O que é o diferencial da taxa de juros líquida (NIRD)?

O diferencial da taxa de juros líquida (NIRD) ocorre quando há uma diferença nas taxas de juros entre dois países ou regiões. Normalmente ocorre na moeda estrangeira internacional Câmbio estrangeiro Câmbio estrangeiro (Forex ou FX) é a conversão de uma moeda em outra a uma taxa específica conhecida como taxa de câmbio estrangeira. As taxas de conversão de quase todas as moedas estão constantemente flutuando, pois são impulsionadas pelas forças de oferta e demanda do mercado. mercados quando uma pessoa assume uma posição comprada em uma moeda e uma posição vendida em outra moeda. A diferença entre os juros recebidos e os juros pagos pelo par de moedas é o NIRD.

O NIRD é usado especificamente em mercados de câmbio e é um aspecto importante do carry trade. Carry trade é uma estratégia empregada para se beneficiar do arbitrageArbitrageArbitrage é a estratégia de aproveitar as diferenças de preços em diferentes mercados para o mesmo ativo. Para que aconteça, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferentes. Em essência, arbitragem é uma situação em que um comerciante pode lucrar, ou simplesmente, a diferença entre as taxas de juros nas duas regiões. Se uma pessoa detém uma posição longa em um par de moedas, eles se beneficiarão se sua posição for apreciada.

De forma similar, uma posição curta em um par de moedas ganhará quando ele se depreciar. Os comerciantes normalmente usam a paridade da taxa de juros para definir uma expectativa de taxas de câmbio futuras para um par de moedas. Uma moeda pode ser negociada com prêmio, desconto, ou em paridade com as taxas de mercado atuais.

Resumo

• O diferencial da taxa de juros líquida (NIRD) ocorre quando há uma diferença nas taxas de juros entre dois países ou regiões.
• O NIRD é usado especificamente em mercados de câmbio e é um aspecto importante do carry trade.
• As moedas estrangeiras são geralmente negociadas na forma de pares, que é denotado como ABC / XYZ. O diferencial da taxa de juros na posição da moeda é chamado de custo de transporte ou rolagem da posição.

Diferencial de taxa de juros

Diferencial de taxa de juros é um conceito relacionado que geralmente é usado para definir a variação nas taxas de juros entre dois ativos semelhantes que incluem uma taxa de juros associada a eles. Os ativos podem assumir a forma de moedas, commoditiesCommoditiesCommodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. A maioria das commodities são produtos que vêm da terra que possuem, ativos de renda fixa, etc. NIRD é usado apenas para mercados de câmbio.

Paridade da taxa de juros

A paridade da taxa de juros estabelece que o diferencial da taxa de juros entre duas regiões é igual à diferença entre a taxa de câmbio à vista e a taxa de câmbio a termo. A fórmula para a paridade da taxa de juros é fornecida abaixo:

Onde:

• F ₀ =Taxa de avanço
• S ₀ =Taxa Spot
• eu _x =Taxa de juros no país X
• iy =Taxa de juros no país Y

As taxas de câmbio à vista são as taxas de câmbio atuais, enquanto as taxas de câmbio futuras são as taxas de câmbio que prevalecerão em algum momento no futuro. A ideia de arbitragem surge do IRP, já que as pessoas podem explorar o diferencial da taxa de juros (ou a diferença entre as taxas de câmbio à vista e futuras) e gerar lucro.

Em um mundo perfeito, O IRP não deve permitir nenhum lucro, como a equação acima é verdadeira. Contudo, no mundo real, os comerciantes encontram moedas com preços incorretos e se beneficiam do comércio.

Comércio de transporte de moeda

As moedas estrangeiras são geralmente negociadas na forma de pares, que é denotado como ABC / XYZ. Se uma pessoa compra o par de moedas CAD / USDUSD / CAD Currency Cross O par de moedas USD / CAD representa a taxa cotada para trocar os EUA por CAD, ou, quantos dólares canadenses se recebe por dólar americano. Por exemplo, uma taxa de USD / CAD de 1,25 significa que 1 dólar americano é equivalente a 1,25 dólares canadenses. A taxa de câmbio USD / CAD é afetada por forças econômicas e políticas em ambos, eles estão, na verdade, comprando o dólar canadense e vendendo o dólar americano. Os juros são recebidos na moeda que você compra, e os juros são pagos na moeda que você vende. Como a taxa de juros nos EUA e Canadá provavelmente será diferente, as posições negociadas durante o dia no mercado de câmbio estrangeiro atingirão uma posição líquida de juros a pagar ou a receber de juros.

Normalmente, todas as posições são fechadas no final do dia, mas se uma pessoa continuar a ocupar a posição, está tecnicamente fechado e reaberto no dia seguinte. O diferencial da taxa de juros é cobrado em sua conta. É conhecido como o custo de transporte ou rolagem da posição.

Carry Positivo

O transporte positivo ocorre quando o diferencial da taxa de juros líquida no par de moedas mantido é positivo. Por exemplo, uma pessoa está comprando AUD / JPY, o que significa que eles compram o dólar australiano e vendem o iene japonês. A taxa de juros AUD é de 5%, e a taxa de juros do JPY é de 3%. Se a taxa à vista permanecer constante, a pessoa terá um lucro de 2% no spread da taxa de juros (também chamado de carry positivo).

Carry Negativo

O transporte negativo ocorre quando o diferencial da taxa de juros líquida no par de moedas mantido é negativo. Tomando o mesmo exemplo acima, a pessoa está comprando AUD / JPY, o que significa que eles compram o dólar australiano e vendem o iene japonês. A taxa de juros AUD é de 1%, e a taxa de juros do JPY é de 4%. Se a taxa à vista permanecer constante, a pessoa terá uma perda de 3% no spread da taxa de juros (também chamado de carry negativo).

É importante observar que o carregamento positivo e negativo será realizado se as taxas de juros não mudarem no mercado à vista.

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