, também existe o risco. A desvantagem das opções de ações é a possibilidade de manter ações que não apresentam um desempenho muito bom, ou na pior das hipóteses, a empresa fechando e ficando com um estoque sem valor.

Que tipos de opções de ações para funcionários existem?

Existem dois tipos de ESOs:estatutários, e não estatutários.

Opções de ações legais às vezes também são conhecidas como opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações qualificadas (QSOs). As opções de ações legais se qualificam para tratamento fiscal preferencial para funcionários . Contudo, este tratamento fiscal preferencial é complexo e requer alguns obstáculos, especificamente em relação aos períodos de detenção.

Veremos isso mais tarde. O Internal Revenue Code e a publicação IRS 525 (Employee Compensation) contêm informações detalhadas sobre o que constitui uma opção de ações estatutária.

Opções de ações não estatutárias também são conhecidas como opções de ações não qualificadas (NSOs). NSOs são quaisquer opções de ações que não se qualifiquem como uma opção de ações estatutária. Isso parece bastante óbvio.

Contudo, é importante que isso possa acontecer de duas maneiras. A primeira é se uma empresa concede especificamente um ESO como uma opção de ações não qualificada. Em outras palavras, essa era a intenção da empresa.

A segunda é se a empresa concede um ISO que não atende aos critérios de qualificação para tratamento fiscal preferencial. Isso provavelmente acontece quando o estoque subjacente é alienado sem atender aos requisitos de manutenção e é conhecido como um disposição desqualificadora .

O que está envolvido com os ESOs?

Existem três fatores que afetam o tratamento fiscal dos OEN.

• Data de concessão. É quando o empregador concede as opções ao empregado. No momento da concessão, o funcionário só tem a opção de comprar ações, não o próprio estoque.
• Data do exercício. É quando o funcionário decide exercer a opção de compra das ações por conta própria.
• Data de venda. É quando o funcionário decide vender as ações.

Períodos de aquisição de opções de ações da empresa

Um período de aquisição são os termos de quando um funcionário é permitido pelas ações da empresa. Tipicamente, uma empresa irá espaçar o período de aquisição ao longo de vários anos, permitindo que os funcionários comprem apenas algumas ações em cada ano.

Exemplo:digamos que um funcionário receba 100 ações da empresa. O cronograma de aquisição de direitos da empresa é distribuído ao longo de um período de quatro anos. Durante o primeiro ano, o funcionário terá um quarto investido, o que significa que eles podem comprar 25 ações a cada ano até que se tornem totalmente adquiridas após o quarto ano.

O período de aquisição pode variar para cada empresa, com algumas empresas exigindo que os funcionários trabalhem para a empresa por vários anos antes de serem elegíveis para comprar opções de ações para funcionários.

O que os funcionários podem fazer com as opções de ações da empresa

Os funcionários com opções de ações têm várias maneiras de utilizar suas ações, incluindo:

• Converter e vender - Um funcionário pode comprar as ações com desconto, converter as opções em ações e, em seguida, vender todas as ações após o término do período de espera exigido.
• Vender e manter - Um funcionário pode comprar as ações com desconto e após o período de espera terminar, eles podem vender algumas das ações que possuem imediatamente, mas manter o estoque restante para vender em uma data posterior, caso o preço suba no futuro.
• Vender mais tarde - Um funcionário pode adquirir todas as opções e convertê-las em ações. Eles podem continuar a se agarrar às ações e observar os preços com a intenção de vendê-las no futuro se e quando o valor das ações aumentar.

Transferindo Seu Estoque

Se algum dia você sair de uma empresa, a parte adquirida de suas opções de ações é sua para ficar. Isso significa que, se você converteu suas ações e planeja mantê-las, você deve tentar movê-las para uma conta de corretora.

Alguns dos principais corretores on-line a serem considerados são:

Ally Invest

O Ally Bank eliminou as comissões sobre negociações com ações e ETFs, tornando o investimento com a Ally Invest uma das maneiras menos caras de adquirir ações no mercado. Você pode aprender mais em nossa análise da Ally Invest.

