O que é o valor do dinheiro no tempo?

O valor do dinheiro no tempo é a vantagem de ter dinheiro agora, e não no futuro. Ter dinheiro em mãos hoje permite que você o invista e, potencialmente, ganhe algum nível de retorno sobre esse dinheiro. Por exemplo, o dinheiro depositado em uma conta de poupança tem potencial para render juros ao longo do tempo. O dinheiro investido no mercado de ações tem potencial para obter um retorno e crescer em valor com o tempo.

Existem vários cálculos que se enquadram no valor do dinheiro no tempo.

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Valor futuro

O cálculo do valor futuro pega uma taxa de retorno de e um período de tempo no futuro e calcula o valor que uma soma de dinheiro no final desse período de tempo.

A fórmula do valor futuro informa o valor de uma quantia em dinheiro após ter sido investido com uma taxa de juros definida (ou uma taxa de retorno presumida) durante um período de tempo incluindo o número de vezes por ano em que os juros são pagos. O valor futuro é um cálculo melhor feito usando uma calculadora online, uma calculadora financeira, ou uma planilha usando a fórmula para valor futuro.

Usando a ferramenta Calculator.net, você pode determinar que o valor futuro de $ 1, 000 com uma taxa de juros de 6% com 10 períodos compostos é $ 1, 790,85.

Outra variável a considerar é se você deseja calcular o valor futuro de uma única soma de dinheiro do ponto A ao ponto B ao longo do tempo, ou se você vai adicionar à soma inicial em intervalos regulares. Em outras palavras, você estará adicionando ao seu investimento inicial? A maioria das calculadoras de valor futuro oferece a opção de adicionar pagamentos periódicos ao seu investimento inicial e incluí-los no cálculo.

Valor presente

O valor presente é o valor atual de algum valor futuro ou soma de dinheiro. O valor presente considera o período de tempo (número de períodos) no futuro mais a taxa de retorno ganha com esse dinheiro.

O valor presente permite que você determine quanto você precisa investir para que seu dinheiro cresça até US $ 1, 000 daqui a dez anos, assumindo que você ganhou 6% sobre esses fundos. A resposta, ou o valor presente seria $ 558,39.

Taxa interna de retorno (TIR) ​​e valor presente líquido (NPV)

A TIR e o VPL são usados ​​no orçamento de capital por empresas que buscam avaliar o retorno potencial de uma despesa de capital, como a compra de uma peça importante de maquinário, um investimento em um novo empreendimento comercial, etc.

A TIR e o VPL também podem ser usados ​​para avaliar uma perspectiva de investimento de quase qualquer tipo.

O valor presente líquido é a diferença entre o valor presente das entradas de caixa de um projeto de investimento e as várias saídas de caixa do projeto. Como um exemplo, um projeto de capital normalmente terá pelo menos uma saída de caixa inicial. Depois disso, haverá uma série de entradas de dinheiro que podem assumir a forma de redução de custos, ou fluxo de caixa do aumento das vendas de produtos ou alguma outra fonte.

Para calcular o valor presente líquido, você precisa levar em consideração o investimento inicial. Vejamos um projeto hipotético com um desembolso inicial de $ 100, 000 e entradas nos anos 1-5 de $ 50, 000 em cada um desses anos. Digamos também que a taxa de desconto, a taxa de retorno desejada para o projeto, é 5%.

Usando uma calculadora online no site CalculateStuff.com, o valor presente líquido dessas entradas e saídas é de $ 116, 174. Isso indica que os influxos de caixa estimados deste investimento excedem os custos estimados de execução do projeto.

Para ilustrar o impacto da taxa de desconto usada, aumentar a taxa de desconto para 10% neste exemplo diminuiria o valor presente líquido dos fluxos de caixa para $ 89, 539. Um aumento na taxa de desconto para 15% reduziria o valor presente líquido para $ 67, 608.

Claramente, quanto maior a taxa de desconto, ou taxa mínima, como às vezes é chamada, menor será o valor presente líquido dos fluxos de caixa do projeto.

Essa pode ser uma boa maneira de avaliar o desempenho de um investimento que você está considerando. Embora você não possa saber o retorno que um investimento proporcionará, o valor presente líquido pode ser usado para avaliar um investimento inicial contra os fluxos de caixa previstos ao longo do tempo de dividendos sobre uma ação, ETF, ou fundo mútuo. Você poderia então levar em consideração um preço de venda desejado em algum ponto no futuro para o investimento como uma entrada de caixa terminal.

Um investidor pode variar a taxa de desconto e os fluxos de caixa previstos para ver como a mudança dessas variáveis ​​impactaria o valor presente líquido.

A taxa interna de retorno pode ser considerada o "primo-irmão" do NPV. Ele olha para as mesmas entradas e saídas de caixa de um projeto de capital ou de um investimento, e calcula uma taxa de desconto que resulta em um VPL igual a zero.

Por que faríamos isso e o que isso nos diz? Olhando para o nosso investimento ou projeto hipotético, a $ 100, 000 investimento inicial com entradas de caixa positivas por cinco anos de $ 50, 000 por ano resulta em uma TIR de 41,04%. Se você aumentar o investimento inicial para $ 300, 000, mas deixe as entradas de dinheiro como os mesmos $ 50, 000 por ano durante cinco anos, a TIR do projeto cai para -5,79%.

A TIR pode ser útil para examinar várias alternativas de investimento que você pode estar considerando. Como investidor, você pode jogar com o valor inicial que deseja investir, e fluxos de caixa contínuos enquanto você possui o investimento, como dividendos ou distribuições de ganhos de capital e, em seguida, receitas projetadas da venda do investimento. Esta é uma ferramenta que permite variar qualquer uma ou todas essas entradas para ver o impacto desses cenários em sua TIR.

Outra forma de usar a TIR é fazer uma autópsia de um investimento que você já possui ou vendeu. Você pode olhar para o seu investimento inicial, os fluxos de caixa contínuos que você recebeu e, em seguida, a entrada de seu preço de venda real no investimento ou o preço de venda que você receberia com base no preço de mercado atual.

Como um exemplo, vamos dar uma olhada em $ 10, 000 investimento em um fundo mútuo. Ao longo dos cinco anos em que você o manteve, você teve as seguintes entradas e saídas:

• Ano 0:- $ 10, 000 investimento inicial

• Ano 1:$ 500 em dividendos e distribuições de ganhos de capital

• Ano 2:$ 600 em distribuições de dividendos e ganhos de capital

• Ano 3:$ 400 em dividendos e distribuições de ganhos de capital

• Ano 4:$ 500 em dividendos e distribuições de ganhos de capital

• Ano 5:$ 17, 250 em distribuições de dividendos e ganhos de capital, mais o produto da venda do fundo mútuo.

A TIR aqui foi de 15,03%. Isso pode ser usado para comparar esta participação em investimentos com outras alternativas que você possa estar considerando.

Conclusão:o valor do dinheiro no tempo é um conceito importante, seja ou não realmente quantificado. Todas as coisas sendo iguais, um dólar hoje vale mais do que o mesmo dólar recebido em algum momento no futuro.