O que é posição sintética?

Uma posição sintética é uma opção de negociação usada para simular as características de outra posição comparável. Mais especificamente, uma posição sintética é criada para simular uma recompensa ou perfil de risco semelhante ao de uma posição comparável.

No campo da negociação de opções, uma posição sintética é desenvolvida de duas maneiras. Uma posição sintética pode ser criada pela combinação de diferentes contratos ou opções Opções:chamadas e opções Uma opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado. para corresponder a uma posição curta ou longa na ação. A outra abordagem envolve o uso de uma série de ações ou contratos de opções para simular uma abordagem padrão de negociação de opções.

Por que usar posições sintéticas?

Os operadores de opções preferem posições sintéticas porque são flexíveis e econômicas. Para iniciantes, Posições sintéticas podem ser usadas para trocar posições quando as expectativas mudam sem a necessidade do fechamento das existentes.

Em segundo lugar, uma vez que uma posição sintética já está ocupada, é possível mudar as expectativas.

Em terceiro lugar, a flexibilidade das posições sintéticas significa que não há necessidade de fazer transações frequentes. Desta forma, uma posição existente pode ser transformada em forma sintética, pois as expectativas podem mudar a qualquer momento.

Igualmente, se já houver uma posição sintética e houver necessidade de se beneficiar das condições de mercado existentes, um indivíduo pode simplesmente fazer ajustes sem a necessidade de fazer uma mudança total.

Tipos de posições sintéticas

Geralmente, existem cerca de quatro posições sintéticas, e eles são usados ​​por vários motivos.

1. Estoque Longo Sintético

A posição de ações compradas sintéticas envolve emular os resultados potenciais de possuir ações reais usando opções de negociação. Para desenvolver um, um indivíduo precisa comprar nas opções de compra de ações e, em seguida, registrar nas opções de venda de ações equivalentes.

O preço pago nas opções de compra é obtido pelo dinheiro recebido uma vez que as opções de venda são lançadas, o que significa que se o estoque não aumentar de preço, não haveria perda ou ganho. Idealmente, é quase o mesmo que manter ações.

Por outro lado, se os preços das ações aumentarem, as chamadas de dinheiro gerariam um lucro, e se o preço diminuir, então, as opções de venda se transformariam em perda. O lucro ou perda provável é essencialmente igual a possuir as ações.

O benefício, nesse caso, vem da alavancagem acumulada. A obrigação de capital necessária ao criar uma posição sintética é menor do que ao comprar um estoque equivalente.

2. Estoque curto sintético

A posição curta sintética de ações é equivalente à venda a descoberto de ações existentes. Contudo, a posição usa apenas opções. Criar tal posição exige escrever sobre ações relevantes nas opções de compra de dinheiro. Depois, as mesmas ações são compradas nas opções de venda de dinheiro.

Caso o estoque não aumente de preço, o resultado é considerado neutro. A base de capital necessária para comprar opções de venda é recuperada assim que as opções de compra são lançadas. Assim, se o preço das ações cair, haveria um ganho obtido por meio das opções de venda compradas.

Contudo, se o preço aumentar, isso se traduziria em perda por causa das ligações escritas. O lucro ou perda possível é aproximadamente igual ao que o resultado seria se um indivíduo vendesse uma ação a descoberto.

O estoque curto sintético oferece duas vantagens importantes. 1, há muito a ser aproveitado, e dois, o estoque traz muitos dividendos. Uma vez que a ação é vendida a descoberto e gera dividendos, as partes interessadas têm direito à sua parte dos dividendos. Contudo, ações sob posição curta sintética não exigem que o vendedor distribua um dividendoDividendo. Um dividendo é uma parte dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como dividendo. aos acionistas.

3. Chamada longa sintética

A posição de compra sintética longa é criada quando as ações são compradas por meio de uma opção de venda. Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra., que permite a compra de estoque relevante. A mistura de opções de venda e possuir ações em relação às ações em mãos é o mesmo que possuir uma opção de compra. Opção de compra Uma opção de compra, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado.

A chamada longa sintética é normalmente usada quando um indivíduo possui opções de venda e espera-se que o preço das ações caia, mas as expectativas mudaram com a esperança de que os preços aumentassem.

Em vez de vender opções de venda e depois comprar uma opção de compra, é muito mais fácil reconstruir um payoff caracterizado pela obtenção de ações essenciais e, em seguida, remodelar uma opção de compra longa sintética. Essencialmente, isso levaria a uma queda no custo das transações.

4. Chamada curta sintética

O tipo de opção de compra a descoberto sintético requer a venda a descoberto e a emissão de uma opção de venda sobre o estoque essencial. As posições reconstroem as características de uma opção de compra curta.

É frequentemente usado onde há escassez de opções de venda e espera-se que o preço das ações aumente, mas no sentido real, a pessoa interessada nessa ação espera que o preço caia.

Em vez de fechar todas as posições vendidas de venda e vender a descoberto todas as chamadas, o acionista pode simplesmente recriar, não possuindo opções suficientes, vendendo ações a descoberto. Isso levará a uma redução no custo da transação.

Palavra final

O conceito de posição sintética parece intrigante, e algumas pessoas podem estar se perguntando por que alguém escolheria passar por isso em primeiro lugar. As opções sintéticas são importantes quando se trata de negociação de opções, e há uma vantagem em usá-lo. Algumas pessoas acham que é útil em um ponto ou outro. Tudo o que uma pessoa precisa é entender o que ela pode fazer.

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