O que é Análise Fundamental de Estoque?

Quando você está trabalhando com investimentos e tentando tomar decisões acertadas, é melhor usar dados concretos e informações disponíveis publicamente em vez de confiar em sentimentos subjetivos como seus instintos. Suas emoções podem ser facilmente influenciadas, mas é difícil argumentar com números e fatos.

Analise fundamental, ou FA, é um método que pode ajudar a informar suas escolhas sobre se uma empresa faz ou não uma boa opção de investimento. FA não é apenas para especialistas em finanças; pode ajudá-lo a tomar decisões independentes sobre sua própria carteira de investimentos. Abaixo, vamos explorar os fundamentos da análise fundamental, como praticar este método, e explore outras dicas de investimento.

O que é Análise Fundamental?

A análise fundamentalista é uma maneira de determinar o valor justo de mercado de um título, examinando diferentes fatores financeiros e econômicos. O estado da economia, condições da indústria, ou a eficácia dos líderes de uma empresa podem influenciar a análise fundamental.

O principal objetivo do FA é decidir se o preço atual de um título está ou não supervalorizado ou subvalorizado. Idealmente, você poderá encontrar uma empresa cujo valor é maior ou será maior do que seu valor de mercado atual.

Compreendendo a análise fundamental

A análise fundamental de ações ajuda os investidores em potencial a descobrir se o valor de um título faz sentido no mercado em geral. A FA pode ser realizada em escala micro ou macro para a escolha de valores mobiliários.

Os analistas geralmente começam de uma perspectiva mais ampla, como as condições econômicas atuais, e, em seguida, aprimorar o desempenho de uma empresa individual. Variáveis ​​como taxas de juros, o estado da economia, e as classificações de crédito do emissor do título podem entrar em jogo. Basicamente, quaisquer dados públicos podem ser usados ​​para avaliar o valor de uma segurança - mas vamos nos aprofundar especificamente em quais tipos de dados e informações a análise fundamental avalia a seguir.

Análise Fundamental Quantitativa

Quando você começa a investigar uma empresa para determinar seu potencial de crescimento e saúde geral, é essencial ter uma boa leitura sobre os fundamentos do negócio. De particular importância é entender as demonstrações financeiras de uma empresa. Isso é o que se chama análise quantitativa fundamental já que você está focado nos números que uma empresa oferece.

A declaração de renda de uma empresa, balanço patrimonial, e a demonstração dos fluxos de caixa são três grandes indicadores que determinam a saúde geral e o sucesso de um negócio.

• Declaração de renda: A demonstração de resultados mostra o lucro de uma empresa depois que as despesas são retiradas. Também revela o desempenho de uma empresa em um período de tempo específico.
• Balanço patrimonial: Um balanço revela ativos de negócios em comparação com seu passivo e patrimônio líquido. Um balanço patrimonial segue esta equação simples:Ativos =Passivos + Patrimônio Líquido. Os ativos podem ser dinheiro, edifícios, inventário, ou equipamento.
• Demonstração dos Fluxos de Caixa: A demonstração dos fluxos de caixa mostra onde o dinheiro entra, sai, e com que propósito. Na maioria dos casos, uma demonstração dos fluxos de caixa concentra-se nas atividades abaixo:
  • Dinheiro de investimento (CFI): Dinheiro usado para investir e na venda de outros negócios ou ativos.
  • Fluxo de caixa operacional (OCF): Dinheiro proveniente de operações comerciais.
  • Dinheiro do financiamento (CFF): Dinheiro recebido de fundos emprestados.

Análise Fundamental Qualitativa

Os números nem sempre fornecem a imagem completa. Isso e onde análise qualitativa fundamental vem para ajudar. Por exemplo, parte de sua investigação qualitativa pode vir do relatório anual de uma empresa. Em um relatório anual, os líderes de uma empresa explicam o desempenho da empresa e mencionam uma estratégia para o futuro.

As informações qualitativas também podem vir do reconhecimento da marca da empresa, patentes, o desempenho dos principais executivos e líderes, e tecnologia proprietária. Aqui estão alguns fundamentos básicos que você deve prestar atenção ao conduzir uma análise qualitativa:

