Inquérito de impeachment de Trump:a história sugere que os investidores em ações não devem se preocupar muito

O mercado de ações parece ter ficado em ponto morto nos últimos seis meses, com o índice Standard &Poor’s 500 oscilando entre os mesmos altos e baixos. Embora os primeiros meses do ano tenham se recuperado fortemente do desastroso final de ano de 2018, alguns investidores agora estão preocupados que o drama do impeachment em torno do presidente Donald Trump possa estar prejudicando o desempenho do índice.

Os investidores não precisam se preocupar, Contudo. A história sugere que, se houver correlação entre o mercado e as investigações do presidente, tende a ser de curta duração e os estoques tendem a se recuperar. Em vez de, os investidores devem ficar atentos ao clima econômico geral - um verdadeiro impulsionador do desempenho das ações e dos negócios - e não ao escândalo político da época.

Aqui está o que os investidores podem fazer para sobreviver e prosperar em um mercado atormentado por preocupações políticas.

Mercado de ações durante o escândalo Watergate de Richard Nixon

Provavelmente o maior escândalo político dos EUA do século XX, Watergate, parecia ter pouco impacto no mercado de ações, embora esteja tão enredado em outras preocupações econômicas que é difícil descobrir exatamente o que pode ter causado o desempenho do mercado. Mas é justo dizer que o mercado não teve um bom desempenho nos últimos dois anos do mandato do presidente Richard Nixon.

A invasão de Watergate ocorreu em junho de 1972, mas os ladrões foram condenados em janeiro de 1973, logo após o pico do mercado. De lá, as ações caíram até meados de 1973, como o envolvimento de Nixon tornou-se suspeito. Mas o mercado se recuperou de julho a outubro de 1973, até a OPEP começar a cortar a produção de petróleo, elevando os preços e dando início ao choque do petróleo.

O choque do petróleo continuou até março de 1974, com os preços subindo cerca de 300% em todo o mundo. Mas as ações continuaram caindo. Em meio a tudo isso, uma recessão começou em novembro de 1973 e durou até março de 1975, Isso levou a um dos piores mercados de baixa que os EUA já viram. As ações caíram cerca de 48% desde a alta de janeiro de 1973 até a baixa de outubro de 1974.

Nixon renunciou em 9 de agosto, 1974, como as ações continuaram seu declínio constante. Mas sua saída veio quase no fim do mercado baixista. O S&P atingiu o mínimo de 62,28 em outubro, mas apenas sete meses depois (no início de maio de 1975) o índice situou-se acima de 90 - para um ganho colossal de 44%! De lá, ele oscilou pelo resto do ano, terminando em torno do mesmo nível.

Enquanto Nixon não sofreu impeachment (ele renunciou), ações sofreram uma era tumultuada, mais provavelmente devido a fatores econômicos reais, como o choque do petróleo de 1973, que ajudou a mergulhar o país em uma recessão.

Mercado de ações durante o impeachment de Bill Clinton

Ao contrário de Nixon, O presidente Bill Clinton sofreu impeachment, embora finalmente absolvido no Senado. E embora a furiosa alta das ações no final dos anos 1990 possa ter dado uma pausa enquanto o escândalo de Clinton esquentava, foi uma pausa de curta duração antes que o mercado subisse rapidamente.

É um pouco difícil datar quando o escândalo Clinton pode ter começado, mas é seguro dizer que 1998 foi o ano chave em seu processo. Em janeiro de 1998, Clinton prestou depoimento sob juramento sobre seu relacionamento com a ex-estagiária da Casa Branca Monica Lewinsky, e em junho um grande júri estava investigando o encobrimento do caso Lewinsky. Em 17 de julho, o S&P 500 atingiu o pico em 1186,75.

As coisas só esquentam a partir daqui, e ficou mais claro que Clinton poderia estar caminhando para o impeachment. Os estoques continuaram caindo no início de outubro, e o S&P 500 atingiu o mínimo em 8 de outubro em 959,44, após o lançamento oficial do inquérito de impeachment em 5 de outubro.

O processo continuou, e o presidente foi oficialmente cassado em 19 de dezembro. Mas ele foi absolvido pelo Senado em 12 de fevereiro, 1999. Naquele mesmo dia, o S&P 500 terminou às 12h30.13, mais de 28 por cento maior do que quando o impeachment começou oficialmente.

O rali não parou por aí, Contudo, e o mercado disparou para 1469,25 no final de 1999, bom para um ganho de 53% em menos de 16 meses a partir do início do processo.

Embora os investidores possam estar vendendo ações sobre a possibilidade do impeachment de Clinton, empurrando os preços para baixo no curto prazo, as ações se recuperaram rapidamente antes mesmo de ele ser absolvido. Claro, o impeachment de Clinton aconteceu durante a mania pontocom, um dos mercados de ações mais loucos de todos os tempos, portanto, as preocupações dos investidores foram rapidamente eliminadas pela "exuberância irracional" do mercado.

E o que aconteceu em Trump?

Pode ser ainda mais difícil datar o início das preocupações com o impeachment do presidente Trump, dados os apelos à ação aparentemente contínuos desde que assumiu o cargo em janeiro de 2017.

