Compreendendo a Arbitragem Triangular

Compreender a arbitragem triangular requer algum conhecimento de como as moedas são convertidas por meio das taxas de câmbio disponíveis no mercado. Arbitragem é quando você encontra uma disparidade de preço entre dois mercados diferentes e, em seguida, aproveita a oportunidade para lucrar com essa disparidade. Não há mudança na definição quando se trata de arbitragem triangular, exceto pelo fato de que agora estamos olhando para três mercados, ou moedas para ser exato, que você pode ter adivinhado com base no fato de que é uma arbitragem triangular. Arbitragem triangular é quando você encontra uma disparidade entre três moedas diferentes que torna possível começar com uma moeda, converter para a segunda moeda, então o terceiro, e, em seguida, de volta à moeda original junto com o lucro.

Por que três moedas?

Não poderíamos arbitrar com sucesso com apenas duas moedas e obter um lucro instantâneo simplesmente convertendo dólares em ienes, e, em seguida, convertendo imediatamente o iene de volta em dólares. Na verdade, você perderia algum dinheiro se o trocador ganhasse seus centavos no spread bid-ask. Uma vez que duas moedas só o levariam de volta para onde você estava (sem o spread), é preciso haver uma terceira moeda para que a arbitragem funcione com sucesso.

Quando a arbitragem é possível?

A arbitragem é possível quando três moedas estão com o preço incorreto uma em relação à outra. Um erro de precificação que permite um lucro rápido, simplesmente convertendo uma quantia em dinheiro três vezes, é uma oportunidade rara que os arbitradores estão sempre procurando. Um erro de precificação pode durar apenas 1 ou 2 segundos, portanto, os comerciantes devem ser extremamente rápidos para executar a transação. A pesquisa também mostrou que as oportunidades existem mais durante a parte do dia útil, quando os mercados são mais líquidos. Um exemplo de uma época como essa é quando os operadores de câmbio da Europa e da Ásia estão muito ativos.

Exemplo

Você recebe $ 1 milhão para negociar e observa as seguintes taxas de câmbio no mercado:

• EUR / USD =0,8631
• EUR / GBP =1,4600
• USD / GBP =1,6939

Você percebe que há um erro de precificação entre essas moedas que renderá lucro por meio da arbitragem triangular. Então, se você vender seu um milhão de dólares por euros, em seguida, troque euros por libras, e depois vender essas libras por dólares, você terá um lucro de $ 1, 373. Para ver como isso funciona, pegue sua calculadora e multiplique o $ 1 milhão com o qual você começou por 0,8631, então divida por 1,46, e, finalmente, multiplique por 1,6939. Você pode então subtrair seu investimento inicial de $ 1 milhão para ver apenas o seu lucro. É importante entender que este exemplo é simplificado sem outros custos como impostos. Em um exemplo real de arbitragem, você também verá spreads de compra e venda, e assim o cálculo fica um pouco mais profundo, pois você precisa saber quando usar o lance ou o preço de venda na próxima parte do cálculo da conversão.

A Arbitragem Triangular é viável?

Recentemente, foi afirmado que a arbitragem triangular não é realmente viável devido à rapidez com que você precisaria converter seu dinheiro em moedas.