O que são taxas 12b-1?

Uma taxa 12b-1 é uma despesa às vezes cobrada por fundos mútuos de seus investidores que paga pelos custos de marketing e distribuição do fundo, bem como outros serviços aos acionistas. Essas taxas freqüentemente podem ser usadas para pagar comissões a corretores que vendem o fundo.

Como investidor, é importante estar ciente desses custos e tentar minimizá-los, porque podem prejudicar significativamente seus retornos ao longo do tempo.

Taxas 12b-1:o que são

Essas taxas são nomeadas de acordo com a regra da SEC que permite que fundos mútuos paguem despesas de marketing com os ativos do fundo. A taxa é separada da taxa de administração de um fundo, que cobre os custos operacionais, como a contratação de um gerente de portfólio e uma equipe de investimento.

As taxas 12b-1 são especialmente importantes a serem observadas porque vão para os custos, como marketing e distribuição, que acabam por beneficiar os gestores do fundo, não seus investidores. Inicialmente, a ideia era que atrair novos investidores por meio de vendas e marketing ajudaria a reduzir custos para todos, mas isso não foi provado verdade.

O custo dessas taxas pode variar de fundo para fundo, mas pode chegar a 1 por cento ao ano, com uma taxa de 0,75 por cento para comissões e 0,25 por cento para serviços. Embora uma taxa de 1 por cento possa não parecer muito, o impacto pode ser substancial ao longo de uma longa vida de investimento.

Exemplo de taxas 12b-1

Vejamos um exemplo:um investidor que possui ações em um fundo que ganha um retorno anualizado de 9 por cento ao longo de um período de 30 anos terminará com mais de 13 vezes seu investimento original se não contribuiu com nenhum dinheiro adicional ao longo do caminho . Mas se esse mesmo investidor tivesse que pagar 1 por cento adicional nos custos anuais, reduzindo o retorno para 8 por cento, eles acabariam com apenas 10 vezes a compra original. Esses custos aumentam com o tempo.

John Bogle, o falecido fundador e ex-presidente do Vanguard Group, frequentemente lembrava os investidores da importância de rastrear esses custos aparentemente pequenos e seu impacto nos retornos. “O registro dificilmente poderia ser mais claro:quanto mais os gerentes e corretores recebem, quanto menos os investidores ganham, ”Bogle escreveu.

Como evitar taxas 12b-1

Então, o que pode ser feito para evitar essas taxas de homicídio por devolução? A primeira coisa a fazer é descobrir se você está pagando. O prospecto de um fundo terá informações sobre as taxas que cobra e as taxas 12b-1 serão listadas ao lado de outras despesas, como a taxa de administração, taxas legais e se o fundo vem com uma taxa de vendas.

Para a maioria dos investidores, faz sentido investir em fundos administrados passivamente, como fundos de índice de baixo custo ou ETFs. Esses fundos oferecem a capacidade de investir em uma ampla variedade de negócios a um custo extremamente baixo. Os fundos de índice não tentam decidir se a Apple se sairá melhor do que o Google ou se a Pfizer terá um desempenho melhor do que a Johnson &Johnson. Eles possuirão todas as ações do índice que devem rastrear, e por causa da baixa rotatividade e estilo de gestão dos fundos, as despesas são reduzidas ao mínimo.

Um dos fundos de índice mais populares para controlar o índice S&P 500, que inclui as maiores empresas dos EUA, muitos dos quais têm bases de receita globais. Isso permite que os investidores possuam um grupo diversificado de ações sem ter que decidir quais empresas individuais possuir. O ETF Vanguard S&P 500 permite que seus investidores obtenham o retorno do mercado de ações dos EUA por um custo de apenas 0,03% ao ano. Alguns fundos de índice, como o ZERO Large Cap Index da Fidelity, cortaram despesas até zero.

Resultado

Quando se trata de taxas 12b-1, certifique-se de saber se você está pagando isso verificando o prospecto do fundo e considere fazer investimentos em fundos administrados de forma passiva que vêm com despesas anuais significativamente mais baixas.