O Market Timing é um mito?

Este artigo foi atualizado em fevereiro de 2020

O timing de mercado é uma estratégia de investimento que envolve entrar e sair do mercado ou trocar classes de ativos com base em previsões que tentam medir como o mercado se moverá. O problema com este método é que é quase impossível cronometrar com precisão o mercado. Neste artigo, vamos desmascarar o mito do market timing. Vamos começar com um enigma:

P:O que o market timing e a seleção de ações têm em comum com Las Vegas?

R:Você pode ganhar - mas as probabilidades estão provavelmente contra você. E se você tentar vencer em ambos todos os anos, é quase garantido que você acabará perdendo no geral.

Uma diferença entre os dois é que com o timing do mercado e seleção de ações, você está apostando grandes parcelas de seu patrimônio líquido. E você nem está recebendo bebidas grátis. Também vale lembrar que o que acontece no mercado não fica só nos mercados. Esses eventos estão atingindo você onde é importante:seu futuro.

O problema com o timing do mercado é que, para vencer, você deve prever corretamente os ciclos do mercado. Como você sabe quando vender uma classe de ativos? Você não tem uma bola de cristal, então você não pode saber a resposta correta. Você vende agora? Semana que vem? Próximo mês?

Digamos que você acabe adivinhando corretamente quando vender. Você ainda está na metade do caminho porque agora precisa descobrir quando voltar. Por exemplo, se o mercado cair 600 pontos em um dia, é quando você vai mergulhar de volta? Ou você vai esperar por um mês inteiro de retornos terríveis? E se você fizer, e depois recompra e o mercado continua a cair, você vai pular de novo?

Se você conseguir cronometrar com sucesso os dois lados do mercado - o que, novamente, é uma ocorrência rara - não é necessariamente certo que você terá ganho algum dinheiro. Afinal, se seus ganhos são relativamente modestos, então, o custo de negociação dentro e fora do mercado pode consumir a maior parte de seus lucros.

Tempo no mercado versus tempo no mercado

Veja, por exemplo, a história de três amigos:Laurie, Angela e Karen são velhas amigas da faculdade que começaram a investir em 1987, cada um com $ 100, 000

Karen investiu seus $ 100, 000 em quatro prestações, cada um cronometrado no topo de um mercado em alta. Ela espera até que o mercado esteja “bom” antes de investir e nunca vende.

Ângela é ótima em reconhecer o fundo de um mercado baixista, e também investiu US $ 100, 000 em quatro prestações - cada uma feita no fundo do mercado.

Laurie nunca dá muita atenção ao que o mercado faz em um determinado dia. Ela investiu seus $ 100, 000 de uma só vez e não fez nada com isso desde então.

Laurie entrou no mercado no outono de 1987, logo antes do crash da “Black Monday”, o que significa que o valor de seu portfólio foi reduzido em mais de 30% em seus primeiros meses, deixando-a muito “para trás” de seus dois amigos. Mas quando os três olharam para o maior, imagem de longo prazo, era uma história diferente. Laurie - que nunca assistiu ou cronometrou nada - agora está bem à frente de suas amigas.

Fonte de retorno do mercado:CBOE diariamente; S&P 500® (SPXSM) Retorno de preço 25/08/1987 a 31/05/1988, e S&P 500®. Retorno total (SPXTR), incluindo reinvestimento de dividendos 01/06/1988 a 31/12/2015. Nota:Retorno anualizado plano de 1% usado para caixa não investido no cenário hipotético acima. Este exemplo é fictício e não retrata nenhuma pessoa ou evento real.

A moral da história? Invista ativos no mercado assim que puder. Sim, haverá altos e baixos, mas enquanto a economia mundial continuar a melhorar os padrões de vida, os investidores serão recompensados ​​com o crescimento combinado de seus investimentos. Mesmo o momento sobrenatural dos fundos do mercado não bate o tempo do mercado.

Nossa opinião

Manter o foco em um plano de longo prazo com objetivos claros é a melhor maneira de navegar o que às vezes pode ser uma montanha-russa emocional. O mercado é, Afinal, raramente impulsionado por apenas um fator - é por isso que é tão difícil cronometrar os altos e baixos. Os investidores com um plano estratégico podem se sentir mais confiantes sobre suas finanças e não precisam se preocupar em adivinhar fatores além de seu controle.

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