Qual é o valor do principal nocional?

O valor do principal nocional refere-se ao valor em dólares predeterminado em um swap de taxa de juros Swap de taxa de juros Um swap de taxa de juros é um contrato derivativo por meio do qual duas contrapartes concordam em trocar um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro no qual se baseiam os pagamentos de juros. É o valor de face que é usado para calcular os pagamentos de juros sobre instrumentos financeiros.

O valor principal nocional não muda de mãos, e portanto, nenhuma parte paga ou recebe a quantia em nenhum momento. As únicas transações que mudam de mãos entre as partes da transação são os pagamentos de taxas de juros. Essencialmente, o valor principal nocional é o valor do ativo que uma pessoa possui.

Por exemplo, se uma pessoa paga $ 1, 000 por um título, o valor principal nocional do título é equivalente ao valor pago para comprar o título, ou seja, . $ 1, 000. O valor principal nocional é cotado por diferentes instrumentos financeiros, como trocas, optionsOptions:Calls and PutsAn opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado., e futuros.

Resumo

• O valor do principal nocional é o valor do principal assumido de um contrato financeiro no qual se baseiam as taxas de juros trocadas.
• É uma quantia teórica que nunca muda de mãos entre as partes.
• O valor do principal nocional é usado como o valor de face de um instrumento financeiro no cálculo dos pagamentos de juros devidos.

Compreendendo o valor do principal nocional

O valor do principal nocional é o valor do principal assumido que é usado como o valor base ao calcular o valor dos juros trocados. O valor do principal é funcionalmente separado da transação, e os únicos componentes reais da transação são os pagamentos das taxas de juros.

O valor do principal nocional é um valor teórico empregado apenas no cálculo do pagamento de juros Despesa de juros A despesa de juros surge de uma empresa que financia por meio de dívida ou arrendamento mercantil. Os juros são encontrados na demonstração de resultados, mas também pode. Ao fazer os pagamentos de juros, as partes fazem referência a um índice específico sobre o principal nocional para uma promessa de pagamento de quantias semelhantes.

Os juros a pagar são baseados no valor principal nocional, que pode estar em qualquer denominação. Também, o valor principal nocional não precisa ser um valor em dinheiro, e pode ser equivalente ao valor das participações societárias.

Exemplo Prático

Suponha que duas partes, Maria e João, entrar em um acordo contratual para trocar pagamentos de juros entre si. Mary detém um investimento avaliado em $ 1 milhão e ganha juros de LIBOR + 1% ao mês. Desde LIBORLIBORLIBOR, que é uma sigla de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras por alterações periódicas, os pagamentos de juros que Maria recebe não são constantes, e muda com as flutuações nas taxas de mercado.

João, por outro lado, possui $ 1 semelhante, 000, Investimento 000 que paga uma taxa de juros mensal de 2%. Os pagamentos de juros que John recebe permanecem constantes ao longo do ano. Ambas as partes concordam em celebrar um contrato de swap de taxa de juros para trocar os pagamentos de juros entre si. Isso significa que Maria receberá um pagamento constante de 2% todos os meses, enquanto John começará a receber pagamentos de juros variáveis ​​todos os meses à taxa de Libor + 1%.

Uma vez que as partes concordam apenas em trocar pagamentos de taxas de juros, os juros são calculados em $ 1, 000, 000 montante principal. O valor é o valor principal nocional, e é um montante teórico que não muda de mãos entre as contrapartes.

Se a taxa LIBOR for 0,5% durante o mês de janeiro, Maria receberá $ 15, 000 em pagamentos de juros ($ 1, 000, 000 x (0,5% + 1%). No mesmo mês, John receberá $ 20, 000 em pagamentos de juros ($ 1, 000, 000 x 2%).

Sob os termos do contrato de swap de taxa de juros, Maria vai pagar a John $ 15, 000, enquanto John vai pagar a Mary $ 20, 000. As transações compensam parcialmente uma à outra, e John deve a Mary $ 5, 000 ($ 20, 000 - $ 15, 000) em pagamentos de juros.

Aplicações de Valor Principal Nocional

A seguir estão os principais exemplos de investimentos em que o principal nocional é usado:

1. Swaps de taxas de juros

Um swap de taxa de juros ocorre quando duas partes emprestam fundos uma à outra, mas com termos diferentes, ou seja, cronograma de reembolso e taxas de juros. Ajuda a transferir o risco ou o retorno de um investimento para outra parte, onde um investimento vem com uma taxa de retorno variável, enquanto a outra parte oferece uma taxa fixa de retorno.

Esse tipo de acordo beneficia uma das partes, com a outra parte sofrendo uma perda. O montante do capital nocional é o montante teórico em que se baseiam os pagamentos de juros. O valor pode ser qualquer moeda ou uma combinação de moedas.

2. Total retorno swaps

Um swap de retorno total é um contrato financeiro que transfere o risco de crédito e de mercado de um ativo subjacente. Em uma troca de retorno total, uma das partes faz pagamentos de juros com base em uma taxa fixa ou variável que é multiplicada pelo valor principal nocional mais a depreciação.

A outra parte no contrato calcula os pagamentos de juros com base no retorno do ativo subjacente, ou seja, a receita gerada mais a valorização do capital, se houver. O ativo subjacente pode ser um título, empréstimo, ou índice de ações.

Um swap de retorno total é estruturado de forma que as partes ganhem juros de um ativo de referência, sem possuí-lo. Por exemplo, se o ativo subjacente é um título, A Parte A pagaria à Parte B a taxa LIBOR multiplicada pelo valor principal nocional mais a depreciação, enquanto a Parte B pagaria à Parte A o retorno do ativo subjacente, incluindo a receita gerada e os ganhos de capital do ativo.

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