Gestão de Investimentos

“Gestão de investimentos” soa como um termo autoexplicativo. Mas em uma pesquisa com 20, 000 investidores de 28 países, cada um deles tinha pelo menos $ 12, 000 investidos, apenas 37% dos entrevistados conseguiram identificar o que um gerente de investimentos realmente faz.

E o que é isso exatamente? Como os autores da pesquisa colocaram, um gerente de investimentos “gerencia dinheiro em nome dos clientes, reunindo seus fundos em várias estratégias de investimento de longo prazo. ”

Esta tarefa é diferente da de um planejador financeiro, que é alguém que fornece conselhos de investimento e ajuda a criar planos financeiros que podem ajudar as pessoas a atingir seus objetivos de longo prazo.

Portanto, vamos entender o que é a gestão de investimentos.

O que é gestão de investimentos?

Uma boa definição de gestão de investimento é o negócio de gestão de carteiras de investimento de clientes ou outros ativos em troca de compensação. Isso pode ser feito em qualquer nível, desde uma grande empresa financeira que investe os ativos de outras empresas até gerentes individuais que investem as economias de clientes individuais.

A gestão de investimentos é um setor de rápido crescimento - e um importante gerador de dinheiro para - o setor de serviços financeiros. Como os ativos sob gestão (AUM) aumentaram nos últimos anos, à medida que os mercados de capitais se globalizaram, alternativas de investimento se multiplicaram, e a tecnologia permitiu um acesso mais amplo às ferramentas de investimento. Os gerentes de investimento proliferaram.

Tipos de gestão de investimentos

A gestão de investimentos vem em duas formas principais:ativa e passiva.

Gestão ativa

A gestão ativa de investimentos envolve a tomada de decisões estratégicas sobre os investimentos, a fim de aumentar o retorno ao maior grau possível. Gerentes ativos afirmam que podem "vencer o mercado" - isto é, fornecem mais retorno do que investimentos passivos, como fundos de índice que geralmente acompanham o desempenho do mercado como um todo

Os gestores de investimento costumam cobrar dos clientes uma porcentagem dos ativos sob gestão por este serviço, o que pode representar uma quantia significativa de dinheiro, mesmo a uma taxa de 1-2%. Alguns acreditam que gerentes ativos não agregam muito valor depois que suas taxas e custos de transação são contabilizados.

Apenas o mesmo, muitas pessoas decidem usar gerentes ativos, conforme percebem, isso aumentará suas chances de sair na frente.

Gestão passiva

A gestão de investimentos passivos é projetada para acompanhar a ascensão e queda do mercado. Por um longo período de tempo, o crescimento do mercado geralmente iguala ou supera os retornos trazidos por gestores ativos.

O gerenciamento passivo pode ser feito por serviços automatizados, como investidores-robô. O processo envolve investir seu dinheiro em vários fundos, como fundos mútuos de índice ou fundos negociados em bolsa, que vai refletir o movimento do mercado. Uma boa estratégia pode ser trabalhar com um investidor-robô que usa consultores humanos para ajudá-lo durante o processo.

Eu preciso de um gerente de investimentos?

Ao considerar se você deseja contratar um gerente de investimentos, lembre-se de que você pode usar um serviço automatizado para investir passivamente e provavelmente sairá com um portfólio que vale tanto quanto se você tivesse usado um gerente de investimentos tradicional.

Contudo, certamente existem razões válidas para contratar um gerente ativo. Isso inclui ajudá-lo a seguir um plano de investimento, orientando você na criação de um portfólio robusto, reequilibrando seus investimentos usando lógica e não emoção, e ajustando o saldo do seu investimento à medida que sua vida evolui.

Se você decidir pagar por esses serviços, certifique-se de saber exatamente o que está pagando. Esteja confiante de que o investimento valerá a pena para você, mesmo que o retorno seja mais tranquilo do que em dólares.

Escolhendo a gestão de investimento certa

Um alto nível de confiança é necessário para trabalhar bem com um gerente de investimentos. Uma maneira de incentivar isso é examinar as credenciais de seus clientes em potencial.

