O que os investidores devem fazer quando as ações oscilam amplamente

Navegar no mercado de ações é difícil o suficiente quando a navegação está relativamente calma, como este ano, quando o mercado está novamente piscando verde e flertando com recordes.

Quando as águas do mercado ficam turbulentas, esse é o verdadeiro teste para os investidores em ações que tentam conduzir uma carteira de investimentos a um porto de escala lucrativo.

Essa tarefa foi difícil em 2018, o ano de pior desempenho para o mercado de ações dos EUA desde a crise financeira há uma década. Considere estes fatos pessimistas de Wall Street de 2018:

• O Dow Jones Industrial Average caiu 5,6%.
• O índice de ações Standard &Poor’s 500 caiu 6,2 por cento.
• O Nasdaq Composite caiu quase 4%.

O maior susto, Contudo, veio em dezembro de 2018, quando o mercado de ações sofreu uma queda livre assustadora não vista desde a Grande Depressão. O S&P 500 despencou 9,2 por cento no último mês do ano passado, seu pior desempenho em dezembro desde 1931. No ponto mais baixo na véspera de Natal, a medida do mercado amplo fechou 19,8 por cento em relação a 20 de setembro, 2018, A alta de fechamento de todos os tempos de 2.930,75 - evitando por pouco um mercado em baixa, ou queda de 20 por cento ou mais.

Um forte aumento na volatilidade foi uma tendência do mercado particularmente nefasta e causa do aumento do medo dos investidores no final do ano passado. As ações subiram ou caíram mais de 1 por cento em nove pregões durante o último mês de 2018, em comparação com o total de oito vezes em todo o ano de 2017.

Felizmente, o mercado de ações dos EUA se estabilizou no início de 2019. O S&P 500 se recuperou 15 por cento e está a 1,5 por cento de um novo recorde. O Dow não está muito atrás, ganhando mais de 13 por cento.

Lidando com a volatilidade do mercado de ações

As grandes oscilações de preços nos últimos seis meses oferecem aos investidores da Main Street uma boa lição sobre a volatilidade do mercado, uma condição em que os mercados financeiros sobem e descem, frequentemente em um ritmo alarmante.

Para medir a volatilidade, Os observadores de Wall Street usam um barômetro financeiro que mede as oscilações do mercado de ações conhecido como VIX.

O Índice de Volatilidade CBOE, ou VIX, que foi criada pela Chicago Board Options Exchange, é um número de referência que reflete as expectativas do mercado para a volatilidade do preço das ações nos próximos 30 dias. Basicamente, o VIX é a maneira do mercado de medir a volatilidade, risco e sentimento do investidor (uma grande razão pela qual o VIX é apelidado de "Índice de Medo" de "medidor de medo".) Quanto maior o número VIX, quanto mais volátil é o mercado de ações.

No início de abril de 2019, o VIX estava negociando abaixo de 13, seu nível mais baixo desde meados de março. Compare isso com o VIX no final de dezembro de 2018, quando saltou para 36, e é evidente que os preços das ações se estabilizaram, o medo dos investidores diminuiu e a ameaça de volatilidade violenta do mercado diminuiu - por enquanto. O VIX alcançou 80 pontos durante a crise financeira de 2008.

Ainda, a forte liquidação do ano passado é um lembrete de como o sentimento do mercado pode rapidamente se tornar pessimista.

Agora é um bom momento para comprar ações?

Pergunte a um especialista do mercado de ações e provavelmente você obterá uma perspectiva mais favorável sobre os preços das ações do que teria no início de 2019. Muitas das preocupações e riscos potenciais que assustaram os investidores e desencadearam as vendas no final do ano passado em Wall Street diminuíram .

