O que são títulos?

p Muitas pessoas que se perguntam o que são títulos podem não perceber que provavelmente já estão familiarizadas com essa categoria de investimento. Os exemplos mais comuns incluem ações e títulos.

p Junto com commodities, os títulos oferecem aos investidores uma maneira de aumentar o valor de seu dinheiro. Os títulos podem aumentar ou diminuir de valor devido a uma variedade de fatores. Isso pode ser visto mais claramente na volatilidade do dia-a-dia da Dow Jones Industrial Average.

p Vamos revisar os diferentes tipos de títulos e como eles ganham - e ocasionalmente perdem - dinheiro para os investidores.

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O que são títulos?

p Um título é um investimento financeiro com algum valor monetário. Ele confere ao titular a propriedade de uma parte de uma empresa de capital aberto, como um estoque, ou uma obrigação de dívida, como um vínculo.

p Os títulos estão listados na bolsa de valores e podem ser comprados, vendido, ou negociados no mercado secundário.

Tipos de títulos explicados

p Os títulos são amplamente categorizados como ações ou dívidas. Em termos simples, títulos de capital são ações, e títulos de dívida são títulos. Cada um se comporta de maneira diferente e tem seu próprio perfil de risco que determina quanto um investidor pode ganhar.

Títulos de capital

p Os títulos patrimoniais são, na maioria das vezes, ações de uma empresa com ações negociadas publicamente. Eles oferecem uma maneira de as empresas crescerem além da obtenção de financiamento privado. Quando uma empresa declara uma oferta pública inicial (IPO), começa a vender ações no mercado aberto (também conhecido como mercado secundário).

p Ao vender ações que representam ações de propriedade para o investidor, a empresa pode levantar capital para expandir o negócio ou pagar as obrigações da dívida. Como investidor, você ganha dinheiro comprando as ações e vendendo-as a um preço mais alto ou por meio de dividendos.

p Os dividendos são uma forma de a empresa dividir os lucros com os investidores. As ações que pagam dividendos são mais voláteis e, portanto, mais arriscadas.

Títulos de dívida

p “Títulos de dívida” geralmente se referem a títulos. Quando uma empresa ou entidade governamental deseja pedir dinheiro emprestado, ele pode obter um empréstimo ou emitir um título. Mas os empréstimos bancários para financiar grandes projetos são difíceis de garantir.

p É aqui que entram os laços. A empresa pode emitir um título de dívida denominado título para levantar dinheiro. Quando os investidores compram títulos, eles estão emprestando dinheiro à empresa. Isso lhes dá o direito de receber seu dinheiro de volta com juros assim que o título vencer.

p Vejamos um exemplo. Se um distrito escolar deseja construir uma nova escola, eles podem emitir um título para financiar o projeto. Os investidores que comprarem o título emprestarão dinheiro ao distrito escolar enquanto esperam receber de volta com juros.

p Esse arranjo funciona bem tanto para investidores quanto para empresas que emitem títulos. Títulos são menos voláteis do que ações, ajudando a equilibrar as carteiras de investimento. A empresa emissora dos títulos também obtém o empréstimo para atender às suas necessidades financeiras.

Títulos e valores mobiliários

p Os títulos negociáveis ​​são uma forma de as empresas ganharem dinheiro com as suas reservas de caixa. Esses tipos de títulos são líquidos com prazo de validade inferior a um ano. Eles oferecem retornos mais baixos em troca de liquidez.

p As empresas mantêm dinheiro em caixa para fazer pagamentos ou aproveitar oportunidades. Em vez de estacionar o dinheiro onde não renderá juros, eles investem uma parte do dinheiro em títulos líquidos de curto prazo. Esses investimentos podem ser vendidos rapidamente se a empresa precisar de dinheiro.

p Existem dois tipos de títulos negociáveis:títulos de capital negociáveis ​​e títulos de dívida negociáveis. Os títulos de capital negociáveis ​​são geralmente ações ordinárias ou preferenciais negociadas na bolsa de valores. Os títulos de dívida negociáveis ​​incluem títulos corporativos e títulos do governo.

Títulos lastreados em hipotecas

p Títulos lastreados em hipotecas ou MBS para abreviar, são investimentos garantidos por hipotecas. É assim que funcionam:um indivíduo obtém uma hipoteca de um banco ou empresa de hipotecas. O banco ou a empresa hipotecária vende o empréstimo a um banco de investimento para gerar liquidez para novos empréstimos.

p Os bancos de investimento agrupam essas hipotecas com base em características comuns e as vendem como títulos lastreados em hipotecas. Quando as hipotecas são agrupadas em MBOs, eles podem ser retirados dos livros para liberar mais dinheiro para empréstimos.

p Os pacotes MBS podem ser vendidos no mercado secundário para instituições, corporações e indivíduos. Quando você compra um MBS, você tem direito a uma parte do valor do pacote. Isso inclui parte dos pagamentos mensais da hipoteca e o principal de todo o pool.

p Os títulos lastreados em hipotecas desempenharam um grande papel no crash da bolsa de valores de 2008 e na crise financeira que começou em 2007. À medida que os valores das casas aumentaram, os investidores queriam um pedaço do bolo, e títulos lastreados em hipotecas entregues.

p Contudo, quando a bolha imobiliária estourou, o valor desses pacotes de MBS despencou conforme mais pessoas abandonaram suas hipotecas, causando perdas massivas para investidores e instituições.

p O Federal Reserve interveio para criar um mercado para descarregar pacotes MBS por meio do Troubled Asset Relief Program (TARP). Isso injetou capital de volta nos bancos que lutavam sob o peso dos MBSs sobrevalorizados.

