O que são fundos de private equity?

Os fundos de private equity são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um horizonte de investimento fixo. Retorno do investimento (ROI) O retorno do investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos., normalmente variando de quatro a sete anos, nesse ponto, a empresa de PE espera sair lucrativamente do investimento. As estratégias de saída incluem IPOsInitial Public Offer (IPO) Uma Initial Public Offer (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Saiba o que é um IPO e venda do negócio para outra empresa de private equity ou comprador estratégico.

Os fundos institucionais e investidores credenciados geralmente constituem as principais fontes de fundos de private equity, pois podem fornecer capital substancial por longos períodos de tempo. Uma equipe de profissionais de investimento de uma determinada empresa de PE levanta e gerencia os fundos.

Capital próprio

O patrimônio pode ser subdividido em quatro componentes:empréstimos aos acionistas, ações preferenciais, Ações CCPPO, e ações ordinárias.

Tipicamente, a proporção do patrimônio líquido é responsável por 30% a 40% do financiamento em uma aquisição. Firmas de private equity tendem a investir na participação acionária com um plano de saída de 4 a 7 anos. As fontes de financiamento de capital incluem gestão, fundos de private equity, detentores de dívida subordinada, e bancos de investimento. Na maioria dos casos, a fração de capital é composta por uma combinação de todas essas fontes.

Tipos de fundos de private equity

Os fundos de private equity geralmente se enquadram em duas categorias:Venture Capital e Buyout ou Leveraged Buyout.

1. Capital de risco (VC)

Capital de riscoVenture capitalVenture capital é uma forma de financiamento que fornece fundos para o estágio inicial, empresas emergentes com alto potencial de crescimento, em troca de capital ou uma participação acionária. Os capitalistas de risco assumem o risco de investir em empresas iniciantes, com a esperança de obter retornos significativos quando as empresas se tornarem um sucesso. fundos são pools de capital que normalmente investem em pequenas, empresas em estágio inicial e emergentes que devem ter alto potencial de crescimento, mas têm acesso limitado a outras formas de capital. Do ponto de vista de pequenas start-ups com propostas de valor e inovações ambiciosas, Os fundos de VC são uma fonte essencial para levantar capital, pois não têm acesso a grandes dívidas. Do ponto de vista de um investidor, embora os fundos de capital de risco envolvam riscos de investir em empresas emergentes não confirmadas, eles podem gerar retornos extraordinários.

2. Compra ou Compra Alavancada (LBO)

Ao contrário dos fundos VC, fundos de aquisição alavancados investem em negócios mais maduros, geralmente tendo um controle acionário. LBOLeveraged Buyout (LBO) Uma aquisição alavancada (LBO) é uma transação em que um negócio é adquirido usando dívidas como principal fonte de contraprestação. os fundos usam grandes quantidades de alavancagem para aumentar a taxa de retorno. As descobertas de aquisições tendem a ser significativamente maiores em tamanho do que os fundos de capital de risco.

Considerações de saída

Existem vários fatores em jogo que afetam a estratégia de saída de um fundo de private equity. Aqui estão algumas perguntas necessárias a serem feitas:

• Quando a saída precisa ocorrer? Qual é o horizonte de investimento?
• A equipe de gerenciamento está receptiva e pronta para uma saída?
• Quais rotas de saída estão disponíveis?
• A estrutura de capital existente do negócio é adequada?
• A estratégia de negócios é adequada?
• Quem são os potenciais compradores e compradores? É outra empresa de private equity ou um comprador estratégico?
• O que Taxa Interna de Retorno (TIR) ​​Taxa Interna de Retorno (IRR) A Taxa Interna de Retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento. será alcançado?

Rotas de saída típicas para fundos de PE

Ao decidir sair, As firmas de PE seguem um de dois caminhos:saída total ou saída parcial. Em termos de saída de atacado do negócio, pode haver uma venda para outro comprador, LBO por outra empresa de private equity, ou uma recompra de ações.

Em termos de saída parcial, pode haver uma colocação privada, onde outro investidor adquire uma parte do negócio. Outra possibilidade é a reestruturação corporativa, onde investidores externos se envolvem e aumentam sua posição no negócio adquirindo parcialmente a participação da empresa de private equity. Finalmente, empreendimentos corporativos podem acontecer, em que a administração aumenta sua participação no negócio.

Por último, uma flutuação ou um IPO é uma estratégia híbrida de saída total e parcial, que envolve a empresa ser listada em uma bolsa de valores pública. Tipicamente, apenas uma fração de uma empresa é vendida em um IPO, variando de 25% a 50% do negócio. Quando a empresa é listada e negociada publicamente, as firmas de private equity saem da empresa lentamente desfazendo sua participação acionária remanescente no negócio.

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