Mas a última rodada de preocupações sobre Trump solicitar ajuda estrangeira na investigação do candidato democrata à presidência Joe Biden antes de sua campanha de reeleição em 2020 e um encobrimento potencial parecem ter mais pernas do que a maioria. Esta história chegou ao noticiário em 26 de setembro, e desde aquela época, o S&P tem sido quase totalmente plano. Enquanto ainda não se sabe o que acontece legalmente, os investidores parecem ter ignorado as notícias.

Os preços das ações também podem refletir a estranheza da situação econômica atual. Embora os EUA tenham um bom desempenho - baixo desemprego, inflação baixa e crescimento estável - grande parte do resto do mundo parece estar desacelerando. E com o Federal Reserve cortando as taxas de juros, alguns investidores podem interpretar todos esses sinais como um motivo para vender suas ações e buscar ativos mais seguros.

Cinco coisas que os investidores devem se concentrar durante o drama do impeachment

Dadas as histórias de Clinton e Nixon, os investidores devem se preocupar com as ações ou possivelmente pensar em vendê-las? Provavelmente não. Na verdade, a história sugere que os investidores devem deixar de lado as preocupações políticas do dia e pensar como investidores de longo prazo, não comerciantes de curto prazo.

Aqui estão cinco coisas que os investidores devem fazer hoje, à medida que o inquérito de impeachment se desenrola:

1. Fique calmo (e talvez até anime um pouco)

A primeira coisa que você deve fazer é ficar calmo, porque é muito fácil tomar uma decisão precipitada no calor do momento ou com base em preocupações políticas. Quer você ache ou não que Trump sofrerá impeachment, os investidores devem estar mais focados no desempenho de seus negócios, e não se um político será destituído do cargo.

Se você permanecer calmo - mesmo um pouco positivo, devido ao potencial de compra em um mergulho - você tem mais probabilidade de identificar a oportunidade e tomar uma decisão informada, mesmo se essa decisão for vender.

2. Evite trocar notícias

Uma vez que os investidores tendem a definir o preço nas notícias com antecedência e já se passaram semanas desde que o inquérito de impeachment de Trump começou, o mercado pode já estar levando em consideração as más notícias. Em outras palavras, você não terá a oportunidade de dar um salto no mercado, porque já está precificado no que pensa. Então, aquele desempenho estável das últimas semanas? O mercado parece dizer que não se importa muito.

Trump avisou que as ações serão vendidas se ele sofrer impeachment, e isso pode acontecer, mas provavelmente apenas no curto prazo. À longo prazo, as ações devem se mover de acordo com o desempenho dos negócios subjacentes, não em preocupações políticas de curto prazo que podem acabar não sendo nada.

3. Pense como um empresário de longo prazo

A mentalidade certa é pensar como um empresário de longo prazo, porque, como investidor, você É proprietário de uma empresa. Se você fosse dono de todo o negócio, não seria sensato vendê-lo apenas porque o presidente está sob ameaça de impeachment. Portanto, não há razão para fazer isso com uma empresa de alto desempenho simplesmente porque você possui apenas uma pequena participação nela.

Se a atual crise política criou um clima terrível para os negócios de alguma forma, então, talvez você possa considerar um curso diferente. Mas um impeachment virtualmente não terá efeito sobre o verdadeiro impulsionador do sucesso de uma empresa - consumidores comprando os produtos e serviços de que precisam.

4. Seja oportunista - compre mais se for barato

Se os estoques despencarem conforme o drama do impeachment se desenrola, pode ser uma chance de comprar mais. Os investidores devem considerar comprar ou talvez até comemorar, se as preocupações políticas - não econômicas - estão retendo os estoques. Assim que as preocupações políticas diminuírem, os investidores podem ficar com empresas mais baratas, e reavaliar se deve comprar mais ou não.

Como escreveu o lendário investidor Warren Buffett no New York Times em meio à crise financeira de 2008:“Más notícias são o melhor amigo do investidor. Ele permite que você compre uma fatia do futuro da América a um preço reduzido. ” Os investidores de longo prazo aproveitam essas oportunidades.

5. Negocie com ações de alta qualidade

Se as ações caírem, também pode ser um momento oportuno para negociar, passando de empresas de qualidade inferior para empresas de qualidade superior. Novamente, você pode usar um pouco de judô para investir - transformando a desaceleração do mercado em uma chance de comprar as melhores empresas por um bom preço. Você também estará saindo de empresas de qualidade inferior e se preparando para uma boa gestão no futuro.

Resultado

Os investidores não devem levar o drama do impeachment de Trump muito a sério, porque o desempenho das ações depende, pelo menos a longo prazo, muito mais sobre os consumidores que compram os bens e serviços que desejam e precisam do que sobre um escândalo político passageiro. Como em escândalos políticos presidenciais anteriores com Nixon e Clinton, o grande impulsionador dos preços das ações parecia ser os fatores econômicos.

Dada a história de longo prazo das ações americanas, raramente é bom apostar contra o mercado. Em vez de, investidores oportunistas tiram proveito de baixas de curto prazo que nada têm a ver com a economia e abocanham mais ações.