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Conhecida por ser a grande corretora mais barata para comprar ETFs, A TD Ameritrade é mais do que capaz de ajudá-lo a transferir seu estoque. Veja mais detalhes sobre esta corretora em nossa análise da TD Ameritrade.

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Você deve exercer as opções de ações do funcionário?

As opções de ações da empresa apresentam um certo risco. Por exemplo, a maioria dos especialistas financeiros recomenda não comprar muitas ações da empresa. Você também deve estar ciente de seu cronograma porque as opções têm uma data de validade.

É importante monitorar o preço das ações até a data de vencimento para que você tenha uma ideia melhor do valor das opções de ações de seus funcionários.

Se você receber opções de ações de funcionários a um preço de exercício razoável e puder ganhar algum dinheiro, pode não ser uma má ideia exercer suas opções e então sacá-las imediatamente para que você não tenha muito de seu portfólio em ações de sua empresa.

Lembre-se de que haverá implicações fiscais se você fizer esta mudança, portanto, será uma boa ideia falar com um profissional da área financeira para entender melhor as implicações financeiras de tal mudança.

Qual é o tratamento fiscal para ESOs?

O tratamento tributário é a principal diferença entre NSOs e ISOs. Uma vez que os NSOs são mais simples, vamos abordá-los primeiro:

Tratamento tributário NSO para o funcionário

Após a concessão, o empregado pode estar sujeito ao imposto de renda ordinário. A existência ou não de tributação sobre a concessão do NSO depende da existência de restrições à capacidade do funcionário de exercer o NSO, e se o preço de exercício é menor do que o preço de mercado das ações no momento da concessão.

Mais informações podem ser encontradas na Seção 409A do Código da Receita Federal, sob Remuneração diferida não qualificada.

Após o exercício, o empregado está sujeito ao imposto de renda normal (não imposto sobre ganhos de capital) sobre a diferença entre o preço da opção e o preço da ação quando a opção foi exercida.

Por exemplo, um funcionário possui opções de compra 1, 000 ações da Microsoft a US $ 25 por ação. As ações da Microsoft estão atualmente em US $ 40 por ação. Se o funcionário exercer essas opções hoje, ele ou ela estaria sujeito à renda ordinária sobre a diferença ($ 15 por ação, ou $ 15, 000).

Essa diferença também é conhecida como elemento de barganha . O empregador também é obrigado a reter todos os impostos aplicáveis ​​sobre o exercício do NSO, como se fosse um pagamento normal.

Na venda, o funcionário estaria sujeito às regras normais relativas à venda de ações. As vendas de ações detidas por um ano ou menos são consideradas ganhos ou perdas de capital de curto prazo.

Ganhos e perdas de capital de curto prazo são compensados ​​com ganhos e perdas de capital de longo prazo no Anexo D de seu retorno de imposto. Quaisquer ganhos de capital de curto prazo remanescentes estão sujeitos ao imposto de renda ordinário.

Tratamento tributário NSO para o empregador

Após o exercício do funcionário, o empregador tem direito a deduzir o elemento de negociação integral como remuneração do empregado. Do ponto de vista do empregador, trata-se essencialmente de remuneração do empregado.

É compreensível porque a maioria dos empregadores prefere emitir NSOs em vez de ISOs - os NSOs permitem simplicidade e melhor tratamento fiscal para a remuneração dos funcionários.

