O que é diluição de estoque?

" Diluição de estoque "é um termo usado para descrever um fenômeno que ocorre quando mais ações de uma determinada empresa são emitidas no mercado. Isso tem o efeito de diluir os benefícios dos acionistas e pode afetá-los de várias maneiras.

Mais ações no mercado

A diluição das ações ocorre quando mais ações chegam ao mercado. Isso pode acontecer por vários motivos. Um exemplo de mais ações entrando no mercado é quando uma empresa decide emitir mais ações que estavam mantendo em tesouraria. Isso pode aumentar significativamente a quantidade de ações disponíveis no mercado.

Outra maneira pela qual novas ações podem entrar no mercado é quando outros títulos são convertidos em ações. Por exemplo, certos laços, ações preferenciais, e os bônus de subscrição podem ser convertidos em ações ordinárias sob certas condições. Os funcionários também podem exercer as opções de ações que saem da tesouraria da empresa. Tudo isso vai colocar mais ações no mercado e vai diluir as ações que já estão lá.

Controle de votação

Uma maneira que isso pode impactar você como acionista é distorcer o controle de voto. Quando há um número fixo de ações no mercado, você sabe exatamente quanto controle de voto você tem. Então, quando mais estoque é adicionado à mistura, isso reduz a quantidade de controle de voto que cada acionista possui. Se você tivesse uma quantidade significativa de ações da empresa, você pode ter perdido uma boa parte de seus direitos de propriedade.

Múltiplos de avaliação

Os investidores fundamentais utilizam múltiplos de avaliação quando estão tentando determinar se uma empresa é avaliada de forma adequada no mercado. Muitos desses indivíduos usam fórmulas conhecidas como múltiplos de avaliação para determinar o valor de uma empresa. Quando uma grande quantidade de novas ações são adicionadas ao mercado, isso distorcerá drasticamente os resultados desses múltiplos de avaliação. Por exemplo, o lucro por ação é um múltiplo de avaliação comumente usado pelos investidores. Quando você tinha milhares de ações no mercado, mas mantém os mesmos ganhos, isso pode diminuir significativamente o lucro por ação. Isso pode fazer com que o estoque pareça menos valioso. Nesse ponto, o preço das ações pode cair por um certo valor.

Impacto para os investidores

Um grande número de ações entrando no mercado pode impactar significativamente os atuais acionistas da empresa. Quando os acionistas descobrem esta ocorrência, com frequência, tentarão vender suas ações existentes na empresa o mais rápido possível. Se você está tentando decidir o que fazer, você precisa olhar para a própria empresa e tentar determinar se suas perspectivas de longo prazo são boas. Mesmo que possa ser desanimador, você não deve permitir que a diluição das ações o force a vender uma ação em que acredita.