O que é o sentimento do mercado?

O termo sentimento do mercado, também conhecido como sentimento do investidor, refere-se à perspectiva geral ou atitude dos investidores em relação a um determinado valor mobiliário ou ao mercado financeiro em geral. O otimismo ou pessimismo dos participantes do mercado é mais evidente nas tendências gerais de preços.

Resumo

• O termo sentimento do mercado, também conhecido como sentimento do investidor, refere-se à perspectiva geral ou atitude dos investidores em relação a um determinado valor mobiliário ou ao mercado financeiro em geral.
• The Behavioral Theory of Finance de Kahneman e Tversky e a Animal Spirit Theory de Keynes mostram como o sentimento impulsiona a demanda e a oferta.
• Indicadores como o VIX, Índice alto-baixo, Índice de porcentagem de alta, e a média móvel são usados ​​para medir o sentimento do mercado.

Como o sentimento do mercado afeta os preços?

O sentimento impulsiona a demanda e a oferta, o que, por sua vez, leva a movimentos de preços. O sentimento do mercado é de alta quando os preços estão subindo, ao passo que é baixista quando os preços estão caindo. Os traders combinam indicadores de sentimento do mercado com estruturas de negociação ou outras formas de análise para refinar os sinais de entrada e saída. A chave para obter o máximo de retorno é o investidor avaliar o clima corretamente e agir com mais rapidez.

1. A Teoria Financeira Comportamental

A Teoria Financeira Comportamental, colocado por Kahneman &Tversky, demonstra várias formas de "irracionalidade" do investidor fundamentada psicologicamente. Há cada vez mais evidências que sugerem que os investidores são extremamente racionais, e suas decisões muitas vezes não são em referência a regras fundamentais, mas são guiadas por suas próprias percepções de mundo ou decisões de outros investidores.

Vieses cognitivos e emocionais dos investidores - como excesso de confiança em sua capacidade de previsão, usando a regra dos polegares na alocação de investimentos, tendo dificuldade em ajustar suas visualizações às novas informações, confiança excessiva no desempenho anterior - desempenhe um papel importante na determinação do comportamento dos investidores no mercado, mais frequentemente, levando a decisões de investimento tendenciosas.

2. A Teoria do Espírito Animal

A Teoria do Espírito Animal de John Maynard Keynes assumiu tais vieses cognitivos onde sob incertezaUncertezaUncerteza significa simplesmente a falta de certeza ou certeza de um evento. Em contabilidade, incerteza refere-se à incapacidade de prever consequências ou, os indivíduos são dominados por seus instintos, e suas ações são ditadas por seus sentimentos. Quando o mercado está crescendo, os investidores irão afluir para ele, esperando ganhos cada vez mais irrealistas e alocando suas carteiras de acordo.

Quando a crise inevitável segue, os investidores se tornarão cada vez mais pessimistas, embora surpreendentemente mantenham suas carteiras de risco para evitar a capitalização de perdas. O comportamento do rebanho está, portanto, inevitavelmente ligado ao sentimento do mercado e pode permitir um entusiasmo irracional, que muitas vezes se manifesta na forma de preços ineficientes e bolhas.

Estratégias de negociação baseadas no sentimento do mercado

A leitura mais comum dos sentimentos do mercado é negociar em conjunto com os sentimentos do mercado predominantes, que é uma estratégia eficaz para investidores de longo prazo. Quando o sentimento do mercado é de alta, preços de títulos, como patrimônio, espera-se que cresçam, resultando em ganhos de capital e uma receita de dividendos estável no futuro. É comumente conhecido como comportamento de manada e resulta na formação de bolhas devido ao efeito free-rider.

Contudo, o instinto de rebanho nem sempre é uma boa estratégia de investimento. Também existem investidores que negociam contra os sentimentos prevalecentes do mercado. Em tempos de extremo pessimismo, eles procuram ações derrotadas, que vêm com fundamentos sólidos e oferecem imenso potencial de crescimento no futuro, mas estão disponíveis a preço de banana.

De forma similar, investidores de valor Investir em ações:um guia para investir em valor Desde a publicação de "The Intelligent Investor", de Ben Graham, o que é comumente conhecido como "investimento em valor" tornou-se um dos métodos de escolha de ações mais respeitados e seguidos. acreditam que os movimentos de preços de curto prazo não são uma descrição boa o suficiente do desempenho fundamental de uma empresa. É porque os mercados tendem a reagir de forma exagerada momentaneamente às notícias boas ou ruins. Os investidores em valor procuram ações que atualmente estão subvalorizadas em relação ao valor intrínseco daquela empresa.

Indicadores usados ​​para medir o sentimento do mercado

1. VIX

The VIXVIXThe Chicago Board Options Exchange (CBOE) criou o VIX (CBOE Volatility Index) para medir a volatilidade esperada de 30 dias do mercado de ações dos EUA, às vezes chamado de "índice de medo". O VIX é baseado nos preços das opções do Índice S&P 500, ou o Índice de Medo, é um indicador de necessidade de seguro no mercado. Durante tempos de maior volatilidade, o VIX aumenta como um sinal de risco aumentado.

2. Índice alto-baixo

O índice High-Low é uma comparação do número de ações que atingem as máximas de 52 semanas, em oposição ao número de ações que atingem as mínimas de 52 semanas. Quando o índice é alto, é considerado um indicador do sentimento de alta do mercado e vice-versa.

O indicador de alta-baixa é aplicado a índices específicos do mercado de ações, como o S&P 500 e o NYSE Composite.

3. Índice de porcentagem de alta (BPI)

O Bullish Percent Index mede o número total de ações em um determinado índice que exibe padrões de alta durante um determinado período de tempo. Se o BPI for alto, cerca de 80% ou mais, significa que o sentimento do mercado é otimista. Se o BPI for de 20% ou menos, o sentimento do mercado é considerado negativo.

4. Médias móveis

A média móvel simplesA média móvel simples (SMA) A média móvel simples (SMA) refere-se ao preço médio de fechamento de uma ação durante um período especificado. A razão pela qual a média é chamada de "movimento" é que a ação fornece o movimento geral do preço de um determinado título ou índice de ações durante um determinado período de tempo. Uma média móvel simples de 50 ou 200 dias é um indicador comum ou sentimento do mercado.

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