O que é risco de mercado?

O termo risco de mercado, também conhecido como risco sistemático, refere-se à incerteza associada a qualquer decisão de investimento. A volatilidade dos preços muitas vezes surge devido a flutuações imprevistas em fatores que comumente afetam todo o mercado financeiro.

O risco sistemático não está especificamente associado à empresa ou ao setor em que se investe; em vez de, depende do desempenho de todo o mercado. Assim, é necessário que o investidor fique de olho nas diversas macro variáveis ​​associadas ao mercado financeiro, como a inflação A inflação é um conceito econômico que se refere a aumentos no nível de preços dos bens durante um determinado período de tempo. O aumento no nível de preços significa que a moeda em uma determinada economia perde poder de compra (ou seja, menos pode ser comprado com a mesma quantia de dinheiro)., taxa de juros, a situação da balança de pagamentos, déficits fiscais, fatores geopolíticos, etc.

Resumo

• O termo risco de mercado, também conhecido como risco sistemático, refere-se à incerteza associada a qualquer decisão de investimento.
• Os diferentes tipos de riscos de mercado incluem risco de taxa de juros, risco de commodity, risco de moeda, risco-país.
• Os analistas profissionais usam métodos como modelagem de valor em risco (VaR), e o coeficiente beta para identificar perdas potenciais por meio do gerenciamento estatístico de riscos.

Diferentes tipos de risco de mercado

1. Risco de taxa de juros

O risco de taxa de juros surge de flutuações imprevistas nas taxas de juros devido a medidas de política monetária tomadas pelo banco central Reserva Federal (Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. Os rendimentos oferecidos em títulos em todos os mercados devem ser equalizados no longo prazo pelo ajuste da demanda de mercado e da oferta do instrumento. Portanto, um aumento nas taxas causaria uma queda no preço do título. Está principalmente associado a títulos de renda fixa.

Por exemplo:Considere uma situação em que um título soberano oferece um pagamento de cupom fixo de 6% a.a. sobre o valor principal. Agora, se a taxa de juros do mercado subir para 8%, a demanda pelo título de 6% diminuirá após uma queda nos preços, fazendo com que o Yield (Fixo - Pagamento de Cupom / Preço de Mercado do Título) suba até ser igual a 8%. De forma similar, um declínio na taxa de juros do mercado levará a um ganho imprevisto no preço do título.

2. Risco de commodity

Certas commodities, como óleo ou grãos alimentícios, são necessidades de qualquer economia e complementam o processo produtivo de muitos bens devido à sua utilização como insumos indiretos. Qualquer volatilidade nos preços das commodities começa a afetar o desempenho de todo o mercado, frequentemente causando uma crise do lado da oferta.

Esses choques resultam em um declínio não apenas nos preços das ações e nos dividendos baseados no desempenho, mas também reduzem a capacidade da empresa de honrar o valor do próprio principal.

3. Risco de moeda

O risco cambial também é conhecido como risco de taxa de câmbio. Refere-se à possibilidade de diminuição do valor do retorno para o investidor devido à desvalorização da moeda nacional. O risco geralmente é levado em consideração quando um investimento internacional está sendo feito.

A fim de mitigar o risco de perder investimentos estrangeiros, muitas economias de mercado emergentes Mercados emergentes Mercados emergentes é um termo que se refere a uma economia que experimenta um crescimento econômico considerável e possui algum, mas nem todos, manter altas reservas de moeda estrangeira para garantir que qualquer possível depreciação possa ser anulada com a venda das reservas.

4. Risco do país

Muitas variáveis ​​macro que estão fora do controle de um mercado financeiro podem afetar o nível de retorno de um investimento. Eles incluem o grau de estabilidade política, nível de déficit fiscal, propensão a desastres naturais, ambiente regulatório, facilidade de fazer negócios, etc. O grau de risco associado a tais fatores deve ser levado em consideração ao se tomar uma decisão de investimento internacional.

Como Mitigar o Risco de Mercado

Como o risco afeta todo o mercado, não pode ser diversificado para ser mitigado, mas pode ser coberto para uma exposição mínima. Como resultado, os investidores podem não conseguir obter os retornos esperados, apesar da aplicação rigorosa de análises técnicas e fundamentais sobre a opção de investimento em particular.

Volatilidade, ou a dispersão absoluta / percentual nos preços, é frequentemente considerada uma boa medida de risco de mercado. Os analistas profissionais também tendem a usar métodos como o valor em risco (VaR), o valor em risco (VaR), o valor em risco (VaR) estima o risco de um investimento. O VaR mede a perda potencial que pode ocorrer em uma carteira de investimentos ao longo de um período de tempo. modelagem para identificar perdas potenciais por meio de gerenciamento de risco estatístico.

O método VaR é um método padrão para avaliação de risco de mercado. A técnica VaR é um método de gestão de risco que envolve o uso de estatísticas que quantificam uma ação ou perda potencial da carteira, bem como a probabilidade dessa perda ocorrer. Embora seja amplamente utilizado, o método VaR requer algumas premissas que limitam sua precisão.

O coeficiente beta permite que um investidor meça o quão volátil é a natureza ou o risco de mercado de uma carteira ou título, em comparação com o resto do mercado. Ele também usa o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) é um modelo que descreve a relação entre o retorno esperado e o risco de um título. A fórmula CAPM mostra que o retorno de um título é igual ao retorno livre de risco mais um prêmio de risco, com base no beta desse título para calcular o retorno previsto de um ativo.

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