Tratamento fiscal ISO para o funcionário

1. Os ISOs não têm implicações fiscais comuns durante a concessão ou exercício. Contudo, ISOs são um item de imposto preferido para calcular o imposto mínimo alternativo (AMT).
2. Os ganhos atribuídos à venda de ações da ISO são calculados com base nas taxas de ganhos de capital de longo prazo. Isso se deve aos requisitos do período de detenção para que um ESO permaneça como ISO.
3. Requisitos do período de retenção.
   1. As ações não devem ser alienadas dentro de dois anos da data de concessão da ISO ou um ano da data de exercício da ISO. O fato de que as ISOs não devem ser vendidas dentro de 1 ano da data de exercício confere automaticamente um tratamento de ganhos (ou perdas) de capital de longo prazo a quaisquer ESOs que permaneçam ISOs.
   2. Contudo, As ISOs devem ser exercidas dentro de 3 meses da saída de um funcionário da empresa (ou 1 ano se a separação for devido a uma deficiência).
4. Exemplo ISO:
   • 10 de janeiro, 2015 - o valor das ações é de $ 10:a empresa emite uma opção de compra de 1 ação com um preço de exercício de $ 10.
   • 11 de janeiro 2016 - o valor das ações é de $ 50:o funcionário exerce a opção e paga à empresa $ 10 para comprar 1 ação.
   • 12 de janeiro O valor da ação em 2017 é de $ 100:o funcionário vende a ação por $ 100. O funcionário tem $ 90 de ganho que é tratado como um ganho de capital de longo prazo.

Tratamento fiscal ISO para o empregador

Os empregadores recebem tratamento fiscal preferencial zero para a concessão adequada, exercício, ou venda de ações de um ISO. Contudo, quaisquer vendas de ações que são consideradas disposições desqualificantes mudam um ISO para um NSO.

Nesse caso, o empregador pode fazer todas as deduções fiscais aplicáveis ​​como se tivesse concedido um NSO.

Opções de ações do funcionário - dois exemplos

Recentemente, estava conversando com uma amiga que recebeu ISOs por meio de seu empregador. Na época em que ela recebeu suas ISOs, o empregador dela era uma start-up, e ISOs foram um dos principais motivos pelos quais ela veio trabalhar na empresa.

Avance 18 meses. A empresa, que estava indo melhor do que o esperado, foi comprado por uma empresa maior.

Como resultado, todas as opções de ações dos funcionários foram resgatadas, e as ações dos funcionários foram posteriormente compradas dos funcionários. Embora não tenha sido por culpa do meu amigo, esta transação efetivamente transformou suas ISOs em NSOs.

Como resultado, ela deve realizar a renda ordinária sobre o valor total da opção. Não só isso, mas porque as ações foram vendidas imediatamente após o exercício das opções, ela deve obter renda ordinária com a valorização das ações.

Isso normalmente teria sido qualificado para o tratamento fiscal preferencial como ganhos de capital se eles tivessem permanecido ISOs.

Outro exemplo: Ryan Guina, o fundador deste site, mencionou que trabalhou anteriormente para uma empresa que oferecia opções de ações aos funcionários. Ele recebeu 500 opções de ações da empresa a um preço de exercício de quase US $ 10.

Contudo, o preço de mercado na época em que ele era elegível para resgatar as opções estava em torno de US $ 4 e estava caindo. Ele mencionou que a empresa posteriormente fechou. Desnecessário dizer, este é um exemplo de opção de ações sem valor!

Saindo do seu empregador? Considere rolar seu investimento

Mudanças de trabalho acontecem com frequência, e estão se tornando cada vez mais comuns entre as gerações mais jovens. Poucas pessoas permanecem no primeiro empregador por mais 40 anos.

Quando um indivíduo deixa um empregador, ele / ela deve tomar a decisão de deixar o dinheiro que investiu na conta de aposentadoria do empregador anterior e não tocá-lo, ou transferir esse dinheiro para outra conta de corretora.

Cada situação é diferente, e cada investidor deve considerar qual opção é melhor para eles. Contudo, se você considerar transferir sua aposentadoria para uma nova conta, algumas corretoras de renome a serem consideradas incluem Ally Invest, E * Trade, e Zack’s Trade.

Conclusão

Embora muitos candidatos possam não encontrar empregos que concedam ESOs, existem empresas que os premiam. Ao pesquisar pacotes de compensação, definitivamente vale a pena entender para quais tipos de opções de ações você pode ser elegível e ter um melhor entendimento de como maximizar seus benefícios.

Se você tiver uma preocupação sobre como as opções de ações de seus funcionários podem afetar sua situação financeira, você deve entrar em contato com um planejador financeiro pago que pode ajudá-lo a descobrir o que é certo para você.