A Securities and Exchange Commission (SEC) regula os gestores de investimentos que têm controle de mais de US $ 110 milhões em ativos de clientes. Os reguladores de valores mobiliários estaduais supervisionam aqueles que administram menos do que isso - indivíduos, majoritariamente. Procure seu gerente em potencial no site da BrokerCheck, administrado pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).

Pergunte ao seu gerente de investimentos em perspectiva se eles atuam como fiduciários, o que significa que eles têm a obrigação de agir no melhor interesse de seus clientes. Aqueles que não são fiduciários podem priorizar comissões ou outras formas de ganho pessoal acima das necessidades de seus clientes.

É muito mais importante procurar um gerente que forneça o tipo de serviço que você deseja, é um bom ajuste para o seu estilo e necessidades, e cujas taxas são razoáveis. Aqui estão algumas coisas a serem observadas:

• Honorários: Muitas taxas altas anularão qualquer benefício que um gerente trará para você; pergunte sobre o custo das comissões, taxas de comércio, e taxas AUM.

• Problema: Parece que trabalhar com essa pessoa ou serviço exigirá muito tempo e energia? Se o ponto principal da contratação de alguém é simplificar sua vida enquanto cuida do seu dinheiro, certifique-se de que a pessoa que você contrata o faz.

• Serviços: O gerente oferece todos os serviços que você procura? Ele ou ela promete ajudá-lo da maneira que você precisa?

• Experiência: O gerente tem experiência em ajudar pessoas como você a atingir os tipos de metas que você espera alcançar?

• Certificações: Quais certificações do setor a pessoa recebeu (por exemplo, CFA, CFP)? A pessoa está registrada no estado? Ele ou ela é um fiduciário?

• Abordagem: Qual é a abordagem do gerente para o investimento? Por que ele acha que essa abordagem produzirá melhores resultados do que o mercado como um todo?

O último ponto desta lista é essencial; se o objetivo de contratar um gestor de investimentos é vencer o mercado, então é importante deixar bem claro por que você acredita que eles serão capazes de fazer isso.

“O problema é o seguinte:se você não pode avaliar o processo de um gerente de investimento e verificar se acha que provavelmente produzirá resultados superiores e, em seguida, monitorar se o gerente está aderindo a ele, é provável que você fique melhor com um baixo custo, investimento passivo, ”Escreve Gary Mishuris, sócio-gerente e diretor de investimentos da Silver Ring Value Partners, na Forbes.

Como avaliar o histórico de um gerente

Uma armadilha ao escolher um gerente de investimentos é basear sua decisão muito fortemente em retornos de investimento recentes. Considerando que os retornos recentes não dizem quase nada sobre o desempenho dos investimentos no longo prazo, priorizá-los é um erro.

Em vez de, procure um gerente que possa oferecer um registro que possa ser auditado pelo Global Investment Performance Standards (GIPS). Esses são padrões globais de desempenho de investimento que permitem aos consumidores comparar o desempenho de diferentes empresas para fazer julgamentos sobre seus históricos de investimento. Qualquer gerente de investimento que você contratar deve ser capaz de fornecer a você uma auditoria de seus retornos em conformidade com o GIPS. A incapacidade ou falta de vontade de fazê-lo é uma bandeira vermelha.

Escolher um gerente de investimentos é difícil. Pode ser complicado julgar o ROI do valor que se deve investir em taxas para reter os serviços do gerente. É por isso que vale a pena olhar para serviços e gerentes de investimento ativos e passivos, e em pensar cuidadosamente sobre o que é valioso para você. Um gerente de investimentos ajudando você de maneiras intangíveis, como paz de espírito ou disponibilidade de longo prazo, consulta contínua, podem ser tão valiosos quanto os retornos financeiros que podem oferecer.

Deixe claro o que você está procurando em sua gestão de investimentos, e deixe essa perspectiva guiá-lo para encontrar o profissional ou serviço certo para você.

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