• Modelo de negócios: Embora pareça simples, é importante observar como a empresa ganha dinheiro (também conhecido como modelo de negócios). Ela vende um produto principal ou principalmente com base em taxas e franquia?
• Vantagem competitiva :Uma empresa pode se sair bem por um tempo com base em seus próprios produtos e serviços ... até que outra empresa apareça e faça isso melhor. É por isso que é extremamente importante para as empresas mostrar uma vantagem competitiva e ser capaz de mantê-la a longo prazo. Precisa de um exemplo? Pense no poder de permanência de grandes corporações como a Coca Cola ou a Johnson &Johnson.
• Liderança: Existem alguns especialistas que acreditam que a gestão é a parte mais importante da decisão de investir em uma empresa. E se você pensar sobre isso, faz sentido. Mesmo uma empresa com uma ideia de um milhão de dólares pode afundar sob a influência de uma liderança incompetente. Com isso dito, é difícil para pequenos investidores entrar e encontrar gerentes ou examiná-los em uma entrevista. Em vez de, você pode consultar o site principal da empresa para ler sobre os principais executivos de uma empresa. Se você quiser dar um passo adiante, você pode até investigar o desempenho dos membros do conselho e dos executivos em suas empresas anteriores.
• Governança corporativa: Governança corporativa refere-se às políticas que orientam as relações entre a gestão, diretores, e acionistas. Você encontrará referências a essas políticas no estatuto da empresa. É importante conhecer as regras e estatutos que regem a forma como uma empresa faz negócios. Porque? Porque é importante colocar seu dinheiro em uma empresa que seja ética e justa. Certifique-se de observar todas as seções referentes aos interesses da administração e dos acionistas. Como um potencial acionista, você vai querer ver transparência e justiça como princípios orientadores.

As informações qualitativas são mais abstratas, mas não é melhor ou pior do que as informações quantitativas. Na verdade, indicadores qualitativos fornecem aos analistas uma maneira de colocar os números em contexto e podem fornecer uma visão sobre o futuro da empresa. A maioria dos analistas fundamentais usa uma combinação de dados qualitativos e quantitativos para chegar às suas conclusões.

Então, o que um analista faz com as informações depois de realizar uma análise fundamental de uma ação?

• Se um analista descobrir que o valor de uma ação é mais que o preço atual da ação, eles podem publicar uma “compra” ou “classificação subvalorizada” para as ações.
• Se um analista descobrir que o valor de uma ação é menor que o preço atual, eles podem publicar uma “classificação de venda” ou “subponderação” para a ação.

Os investidores que seguem as recomendações dos analistas os usam para comprar ações com boas classificações, pois consideram que têm uma chance maior de crescer em valor ao longo do tempo.

Exemplos de Análise Fundamental

Existem diferentes abordagens que os analistas usam para a análise fundamental, mas elas podem ser colocadas em dois grupos principais:análise de cima para baixo e análise de baixo para cima. O primeiro, de cima para baixo refere-se a uma abordagem que leva em conta uma perspectiva mais ampla da economia. Essa visão fica mais estreita, da economia, para o sector, para a indústria, e então reduzido a uma empresa individual.

A análise ascendente começa com uma determinada ação e depois diminui o zoom para considerar todas as outras variáveis ​​que influenciam seu preço de mercado.

As ferramentas que um analista fundamental usa dependem de qual ativo está sendo negociado. As ferramentas que podem ser utilizadas na análise fundamentalista podem ser encontradas a seguir.

Ferramentas de análise fundamental

Os analistas fundamentais usam uma variedade de ferramentas para medir o valor de uma ação. Embora um analista possa não usar todas as proporções e cálculos abaixo, estes representam métricas comuns que você pode achar úteis.

• Retorno sobre o patrimônio líquido: Para obter essa métrica, dividir o lucro líquido da empresa pelo patrimônio líquido, isso lhe dará o retorno sobre o patrimônio líquido. O retorno sobre o patrimônio líquido também é conhecido como o retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa.
• Rendimento de dividendos: Este é o dividendo anual de uma ação em comparação com o preço da ação, expressa como uma porcentagem. Para obter o rendimento de dividendos, você precisa dividir os pagamentos de dividendos por ação em um ano pelo valor de uma ação.
• Taxa de pagamento de dividendos :Este índice mostra o que foi pago aos acionistas em dividendos em comparação com o lucro líquido da empresa. Mostra os ganhos retidos de um título.
• Relação Preço / Livro (P / B): Também conhecido como relação preço / capital, este índice compara o valor contábil de uma ação com seu valor de mercado. Para obter essa proporção, você pode dividir o preço de fechamento mais atual da ação pelo valor contábil por ação do último trimestre. A definição de valor contábil é o valor de um ativo, como aparece nos livros de uma empresa.
• Relação Preço / Vendas (P / S): A relação preço / vendas diz qual é o preço das ações de uma empresa em comparação com sua receita. Também é conhecido como PSR, múltiplo de vendas, ou receita múltipla.
• Crescimento de ganhos projetados (PEG): PEG é uma estimativa de qual será a taxa de crescimento dos lucros de um ano da ação.
• Preço para ganhos (P / E): Este índice compara o preço de venda atual das ações de uma empresa com seu lucro por ação.
• Lucro por ação (EPS): O número de ações ou os ganhos não podem dizer muito sobre uma empresa isolada por si mesma, mas se você colocar esses números juntos, você obtém um EPS ou lucro por ação. EPS dá uma ideia de quanto o lucro de uma empresa é atribuído a cada ação

Como melhorar sua compreensão da análise fundamental

Você quer ter certeza de que tem uma compreensão concreta da análise fundamental? Considere fazer um projeto de lição de casa como o mostrado abaixo para praticar suas habilidades.