"Sim, ainda é um bom momento para investir em ações dos EUA, ”Diz Edgar Radjabli, sócio-gerente da Apis Capital Management, uma empresa de gestão de ativos especializada em negociação de volatilidade. “A economia ainda é forte, parte do medo de aumentos nas taxas de juros ser excessivo, cedo demais, dissipou-se à medida que o Federal Reserve restringiu sua perspectiva de aumento das taxas de juros. Enquanto isso, guerras comerciais e tarifas não parecem ter um impacto significativo sobre os estoques dos EUA, e a tendência geral do mercado de ações é de alta. ”

Outros concordam com essa previsão otimista, acrescentando que, contanto que você tenha um plano de investimento sólido de longo prazo, comprar ações geralmente é uma boa ideia, desde que o investimento atenda às suas necessidades específicas.

"Agora mesmo, alguns especialistas clamam por uma recessão iminente, mas todos os indicadores mostram que a economia está muito saudável e está, na verdade, crescendo a uma taxa favorável, ”Diz Kyle Kroeger, um ex-banqueiro de investimentos e blogueiro do mercado de ações no MillionaireMob.com.

Em geral, os investidores não devem se esforçar para atuar no mercado, qualquer forma, diz Kroeger. “Os investidores precisam se apegar aos fatos e permanecer continuamente investidos no mercado de ações, particularmente os estoques dos EUA, ”, Aconselha.

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Medindo o "fator de trunfo"

As políticas econômicas vindas da Casa Branca estão, sem dúvida, tendo um impacto no mercado de ações agora, mas os investidores não devem colocar muito peso no que a Equipe Trump está fazendo, gerentes de dinheiro dizem.

“O presidente Trump e suas políticas econômicas certamente impactaram o mercado de ações tanto negativa quanto positivamente, ”Diz Radjabli. "A curto prazo, seu pró-negócio, A abordagem de menos regulamentação e menos impostos impulsionou o mercado em 2017. No entanto, a preocupação com as tarifas e o comércio internacional dominou o sentimento do mercado em 2018 e levou a uma volatilidade significativa. ”

Ainda, o principal motivo da volatilidade do mercado em 2018 foi devido a preocupações com o aumento das taxas de juros, que não estava relacionado com Trump, Radjabli diz. "A longo prazo, é improvável que Trump tenha um impacto significativo no mercado dos EUA, ”Ele observa.

Os investidores devem seguir em frente, e conviver com os inevitáveis ​​resultados políticos "bons e ruins" que eclodem em Washington, D.C., como a política é um fato da vida em Wall Street, profissionais de mercado dizem.

“As políticas políticas sempre podem e irão afetar o mercado de ações nacional e internacional, tanto positiva quanto negativamente, ”Diz Daniel Milan, sócio-gerente da Cornerstone Financial Services. “As políticas em torno de cortes de impostos e desregulamentação têm, e continuará a ter, um impacto positivo em nosso mercado de ações doméstico, como haverá continuação (gastos com despesas de capital), recompra de ações e aumento de dividendos. ”

Do outro lado da equação, guerras comerciais ou mesmo o medo delas, pode e teve um impacto negativo sobre os estoques domésticos, especialmente empresas multinacionais, diz Milan.

"Além disso, criou ventos negativos nas ações internacionais, tanto na Europa quanto em alguns mercados emergentes, como a China, e tem contribuído para o surgimento de uma desaceleração econômica do crescimento global, que pode exercer pressão negativa sobre as ações internacionais, ”Milan observa.

Ainda, O otimismo de que as negociações comerciais entre os EUA e a China terminarão com um acordo que o mercado vai gostar proporcionou um impulso adicional aos preços das ações até agora em 2019.

O que fazer se o mercado seguir para o sul novamente

Se o seu portfólio sofrer uma queda temporária de mercados voláteis em 2019, não entre em pânico. Em vez de, mantenha o foco em sua estratégia de investimento de longo prazo.

“Mesmo se você perder dinheiro de verdade, até mesmo três por cento do seu portfólio, você ainda está melhor mantendo suas participações de portfólio, ”Diz Radjabli. “É virtualmente impossível para profissionais de mercado, quanto mais investidores individuais, para prever o topo do mercado antes de uma recessão ou desaceleração do mercado. ”

Na Apis Capital, Radjabli usa aprendizado de máquina para fornecer uma visão de mercado útil para ajudar a determinar se as expectativas de volatilidade futura estão aumentando ou diminuindo. Os investidores médios não têm essas ferramentas, Mas está tudo bem, ele diz.

