Inflação mais alta:vencedores e perdedores quando os preços sobem

p Os preços estão subindo - e mesmo os especialistas não sabem quando eles irão desacelerar.

p Por cinco meses seguidos, os custos da cesta típica de produtos de consumo aumentaram pelo ritmo mais rápido em 13 anos, de acordo com o Departamento de Comércio. Outra medida de inflação - seguida de perto por funcionários do banco central do país - aumentou em julho pela taxa mais rápida desde a década de 1990.

p Para o americano médio, a simples menção de “inflação” pode causar pânico. Isso evoca preocupações de uma economia estagnada, preços crescentes e uma renda que simplesmente não consegue acompanhar o custo de vida.

p Ainda, os preços em alta não são extraordinários e os especialistas dizem que eles deveriam aumentar em uma quantia constante a cada ano - um sinal de uma vida saudável, economia em crescimento. Enquanto isso, já se esperava que a inflação aumentasse este ano, graças a uma recuperação econômica da pandemia, juntamente com um estímulo monetário e fiscal sem precedentes.

p Mas o tipo de inflação prejudicial à carteira ocorre quando os preços sobem ano após ano em toda a linha. E embora os ganhos de preço dêem sinais de desaceleração, a questão final é quando a inflação retornará aos níveis mais típicos. Os legisladores do Federal Reserve esperam uma inflação elevada por pelo menos mais três anos, de acordo com suas projeções mais recentes.

p “Dada a natureza sem precedentes de desligar grande parte da economia devido à pandemia e reiniciar repentinamente, não é surpreendente ver deslocamentos na demanda e na oferta que estão levando a preços mais altos, ”Diz Greg McBride, CFA, Analista financeiro-chefe do Bankrate. “Esses aumentos já mostram alguns sinais de moderação e isso continuará nos próximos seis a 12 meses. Custos mais altos de moradias e aumentos de preços resultantes de empregadores que aumentam os salários provavelmente manterão as leituras de inflação persistentemente acima de 2 por cento nos próximos 12 a 18 meses, talvez mais. ”

p O presidente do Fed, Jerome Powell, alertou em setembro sobre os riscos de alta de que a inflação possa continuar a ser uma ameaça maior para a economia do que o Fed originalmente pensava. acrescentando que os problemas da cadeia de abastecimento pioraram nos últimos meses e que os preços hoje aumentaram em uma variedade maior de produtos do que no início do ano.

p Aqui está o que você precisa saber sobre os vencedores e perdedores em um ambiente inflacionário.

Vencedores durante a inflação mais alta

1. Titulares de hipotecas de taxa fixa

p Qualquer um com grande, dívidas de taxa fixa, como hipotecas, se beneficiam de uma inflação mais alta, diz Mark Thoma, professor aposentado de economia da Universidade de Oregon. Essas taxas de juros são travadas durante a vida do empréstimo, o que significa que eles não vão refluir e fluir com a inflação. A casa própria também pode ser uma proteção natural contra a inflação, dado que as casas são consideradas um ativo em valorização ao longo do tempo.

p “Eles vão pagar de volta com dólares desvalorizados, ”Thoma diz, referente a titulares de hipotecas de taxa fixa.

p Os detentores de propriedades também não serão expostos a custos crescentes de aluguel durante períodos de alta inflacionária.

2. Acionistas

p Os acionistas obtêm alguma proteção contra a inflação porque os mesmos fatores que aumentam o preço dos bens também elevam o valor das empresas. Enquanto isso, as empresas podem aumentar os preços para proteger sua lucratividade da inflação, mas algumas empresas têm margens de lucro mais estreitas, como varejo, e locais de comida e bebida.

p “Teoricamente, o valor das ações varia direta e proporcionalmente com a inflação, ”, Diz Thoma. “Quando você dobra todos os preços e salários, você dobra os lucros e dobra o valor das ações, basicamente.