• Siga duas ações por três meses

Opte por uma ação que você goste e outra que não goste. Certifique-se de examinar os fundamentos de cada uma e tente fazer uma escolha sobre cada ação de acordo com as informações coletadas sobre essas métricas. Anote o andamento de cada seleção de ações e avalie o desempenho desde o dia da seleção até a marca de três meses.

• Use uma lista de verificação

Agora é hora de pegar o lápis e o papel para comparar números concretos. Essas proporções e outros números importantes incluirão uma lista de verificação que você pode usar como sua folha de referências para avaliar uma ação ou título.

• Descubra seus benchmarks

Quando você analisa ações que deseja rastrear, usar outra ação do mesmo setor para servir de referência. O que é um benchmark? Os benchmarks servem como uma forma padrão para os analistas estudarem as ações que você está avaliando.

Mas lembre-se, nem todas as comparações de ações fazem sentido - você precisará comparar empresas semelhantes. Comparar o Google com uma ação da indústria pesada como a Steel Dynamics Inc. não trará nenhuma informação útil para você. Certifique-se de usar proporções e comparações entre empresas semelhantes, indústrias, ou setores. Por exemplo, comparar o JPMorgan Chase e o Bank of America potencialmente revelaria informações úteis para você sobre a saúde e o valor de cada empresa.

Prós e contras da análise fundamental

FA ajuda você a avaliar melhor um estoque dentro de um contexto mais amplo. Embora este método de análise de estoque tenha muitos benefícios, ele também tem algumas desvantagens a serem consideradas. Abaixo, expusemos alguns prós e contras principais:

Profissionais da Análise Fundamental

• Fácil de coletar dados: FA usa muitos dados disponíveis publicamente, que é bastante fácil de adquirir e analisar.
• Fornece um contexto mais relevante: Saber que você está investindo em uma empresa com um histórico financeiro saudável é normalmente uma boa ideia.
• Dá-lhe paz de espírito: Embora uma empresa com bom desempenho e sólidas bases de negócios não garanta o sucesso, ele ainda pode ajudá-lo a tomar uma decisão de investimento sensata a longo prazo.

Contras da Análise Fundamental

• Demorado: Cada empresa precisa ser analisada e estudada de forma independente. Dependendo dos dados que você está coletando e dos números que está calculando, isso pode ser um investimento significativo de seu tempo e esforço.
• São necessários conjuntos de dados exclusivos :Como a análise fundamental envolve informações públicas, é bastante difícil encontrar conjuntos de dados exclusivos com publicação limitada para obter uma vantagem.
• “Cegueira” de curto prazo: A volatilidade de curto prazo não pode ser prevista por demonstrações financeiras anteriores.

Análise Fundamental vs. Análise Técnica

Quando você começa a pesquisar análise fundamental, você provavelmente verá outro método de análise surgindo em seus resultados de pesquisa:análise técnica. A análise técnica é baseada apenas no preço de uma ação ou em seus dados de volume. Em vez de prever o futuro, análise técnica, ou TA, tenta descobrir padrões de preços.

Os analistas técnicos usam padrões gráficos, tendências, preço, e comportamento de volume para identificar ações com maior chance de crescimento em valor. Não leva em consideração a saúde do negócio ou a economia em geral.

A principal diferença entre a análise fundamental e técnica é que os analistas fundamentais querem descobrir a diferença entre o valor intrínseco de uma ação em relação ao seu preço de mercado atual. A análise técnica é focada na ação do preço, que aponta para o padrão de oferta e demanda de um estoque. Embora nem sempre seja o caso, FA é frequentemente usado para investimentos de longo prazo, e o TA é normalmente usado para investimentos de curto prazo.

O debate sobre análise fundamental e técnica está em andamento. A análise fundamentalista pode ser mais útil para descobrir investimentos de longo prazo, enquanto a análise técnica é melhor servida para negociação de curto prazo e cronometragem do mercado. Você pode usar ambos para planejar investimentos a curto e longo prazo.

