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O que é um investidor sofisticado?

Um investidor sofisticado é um termo usado para se referir a um indivíduo ou uma classe de indivíduos com vasto conhecimento e experiência em investimentos e negócios, ao lado de um alto patrimônio líquido que lhes permite buscar oportunidades de investimento de alto risco. De acordo com as leis de regulamentação financeira, um investidor sofisticado tem um status especial, e o tratamento judicial para ser classificado como tal varia conforme o país.

Resumo

  • Um investidor sofisticado refere-se a uma das categorias de um indivíduo ou instituição com amplo conhecimento de mercado e experiência em questões financeiras e de negócios, além de fontes significativas de renda e riqueza.
  • A Securities and Exchange Commission (SEC) fornece requisitos e critérios que os investidores devem atender para serem classificados como investidores sofisticados.
  • Devido ao seu alto valor líquido e conhecimento, investidores sofisticados podem acessar certas oportunidades de investimento que não estão disponíveis para todos os investidores.

Compreendendo um investidor sofisticado

Um investidor sofisticado pertence a uma classe de investidores com alto patrimônio líquido e conhecimento e experiência de investimento sofisticados que os tornam capazes de aumentar os retornos e reduzir os riscos em oportunidades de investimento mais avançadas.

Apesar da definição convencional do que é um investidor sofisticado, Existem diferentes versões de quem pode ser classificado como um investidor sofisticado. Esses investidores entram em negócios ou investimentos que os investidores comuns evitam, graças às oportunidades e apetite de risco que seu patrimônio líquido e rendas mais altas fornecem.

Por causa de sua imensa riqueza e renda e capacidade de suportar perdas, investidores sofisticados não precisam liquidar seus ativos para se aventurar em investimentos de alto risco, tais como fundos de hedge; Fundo de hedge de um fundo de hedge, um veículo de investimento alternativo, é uma parceria onde os investidores (investidores credenciados ou investidores institucionais) fazem um pool ou títulos pré-IPO. Embora os investidores sofisticados sejam mantidos em um padrão mais elevado de devida diligência e se qualifiquem para o credenciamento, a análise indica que eles não estão imunes a escolhas ruins de investimento. A crise financeira das hipotecas subprime de 2008 demonstra a marca registrada de investidores de alto patrimônio líquido, mas inconscientes, que sofreram pesadas perdas.

Investidor sofisticado e estatuto de limitações

Os investidores e seus advogados estão frequentemente em uma corrida contra o tempo para entrar com uma ação coletiva de valores mobiliários quando uma empresa relata notícias negativas. Contudo, a diferença de compreensão e competência dos investidores fez com que a abordagem de divulgação fosse caracterizada por elementos inconsistentes e contraditórios.

As decisões judiciais que se recusam a reconhecer seu status especial sempre contradizem a doutrina do pedágio. De acordo com a doutrina do pedágio, os tribunais são obrigados a determinar o que o querelante teria sabido se a devida diligência tivesse sido exercida. Uma abordagem de bom senso é, na maioria dos casos, aplicadas em tais cenários. Isso fez com que os tribunais divergissem sobre a relevância do status de um investidor em casos de prescrição.

Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Comissão de Valores Mobiliários (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável por manter o setor de valores mobiliários e as bolsas de valores e opções, definindo normas que definem as diversas categorias de investidores. As regras esclarecem as categorias às quais pertencem os investidores sofisticados e credenciados. A interpretação judicial da SEC esclarece ainda mais como a sofisticação de um investidor determina se uma transação, seja público ou privado, apela para divulgação limitada.

Investidor sofisticado x investidor credenciado

A Regra 506 (b) do Regulamento D enfatiza que apenas um número limitado de investidores não credenciados têm permissão para acessar ofertas privadas. Em contraste, um número ilimitado de investidores credenciados pode acessar as ofertas privadas.

Os investidores credenciados são definidos como investidores que podem avaliar os riscos e méritos de um investimento potencial, dada sua ampla base de conhecimento, perícia, e experiência em negócios e investimentos. Uma emenda emitida em 26 de agosto, 2020, adicionou uma nova categoria à definição que permite que pessoas físicas se qualifiquem como investidores credenciados com base em certas certificações profissionais, designações ou credenciais, ou outras credenciais emitidas por uma instituição educacional credenciada.

Como no caso da Regra 501 do Regulamento D, a SEC assume que um investidor com um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão se qualifica como um investidor credenciado. O valor total não inclui o valor da residência privada.

Ao mesmo tempo, a SEC indica que, para ser um investidor credenciado, ele deve atender a uma faixa de renda anual de $ 200, 000 anualmente por pelo menos dois anos. Um mínimo de $ 300, 000 por ano é considerado para casais que se qualifiquem como investidores acreditados. Várias instituições com ativos acima de $ 5 milhões também podem ser consideradas investidores credenciados pela regra.

Como se tornar um investidor sofisticado

Os investidores podem elevar seu status ao de investidores sofisticados das seguintes maneiras:

1. Não confie em rumores

Um investidor sofisticado deve estar ciente de que as informações fornecidas no mercado são infestadas de boatos, tornando difícil confiar nele ao tomar decisões de investimento. Por esta razão, decisões de investimento exigem due diligenceDue DiligenceDue diligence é um processo de verificação, investigação, ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos relevantes e informações financeiras, e para verificar tudo o mais que foi levantado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio. em relação a oportunidades de investimento prospectivas complexas. As vezes, é melhor evitar alguns negócios, especialmente se forem muito complexos e opacos em termos de informação.

2. Disciplina é a chave

Com a disciplina, vem a gestão adequada do dinheiro e a atualização das informações relevantes. Um investidor deve procurar e explorar diferentes fontes de informação, incluindo sites confiáveis ​​e páginas financeiras em jornais. Os compromissos devem ser baseados na relevância e no detalhamento do investimento.

3. Educação continuada

A autoeducação constante é fundamental para se tornar um investidor sofisticado. Deve envolver uma abordagem multidisciplinar e multifacetada, em que as informações são acumuladas de várias fontes e sintetizadas usando várias disciplinas, como história, lei, psicologia, e política, entre outros.

Recursos adicionais

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