Títulos de renda fixa

p Um título de renda fixa é um investimento que paga em um cronograma regular. Os pagamentos de juros são fixados em valor e pagos periodicamente até o vencimento, quando o principal é devolvido.

p Um dos tipos mais comuns de títulos de renda fixa são os títulos. Governos ou corporações emitem títulos para financiar projetos. Os títulos vêm com diferentes classificações atribuídas por agências de classificação de crédito.

p Essas classificações informam aos investidores a probabilidade de uma empresa ou um governo pagar um título. Os títulos são divididos em grau de investimento e grau de não investimento, também chamados de junk bonds.

p Os títulos com grau de investimento são emitidos por empresas e governos com baixo risco de inadimplência e com retornos menores correspondentes. Os junk bonds oferecem retornos mais elevados para explicar a maior probabilidade de inadimplência dos emissores.

p Alguns dos tipos mais populares de títulos de renda fixa são notas do Tesouro, Obrigações do Tesouro, Letras do tesouro, títulos municipais e ações de dividendos.

p Notas do Tesouro ou T-notes para abreviar, são emitidos pelo Tesouro dos EUA. Eles vêm com diferentes maturidades que variam de dois a 10 anos. Seu valor e pagamentos de juros semestrais são garantidos pelo governo dos EUA,

p T-bonds são outro tipo de título de renda fixa lastreado pelo governo dos EUA. Eles têm prazo de 30 anos e são vendidos em leilão no TreasuryDirect.

p As letras do Tesouro são a versão de curto prazo dos títulos de renda fixa lastreados pelo governo. Eles amadurecem em um ano e não pagam juros. Os investidores ganham dinheiro comprando letras do Tesouro por um valor inferior ao de face. Eles recebem o valor no vencimento da fatura e ganham seu dinheiro com a diferença entre o quanto pagaram e o recebido pela fatura do Tesouro.

p Os governos locais emitem títulos municipais para financiar projetos de capital, como a construção de hospitais e escolas. As receitas de juros estão isentas de imposto de renda federal e também podem estar isentas de impostos estaduais e locais.

O papel dos títulos na economia

p Os títulos são uma forma de os investidores ganharem dinheiro emprestando-os a empresas e governos. Ao comprar uma ação ou um título, um investidor está votando pelo crescimento futuro dessa empresa. Os títulos injetam dinheiro na economia, ajudando tanto o investidor quanto o emissor. Contudo, eles também fazem com que o mercado de ações flutue, às vezes descontroladamente.

p A maioria dos investidores se sairá bem com uma mistura diversificada de ativos de baixa taxa, como o Wealthsimple Invest. Isso oferece um retorno consistente que distribui o risco por diferentes setores e tipos de investimentos.

p Alguns investidores compram títulos com base em dicas importantes sobre ações e não em pesquisa adequada. Colocar muito dinheiro em uma ação ou produto de investimento pode causar grandes perdas. Este é um dos problemas que precipitou a Grande Depressão em 1929, quando muitos perderam todas as suas economias.

p Outro exemplo são os investimentos derivados, como títulos lastreados em hipotecas. Na década de 2000, muitos investidores os compraram porque os consideraram menos arriscados. À medida que os bancos de investimento iam mais longe na toca do coelho das hipotecas subprime, este não era mais o caso.

p Quando a bolha imobiliária estourou, muitos ficaram com MBSs que não podiam vender. O Federal Reserve teve de intervir e descarregar os derivativos para tirar os mercados financeiros da beira do colapso.

p Este foi um dos fatores precipitantes que causaram a crise financeira global e a resultante Grande Recessão em 2008.

Prós e contras de investir em títulos

p Investir em títulos, como ações e títulos, tem seus pontos positivos e negativos. Historicamente, o mercado de ações subiu, ajudando os investidores a aumentar seu dinheiro ao longo do tempo e vencer a inflação.

p Contudo, essa não é toda a história. Como mostram a Grande Depressão de 1929 e a Grande Recessão de 2008, os mercados estão sujeitos a quedas acentuadas. Os investidores podem facilmente perder dinheiro comprando títulos.

p Aqui estão os prós e os contras de investir em títulos:

p Prós

• p Uma boa proteção contra a inflação no longo prazo

• p Aproveita o crescimento da economia

• p Fácil de comprar e vender

• p Oferece muitas maneiras de ganhar dinheiro com ações de dividendos e títulos

p Contras

• p Venha com a possibilidade de perder todo o seu investimento

• p Sujeito a altos e baixos do mercado de ações, o que pode significar uma montanha-russa emocional para um investidor

• p Requer muita pesquisa

p Resumindo:os títulos oferecem uma boa proteção contra a inflação, mas você precisa ter cuidado para não arriscar mais do que pode perder.

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