3. Investidores de commodities

p Os preços das commodities acompanham de perto a taxa de inflação, McBride diz. Comprar commodities armazenáveis, como ouro, pode ser uma boa proteção contra a inflação.

p Alguns investidores compararam criptomoedas - como Bitcoin - a uma forma digital de ouro, especialmente considerando que o ativo disparou nos últimos anos.

p Especialistas, Contudo, estão divididos sobre o assunto. Uma análise de março do analista do Bank of America Francisco Blanch descobriu que o histórico do Bitcoin como uma proteção contra a inflação ainda não foi visto, com sua rápida valorização de preços refletindo mais a oferta e a demanda.

Muitos perdedores da inflação

1. Poupança

p Em uma economia onde a inflação está aumentando rapidamente, as taxas de juros raramente acompanham, fazendo com que os dólares ganhos com dificuldade dos poupadores perdessem gradualmente o poder de compra, McBride diz. Ele sugere uma maneira de os economizadores de CD combaterem essa tendência.

p “Mantenha seus prazos de vencimento curtos, então você tem a capacidade de reinvestir em taxas mais altas à medida que a inflação vai diminuindo, ”, Diz McBride. “Você não quer ficar preso a um longo prazo com uma baixa taxa de retorno apenas para ver a inflação passar rapidamente por você.”

2. Aposentados

p Uma alta taxa de inflação muitas vezes significa aumentos salariais, mas isso não beneficiará os aposentados, McBride diz. Seus potes de dinheiro de aposentadoria já estão consertados. As pressões de preços podem prejudicar ainda mais as carteiras dos aposentados se eles tiverem muita exposição a dinheiro ou investimentos de renda fixa, como títulos.

p “A inflação mais alta corrói o valor das economias que você tem, " ele diz. “Quando a inflação sobe, tende a acelerar muito mais rápido do que as taxas de juros podem acompanhar, então, isso corrói o poder de compra não apenas de suas economias existentes, mas qualquer pessoa que dependa de receita de juros ou receita de investimento, como aposentados. ”

3. Investidores em títulos de longo prazo

p Em um ambiente de alta inflação, “É do lado do vínculo, onde há muito mais problemas, ”, Diz Thoma. “Se você está vivendo de pagamentos de títulos de cupom, por exemplo, você vai perder quando houver inflação. ”

p McBride diz que os investidores em títulos podem se proteger contra a inflação favorecendo títulos de curto prazo e títulos indexados à inflação.

4. Titulares de hipotecas de taxa variável

p Proprietários de casas com taxas de hipotecas que não são fixas normalmente veem seus custos de empréstimos subirem periodicamente junto com a inflação mais ampla na economia, levando a pagamentos maiores e menor acessibilidade.

5. Mutuários de cartão de crédito

p A maioria dos cartões de crédito tem uma taxa de juros variável vinculada a um índice principal, como a taxa básica de juros. Isso significa que os titulares dos cartões experimentam taxas crescentes rapidamente e pagamentos mais altos em um ambiente inflacionário.

6. Compradores de casa pela primeira vez

p McBride diz que as pessoas que procuram economizar para sua primeira casa em meio a uma alta taxa de inflação são confrontadas com o rápido aumento dos preços das casas. taxas de juros mais altas para hipotecas e uma queda implacável no valor de qualquer dinheiro que eles reservaram para um pagamento inicial.

Resultado:inflação mais alta pode prejudicar a economia

p Consumidores e investidores não têm muitos lugares para se esconder da inflação, o que significa que pode trazer consequências terríveis para a economia. Os dólares que os consumidores têm em suas carteiras não podem comprar tanto quanto costumavam, o que significa que muitas pessoas podem decidir reduzir os gastos - especialmente se não receberem um aumento salarial para compensar os preços mais altos. Isso poderia sufocar a demanda, ameaçando a lucratividade do negócio e as contratações.

p O Fed também pode ser forçado a intervir aumentando as taxas de juros, não muito diferente do que aconteceu durante as décadas de 1970 e 1980. Os custos de empréstimos mais altos tornam mais caro o financiamento de novos negócios e residências que são vitais para uma economia em crescimento.

p “Se você olhar para os períodos de forte crescimento na história dos EUA, a única constante foi uma taxa de inflação muito modesta ao longo desse tempo, ”, Diz McBride.