Fundos de índice x fundos mútuos:Qual é a diferença?

Novos investidores geralmente querem saber a diferença entre fundos de índice e fundos mútuos. A coisa é, às vezes, os fundos de índice são fundos mútuos e às vezes os fundos mútuos são fundos de índice. É como perguntar a diferença entre maçãs e alimentos doces. As maçãs podem ser doces ou azedas, enquanto os alimentos doces incluem mais do que apenas maçãs. O mesmo ocorre com os fundos mútuos e os fundos de índice.

Aqui estão os principais recursos, bem como os prós e contras dos fundos mútuos e fundos de índice.

Fundos de índice x fundos mútuos

Os fundos de índice e os fundos mútuos oferecem aos investidores a chance de investir em uma coleção diversificada de ativos. É assim que eles se comparam:

• Um fundo de índice é um fundo que investe em ativos que fazem parte de um índice específico. Um índice é uma coleção predefinida de ações, obrigações ou outros ativos. O mais conhecido pode ser o Índice Standard &Poor’s 500, que inclui as ações de cerca de 500 das maiores empresas americanas. Um fundo de índice apenas imita os ativos do índice, tornando-o uma espécie de investimento passivo, em vez de tentar bater o índice com gerenciamento ativo.
• UMA fundo mútuo é uma forma de estruturar um fundo de investimento, e historicamente é um dos mais populares, embora os fundos negociados em bolsa (ETFs) estejam crescendo em popularidade muito rapidamente. Um fundo mútuo pode incluir muitos tipos de ativos ou estilos de investimento, incluindo ser um fundo de índice ou um fundo gerido ativamente. Existem literalmente milhares de fundos mútuos, e alguns deles são fundos de índice.

Como você pode ver, às vezes, um fundo de índice é um fundo mútuo, e às vezes um fundo mútuo é um fundo de índice.

Para dizer de outra forma, os investidores podem comprar um fundo de índice que seja um ETF ou fundo mútuo. Eles também podem comprar um fundo mútuo que seja um fundo de índice administrado passivamente ou administrado ativamente.

Os prós e contras de um fundo de índice

Um fundo de índice pode oferecer uma série de prós e contras. Aqui estão alguns dos mais importantes.

Profissionais de um fundo de índice

• Baixo custo - Porque são baseados em um índice em vez de gerenciados ativamente, fundos de índice tendem a ser muito mais baratos de possuir. A empresa do fundo não paga uma equipe de pesquisa cara para encontrar os melhores investimentos, mas copia mecanicamente o próprio índice. Portanto, os fundos de índice geralmente cobram uma taxa de despesa baixa dos investidores.
• Pode superar gerentes ativos - Nem todos os fundos de índice são iguais, mas um dos melhores - o índice S&P 500 - supera a grande maioria dos investidores em um determinado ano e ainda mais com o tempo.
• Juros baixos - Os fundos de índice que também são fundos mútuos podem criar obrigações fiscais mais baixas para os investidores porque têm menos giro. Isso geralmente não é um problema para os ETFs de índice.
• Diversificação - Porque eles são compostos por uma variedade de ativos, fundos de índice podem oferecer os benefícios da diversificação, reduzindo seu risco como investidor.

Contras de um fundo de índice

• Pode rastrear um índice fraco - Novamente, nem todos os fundos de índice são criados iguais, e um fundo de índice pode rastrear um índice ruim, o que significa que os investidores obtêm esses retornos ruins, também.
• Oferece um retorno médio - Um fundo de índice oferece os retornos médios ponderados de seus ativos. Deve ser investido em todas as ações do índice, portanto, é incapaz de evitar os perdedores. Embora possa ter anos muito bons, raramente terá um ano difícil.

Os prós e contras de um fundo mútuo

Um fundo mútuo pode oferecer uma série de prós e contras. Aqui estão alguns dos mais importantes.

Profissionais de um fundo mútuo

• Pode ser de baixo custo - Os fundos mútuos de índice podem ser mais baratos do que um ETF de índice comparável, embora muitos fundos mútuos sejam administrados ativamente e, portanto, provavelmente sejam mais caros.
• Diversificação - Seja focado em um setor ou amplamente investido, um fundo mútuo pode oferecer os benefícios da diversificação, incluindo menor volatilidade e risco reduzido.
• Pode superar o mercado - Fundos mútuos gerenciados ativamente podem superar o mercado - às vezes de forma impressionante -, mas a pesquisa mostra que os investidores ativos raramente superam o retorno do mercado ao longo do tempo. Se o fundo mútuo for um fundo de índice, no entanto, vai rastrear amplamente o desempenho do índice.

Contras de um fundo mútuo

• Pode ter vendas “cargas” - Carga de vendas é uma palavra chique para comissão, e os piores fundos podem cobrar 2 ou até 3 por cento do seu investimento, atingindo seus retornos antes de investir um centavo. É fácil evitar essas taxas selecionando cuidadosamente um fundo.
• Pode ter uma alta proporção de despesas - Se um fundo mútuo for administrado ativamente, provavelmente cobra uma taxa de despesas mais alta do que um ETF para todos os analistas necessários para vasculhar o mercado.
• Pode ter desempenho inferior ao do mercado - A gestão ativa, mais típica em fundos mútuos, tende a apresentar desempenho inferior à média do mercado.
• Distribuições de ganhos de capital - No final do ano, os fundos mútuos podem ter que pagar certos ganhos de capital para fins fiscais. Isso significa que você pode estar sujeito a impostos, mesmo se você não vendeu uma parte do seu fundo. (Essa é uma vantagem que os ETFs têm sobre os fundos mútuos.)

Você deve investir nesses fundos de forma ativa ou passiva?

Quer sejam profissionais ou investidores individuais, a gestão ativa tende a levar a um desempenho inferior. O investimento passivo é uma abordagem atraente para a maioria dos investidores, especialmente porque requer menos tempo, atenção e análise e ainda gera retornos mais elevados.

Se você está investindo em um fundo mútuo administrado ativamente, você quer deixar o gerente fazer o seu trabalho. Se você está negociando dentro e fora do fundo, você está questionando os investidores profissionais que efetivamente contratou para investir seu dinheiro. Isso não faz muito sentido, e pode arrecadar impostos sobre ganhos de capital, se o fundo for mantido em uma conta tributável, bem como taxas de resgate antecipado de seu fundo mútuo.

Negociar ativamente um fundo de índice também não faz muito sentido, qualquer. Um fundo de índice é, por natureza, um investimento administrado de forma passiva, então você está comprando o índice para obter seu retorno de longo prazo. Se você entrar e sair do fundo, mesmo que seja um ETF de baixo custo, você pode facilmente diminuir seus retornos. Imagine vender em março de 2020, enquanto o mercado desmoronava, apenas para vê-lo subir rapidamente no próximo ano.

Novamente, o investimento passivo bate o investimento ativo na maior parte do tempo e ainda mais com o tempo.

Resultado

Fundos de índice e fundos mútuos não são categorias exclusivas, embora possa ser fácil confundi-los. Então você pode acabar com fundos mútuos de índice de ações, e muitas vezes esses fundos de ações estão entre os fundos de menor custo no mercado, ainda mais do que os ETFs de índice altamente populares. Independentemente de como seu fundo é administrado, os investidores farão melhor administrando passivamente seus próprios fundos.

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