Warren Buffett diz para evitar esses dois tipos de investimentos quentes

No último fim de semana viu o conglomerado Berkshire Hathaway realizar sua tão esperada reunião anual de acionistas, com dezenas de milhares de investidores presentes no evento em Omaha, Nebraska. Os participantes vão à reunião todos os anos para ouvir o presidente e CEO da empresa, Warren Buffett, e o vice-presidente Charlie Munger, expor seus pontos de vista sobre a empresa, o mercado de ações e a vida.

Este ano não foi diferente com Buffett (também conhecido como o Oráculo de Omaha) e Munger detalhando alguns de seus erros, bem como alguns dos investimentos com os quais os investidores devem ser extremamente cautelosos.

Aqui estão dois grandes investimentos que devem ser abordados com extrema cautela, de acordo com Buffett.

1. O próximo IPO quente:Uber

Dias após a reunião anual, A CNBC perguntou a Buffett se ele estava comprando o Uber, uma empresa de caronas e uma das ofertas públicas iniciais (IPOs) mais esperadas do ano. Embora Buffett não tenha abordado os méritos de investir no próprio Uber, ele não é fã de comprar IPOs, por causa dos incentivos distorcidos para Wall Street vender ações do IPO independentemente de sua qualidade.

“Em 54 anos, Eu não acho que a Berkshire alguma vez comprou uma nova edição, ”Buffett disse à CNBC. “A ideia de dizer o melhor lugar do mundo onde eu poderia colocar meu dinheiro é algo onde todos os incentivos de venda estão lá, as comissões são mais altas, os espíritos animais estão subindo, que isso vai (ser) melhor do que 1, 000 outras coisas que eu poderia comprar onde não há entusiasmo semelhante ... simplesmente não faz sentido. ”

Esse é um aviso importante para os investidores que estão pensando em investir em IPOs. Embora alguns IPOs tenham se saído bem, o sistema de incentivos é estabelecido para os bancos de Wall Street gerar muito entusiasmo para que possam vender as novas ações ao público. A recente estreia pobre de Lyft, que trouxe uma série de surpresas para os investidores, também deve ser um aviso a esse respeito.

Em vez de, Buffett sugere olhar para a ampla gama de outras ações já disponíveis no mercado que não estão necessariamente sendo promovidas pela máquina de dinheiro de Wall Street.

Finalmente, embora seja verdade que Buffett considerou investir bilhões no Uber no ano passado, ele estava considerando um negócio mais complexo do que o que estaria disponível para investidores individuais. Buffett propôs um acordo que protegeria seu investimento caso a empresa falhasse, ao mesmo tempo que lhe dá um ganho potencial se a empresa tiver um bom desempenho no futuro.

É o tipo de "cara que eu ganho, caudas eu não perco muito ”negócio pelo qual Buffett é famoso há muito tempo. Para Buffett, O Uber era uma aposta arriscada o suficiente que ele queria muita proteção caso diminuísse.

Ainda, A fraca estreia de Lyft não é um bom presságio para o IPO do Uber, e ambas as empresas estão perdendo quantias extraordinárias de dinheiro.

[LEITURA: Como comprar ações IPO ]

2. Criptomoeda é "provavelmente veneno de rato ao quadrado"

Buffett já havia chamado o conhecido bitcoin criptomoeda de "provavelmente veneno de rato ao quadrado, ”, Enquanto Munger comparou o comércio em moedas digitais a“ apenas demência ”. Os comentários de Buffett neste ano não foram menos tolerantes.

“É um dispositivo de jogo ... houve muitas fraudes relacionadas a ele, ”De acordo com Buffett. “Tem havido desaparecimentos, então há muita coisa perdida nisso. Bitcoin não produziu nada. Não faz nada. Ele apenas fica lá. É como uma concha do mar ou algo assim, e isso não é um investimento para mim. ”

Para Buffett e outros investidores, ao contrário de especuladores, um ativo só é um investimento se produzir fluxo de caixa ou tiver potencial para fazê-lo. Por exemplo, um negócio lucrativo é um investimento, mas itens como colecionáveis, ouro ou moedas nunca podem ser um investimento.

Uma empresa pode se expandir e aumentar seus lucros, levando os investidores a empurrar as ações para cima. Em contraste, um colecionável não gera fluxo de caixa, portanto, a única razão para seu preço aumentar é porque alguém deseja pagar mais por ele. Essa abordagem especulativa é chamada de “teoria do maior tolo” porque depende de alguém disposto a pagar mais pelo item do que você.

Claro, Buffett também apontou que a criptomoeda não está protegida contra roubo, qualquer, com muitas moedas roubadas ou associadas a atividades fraudulentas.

A grande lição de Buffett:compre verdadeiros investimentos, negócios que geram caixa e têm o potencial de aumentar esse fluxo de caixa ao longo do tempo - então segure firme.

[LEITURA: Você deve comprar bitcoin? ]

A única ação que escapou

Na reunião anual, Buffett e Munger costumam ser surpreendentemente francos sobre seus erros, que são mais tipicamente erros de omissão do que de comissão. O par adota uma abordagem "baseada em valor" para investir, tentando encontrar uma empresa que seja mais barata do que deveria ser ou uma em que o preço não reflita a capacidade da empresa de aumentar seus lucros no futuro.

Um que eles deixaram escapar, no entanto:alfabeto, o pai do Google.

“Nós estragamos tudo, ”Disse Munger. Enquanto a dupla via quanto dinheiro a seguradora Geico - que é propriedade da Berkshire Hathaway - estava pagando ao Google para veicular anúncios, eles não investiram no gigante dos motores de busca. A Alphabet é uma vencedora de longo prazo no mercado de ações.

E embora a Berkshire tenha sentido falta da Alphabet e evitado a Amazon por muitos anos, os gerentes de dinheiro da empresa recentemente adquiriram uma participação no gigante do comércio eletrônico, de acordo com Buffett. Isso é certamente um voto de confiança para os investidores em ações da Amazon.

[LEITURA: Como você pode investir como Warren Buffett ]

Resultado

Se houver um tema consistente para o pensamento de Buffett e Munger, é o seguinte:Faça algumas coisas inteligentes e evite todas as coisas estúpidas. A esse respeito, a última reunião da Berkshire em Omaha não foi diferente das muitas que aconteceram antes dela.

Enquanto isso, os investidores fariam bem em seguir as lições de investimento que Buffett e Munger oferecem de graça:

• Tenha cuidado com os IPOs - provavelmente já existe um negócio melhor no mercado.
• Evite criptomoeda.
• Atenha-se aos investimentos de valor.

Os investidores poderiam fazer muito pior do que seguir a Berkshire em alguns de seus investimentos, mesmo se todos eles não forem home runs. Desde que assumiu a Berkshire Hathaway, Buffett levou as ações a ganhos médios anuais superiores a 20% nos últimos 50 anos ou mais.