O que é Disgorgement?

Em termos legais, o despejo é uma ação em que algo é abandonado - ou seja, lucros - porque foram obtidos de forma ilegal ou antiética. O sistema judiciário ordena que o indivíduo ou entidade desista de tais lucros para evitar que obtenham ganhos financeiros injustos. Disgorgement não é uma forma de punição, mas ao invés, é apenas uma solução ou correção de práticas desleais.

Disgorgement na negociação de títulos

Disgorgement é usado fortemente como um remédio nos termos da lei de valores mobiliários dos EUA, forçar empresas (ou indivíduos) a reembolsar qualquer dinheiro ganho por meios ilegais e desonestos. Acontece quando a empresa ou o indivíduo violou os regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC), a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções.

Quaisquer lucros obtidos com o desfalque, negociação com informações privilegiadas, e outras ações ilegais violam a Lei de Práticas de Corrupção no Exterior (FCPA) e estão sujeitas a restituição.

Exemplo de Disgorgement

O caso da Suprema Corte de Kokesh vs. SEC determinou que a pena de restituição vem com um estatuto de limitações de cinco anos. Nesse caso, a SEC processou Charles Kokesh, declarando que ele violou a lei de valores mobiliários por “apropriação indébita de fundos” de uma série de empresas. O tribunal decidiu a favor da SEC.

Kokesh apelou da decisão, informando que as cobranças foram instauradas há mais de cinco anos após o acúmulo dos créditos. Seu recurso foi negado, com tribunais superiores decidindo que, porque a restituição foi corretiva, não punitivo. Kokesh foi então obrigado a devolver os $ 34,9 milhões que ganhou como resultado da apropriação indébita dos fundos de quatro empresas de desenvolvimento de negócios.

Ação corretiva x punitiva

Supõe-se que o despejo seja visto como uma ação corretiva em vez de ser usado como uma punição. De acordo com o Securities Exchange Act de 1934, o repúdio deve tirar os ganhos ilícitos de um transgressor e servir como um aviso para qualquer entidade que tente efetivamente roubar de outras pessoas ou lucrar de uma forma antiética.

O despejo é considerado um remédio justo, não é uma ação punitiva. Não se destina a punir, mas para agir como uma ferramenta para a justiça, exigir que os ganhos obtidos ilegalmente sejam devolvidos. Isso significa que - para ser equitativo e não punitivo - a SEC só pode recuperar o valor aproximado que foi ganho de forma ilegal ou antiética. Buscando interesseSimple InterestFórmula de interesse simples, definição e exemplo. Juros simples é um cálculo de juros que não leva em consideração o efeito da composição. Em muitos casos, compostos de juros com cada período designado de um empréstimo, mas no caso de juros simples, isso não. O cálculo dos juros simples é igual ao valor do principal multiplicado pela taxa de juros, multiplicado pelo número de períodos. ou o pagamento adicional tornaria a restituição punitiva.

Os infratores geralmente veem o despejo como uma punição, enquanto o ofendido e a SEC veem o repúdio como um meio pelo qual podem reparar os danos causados. O ofensor vê amplamente a ação como uma forma de punição por suas ações ilegais ou antiéticas. Por enquanto, o despejo é rotulado como uma ação corretiva e é projetado para colocar os ganhos indevidamente obtidos de volta nas mãos apropriadas.

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