Principais ferramentas de pesquisa para análise fundamental

• Finviz: Finviz permite que você selecione os estoques com base nos parâmetros fundamentais que você definir. Você pode usar a versão gratuita para acessar informações básicas ou atualizar para o modelo de assinatura para um acesso mais abrangente.
• TD Ameritrade :TD Ameritrade é uma corretora online muito popular com uma grande seção dedicada à pesquisa de ações. Você pode usar o verificador de ações do site para filtrar ações com base nos benchmarks fundamentais que você escolher. Você também poderá examinar outros tipos de pesquisa, como boletins informativos de investimentos dos principais sites de notícias.
• Yahoo Finance: O Yahoo é um dos sites mais antigos que mostra dados de ações aos investidores. Você pode usar a barra de pesquisa para explorar diferentes conjuntos de dados. Explore os dados históricos de uma empresa, relatórios financeiros, e estatísticas.

Dicas fundamentais de investimento

Cada investidor tem sua própria estratégia para investir em ações. A análise fundamentalista pode ser um ótimo método de uso, mas tudo se resume à preferência pessoal e seus objetivos financeiros gerais.

Por exemplo, se você estiver interessado em um crescimento estável, então você provavelmente procuraria uma empresa que faria um investimento sólido de longo prazo. Então, você se concentraria nos fundamentos para avaliar em qual empresa investir, com base em como o negócio deve crescer em um cronograma mais longo.

Para investidores em valor, o foco é identificar uma ação que dê uma boa compra. Por sua vez, você usaria ferramentas como rendimentos de dividendos e baixos índices de P / L, que mostram fortes fundamentos em um mercado que os subestima.

Quando você está começando com a análise fundamental, concentre-se no básico no início. É muito fácil ficar sobrecarregado quando confrontado com uma verdadeira onda de proporções, figuras, e números. Em vez de, concentre-se em números mais simples, como lucros e ganhos ou receitas, para determinar se uma ação é ou não um bom investimento. Esses fundamentos não garantem ganhos futuros, mas é uma forma de "proteger suas apostas". Quando você sentir que acumulou experiência olhando para os números básicos, você pode pular para números mais complexos para avaliar suas opções de ações.

Também é uma ideia inteligente pensar sobre o que você ganharia trabalhando com um consultor profissional em vez de trabalhar sozinho. Se você é um novo investidor, você pode usar uma corretora online para tornar a negociação de ações mais barata e fácil de usar.

Resumindo:Análise Fundamental de Aprendizagem, Um estoque de cada vez

Os investidores usam uma variedade de métodos para avaliar se uma ação é uma boa escolha de investimento - a análise fundamentalista é apenas um deles. Embora você possa praticar essa abordagem por conta própria, Você pode ter mais sucesso trabalhando com um consultor financeiro que pode ajudá-lo a adaptar sua estratégia de investimento para se alinhar melhor com seus objetivos de dinheiro.

Aqui estão algumas lições principais a serem lembradas antes de colocar dinheiro em um investimento e para ajudá-lo a evitar erros de investimento de iniciante:

• Conheça seus objetivos: Certifique-se de compreender seus objetivos antes de começar. Você quer crescimento a longo prazo? Você está procurando ganhos de curto prazo? Você está focado em valor? Quanto tempo você vai manter o estoque?
• Decida sobre faça você mesmo ou use um consultor: Você se sente confiante em seu conhecimento e habilidade ou vai contar com um especialista (ou robo-consultor) para ajudá-lo a planejar sua estratégia de investimento?
• Cuide de outras prioridades financeiras :Você tem dinheiro suficiente para distribuir por um investimento, ou existem prioridades financeiras que exigem sua atenção primeiro? Por exemplo, você pode quitar qualquer dívida de cartão de crédito com juros altos antes de canalizar dinheiro para um investimento, uma vez que qualquer retorno pode ser anulado por altas taxas de juros de sua dívida.
• Não se esqueça de que todos os investimentos são um risco: Todos os investimentos representam um risco, embora seja verdade que alguns investimentos são mais arriscados do que outros. Mesmo se você realizar uma análise fundamentalmente completa, não oferece nenhuma garantia infalível.

Se você quiser compreender melhor como seus investimentos afetarão suas finanças gerais, você pode querer considerar o uso da calculadora de investimento do Mint. Esta calculadora financeira online pode ajudá-lo a entender quais ganhos você pode esperar ao longo do tempo. Ao inserir alguns números-chave, você pode gerar suas próprias metas de investimento, previsão de crescimento, e procure oportunidades potenciais para aumentar o sucesso do seu portfólio.

Quer saber mais sobre investimento e estratégia de investimento? SEC.gov e investor.gov são bons recursos para ajudar a aumentar a compreensão do seu investimento.