O que é gravação de razão variável?

A gravação de proporção variável é uma estratégia de negociação de opções onde, independentemente das flutuações no preço do ativo subjacente, existe um potencial limitado de lucro e perdas ilimitadas. O potencial de lucro limitado é atribuído à busca do investidor em capturar a recompensa do prêmio para a opção de compra. Opção de chamada Uma opção de compra, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado.

Assim, a estratégia de gravação de índice variável é considerada uma maneira segura de negociar ações que deverão enfrentar volatilidade em um curto período. Uma gravação de proporção variável está relacionada a outras estratégias de gravação de proporção que são caracterizadas por traders combinando simultaneamente suas ações enquanto lançam várias opções de compra.

Resumo

• A gravação do índice variável se refere a uma prática comercial com lucro potencial limitado e perdas ilimitadas, apesar das mudanças no preço das ações subjacentes.
• Por causa de seu potencial de riscos ilimitado, traders inexperientes são fortemente aconselhados a não se envolver em gravações de taxa variável.
• Uma gravação de proporção variável só é executada após realizar uma fundamentação completa, técnico, e análise econômica.

Como funciona a gravação de razão variável

A estratégia de razão variável representa o número de opções que um investidor vende por 100 ações detidas nas ações subjacentes. Embora a estratégia de negociação seja semelhante a uma gravação de chamada de proporção, o mesmo não pode ser dito de suas opções de compra. O trader venderá dentro do dinheiro e uma opção de compra fora do dinheiro, em vez de escrever no dinheiro no dinheiro (ATM) No dinheiro (ATM) descreve uma situação em que o preço de exercício de uma opção é igual ao preço de mercado atual do ativo subjacente. É um conceito de chamadas.

Considere um cenário típico de uma gravação de proporção variável de 2:1. Nesse caso, o negociante terá mais 100 ações do estoque subjacente. O trader pode escrever duas ligações, um dentro do dinheiro, e uma chamada fora do dinheiro. Eventualmente, a perda ou perfil de lucro resultante desaparece, levando a menos potencial de lucro.

Ao mesmo tempo, o comerciante pode lucrar com a faixa de preços mais ampla adquirida. Contudo, é importante notar que todas as estratégias de opções envolvidas são derivadas do mesmo estoque subjacente e com uma data de apresentação semelhante.

A estratégia de escrita de proporção variável não é ideal para negociantes de opções inexperientes devido ao potencial de risco ilimitado. O risco começa quando, por expiração, o preço está fortemente na tendência de baixa ou de alta além dos pontos de equilíbrio inferior ou superior. Ponto de equilíbrio (BEP) Ponto de equilíbrio (BEP) é um termo contábil que se refere à situação em que as receitas e despesas de uma empresa eram iguais dentro de um período contábil específico. Isso significa que não houve lucro líquido ou prejuízo líquido para a empresa - ela "empatou". O BEP também pode se referir às receitas que são necessárias para serem alcançadas a fim de compensar as despesas incorridas, respectivamente, e torna a perda máxima possível ilimitada em uma gravação de proporção variável.

Apesar dos riscos significativos associados à estratégia, fornece uma recompensa bastante atraente para o comerciante amador com um nível moderado de flexibilidade com riscos de mercado gerenciados.

Pontos de equilíbrio de uma gravação de razão variável

Uma posição de gravação variável é caracterizada por dois pontos de equilíbrio - o ponto de equilíbrio superior e o ponto de equilíbrio inferior. As seguintes abordagens são usadas para encontrar os dois pontos de equilíbrio:

1 Ponto de ruptura inferior =preço de exercício da chamada curta de exercício inferior - Pontos de lucro máximo

2 Pontos de ruptura superiores =Preço de exercício da opção de compra mais alta + Pontos de lucro máximo

Processo passo a passo de determinação dos pontos de equilíbrio

Um negociante de opções deve primeiro realizar um desempenho econômico, fundamental, e análises técnicasAnálise técnica - um guia para iniciantesA análise técnica é uma forma de avaliação de investimento que analisa os preços passados ​​para prever a ação futura dos preços. Os analistas técnicos acreditam que as ações coletivas de todos os participantes do mercado refletem com precisão todas as informações relevantes, e portanto, atribuir continuamente um valor justo de mercado aos títulos. antes de executar a gravação de razão variável. Isso pode ser feito levando-se em consideração o nível de resistência no ponto de equilíbrio de alta ou próximo a ele e o nível de preço de suporte no ponto de equilíbrio de baixa ou próximo a ele. Depois, o trader deve esperar pouca volatilidade do título subjacente.

A próxima etapa é estudar a cadeia de opções e começar a selecionar a opção para uso na construção da estratégia de gravação de razão variável. Uma vez que a estratégia requer a propriedade do título subjacente, o negociador deve estar ciente do preço de negociação atual do título subjacente.

A próxima etapa envolve determinar o ponto de equilíbrio superior e o ponto de equilíbrio inferior usando as fórmulas acima. Não há lucro nem perda nas faixas de preço. O ponto de equilíbrio positivo, como com o ponto de equilíbrio negativo, oferece um valor comparativo maior, daí o nome “variável”.

A técnica para calcular o ponto de ruptura superior tem como premissa a ideia de que, quando uma gravação de razão variável é executada, existem opções de compra com preços de exercício diferentes. De forma similar, o ponto de equilíbrio de baixa é baseado no fato de que a gravação de índice variável retorna um lucro quando o preço do título subjacente é maior do que o ponto de equilíbrio de baixa e menor do que o ponto de equilíbrio de alta.

Na próxima etapa, o comerciante deve compreender a zona de lucro resultante. Depois de identificar os pontos de equilíbrio, o negociante deve estar ciente de que somente quando o preço do título subjacente for negociado entre os pontos de equilíbrio é que o lucro pode ser realizado.

Dois cenários possíveis podem resultar da zona determinada, ou seja, o potencial para perdas ilimitadas e o lucro limitado. Uma perda é percebida quando o preço do título subjacente move o ponto de equilíbrio de alta ou abaixo do ponto de equilíbrio de preço de baixa.

Em teoria, o custo do título subjacente pode ser reduzido a zero ou subir ao infinito, o que se reflete no potencial de perdas ilimitadas. Por outro lado, o lucro limitado é realizado apenas quando o preço do título subjacente é fixado até o vencimento, de onde o lucro é derivado da opção de tempo.

Exemplo Prático

Considere que as ações XYZ estão sendo negociadas a $ 100, e um investidor que possui 1, 000 ações XYZ é certo que nos próximos dois meses, é improvável que os preços se movam muito. É improvável que o trader reduza ou acrescente sua posição de estoque. O investidor ainda pode ter um retorno positivo caso a projeção esteja correta.

Usando uma gravação de proporção variável de 2:1 (o que significa que o negociante estará comprado em 100 ações das ações subjacentes), uma taxa variável pode ser iniciada para atingir seu objetivo com a venda de 30 de seus 110 strikes que irão expirar em dois meses. As opções de compra de 110 strikes dão um prêmio de opção de $ 0,25.

Portanto, os negociantes receberão um total de $ 750 com as vendas de opções. O negociante vai reservar todo o prêmio de 750, já que o lucro das ações XYZ fica abaixo de US $ 110 após quatro meses. Contudo, se as ações excederem o preço de equilíbrio de $ 110,25, as posições de estoque longas recompensarão mais do que as perdas em chamadas curtas compensarão. É depois que os comerciantes venderam mais do que ele possui.

Mais recursos

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