“Embora tenhamos tido sucesso em antecipar grandes movimentos de volatilidade, como 24 de agosto, 2015, e 5 de fevereiro, 2018, em cada um desses casos, um investidor teria sido efetivamente multado mantendo através deles até que o mercado se recuperasse, ”Radjabli observa. “Isso porque havia muito poucos motivos sistêmicos e fundamentais para essas quedas.”

Em vez de focar em quão grandes são as perdas de papel em uma desaceleração do mercado, os investidores devem prestar muita atenção aos indicadores reais de recessão e às tendências do mercado.

“Se e quando um mercado em baixa começar a se materializar, ficará muito óbvio em termos de dados econômicos ruins, bem como tendências de queda consistentes e contínuas no mercado, ”Radjabli diz. “É quando um investidor pode se beneficiar com o dinheiro, indo para ações defensivas ou protegendo suas posições. ”

"Até então, se eles estão vendendo toda vez que o mercado cai 3 por cento, eles provavelmente continuarão vendendo em pequenas quedas e perderão a tendência de alta maior, " ele adiciona.

Setores que parecem promissores em 2019

O mercado de ações é impulsionado por muitos fatores, e dependendo de como a economia subjacente está indo, alguns setores de investimento são mais promissores do que outros em qualquer momento.

Isso vale o dobro quando um investidor está tentando evitar a volatilidade do mercado. Em períodos em que as oscilações do mercado são dramáticas e o medo aumenta, os investimentos de baixa volatilidade podem ser encontrados em setores de baixa volatilidade histórica.

“Indústrias que são normalmente menos voláteis são produtos básicos de consumo, ”Diz Marcus Crawshaw, um consultor financeiro da William Allan, LLC, referindo-se a empresas que vendem papel higiênico, pasta de dentes, peru e outros alimentos básicos diários. “As pessoas precisam desses produtos para viver suas vidas, isolando-os, até certo ponto, de grandes oscilações de mercado. ”

Se a volatilidade for resultado de questões econômicas reais, Os ganhos das empresas de consumo básico provavelmente se manterão melhor do que outros setores do mercado. "Além disso, como muitos investidores perseguiram ações de alta tecnologia nos últimos cinco anos, esses enfadonhos produtos básicos do consumidor estão deprimidos e podem ser impulsionados por mais investidores que buscam retornos em um ambiente mais calmo, ”Crawshaw afirma.

Quando você começa a olhar para os produtos básicos do consumidor, foco em ações e fundos que incluem alimentos, bebidas, tabaco e utensílios domésticos, Kroeger aconselha.

“Estes são os produtos básicos de nossas casas e necessidades diárias, " ele diz. “Não importa a condição econômica, as pessoas continuarão a comprar esses produtos. Além disso, fast food e produtos médicos serão indústrias à prova de recessão daqui para frente. ”

Kroeger também gosta de empresas de tecnologia médica agora. “As empresas que operam neste setor que têm tecnologia quase revolucionária e excelentes históricos de desempenho operacional têm uma alta probabilidade de resistir a qualquer ambiente recessivo ou volátil, " ele diz.

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O resultado final para lidar com a volatilidade do mercado

Se houver um único tema unificador que os especialistas do mercado de ações apregoam quando enfrentam mercados voláteis, não entre em pânico.

“Os investidores precisam ser capazes de suportar alguma volatilidade, ”Diz Lyn Alden, fundador da Estratégia de Investimento Lyn Alden. “Os estoques (entregam) melhores retornos do que títulos por longos períodos de tempo.”

A maioria dos investidores não deve se preocupar muito com o que acontece trimestre a trimestre, Alden acrescenta.

"Em vez de, a verdadeira preocupação é como evitar grandes acidentes ou destruição permanente de capital que leva muitos anos para se recuperar, " ela diz.