ETFFIN Finance >> Finanças pessoais curso > >> Gestão financeira >> investir

O que é uma chamada de margem?

p Uma chamada de margem ocorre quando o valor de uma conta de margem cai abaixo do requisito de margem de manutenção da conta. É uma demanda de uma corretora para trazer o saldo da conta de margem até o requisito de margem de manutenção mínima. Para satisfazer uma chamada de margem, o investidor da conta de margem deve depositar fundos adicionais, depositar títulos não limitados, ou vender as posições atuais.

p O Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. O Regulamento T define a margem de manutenção em pelo menos 25% do investimento. Contudo, alguns corretores podem definir sua margem de manutenção para 30% ou 40%, dependendo dos regulamentos do corretor. As corretoras implementam essas regras para se protegerem contra o risco de inadimplência do cliente. Ele garante que haja garantia suficiente na conta de margem dos clientes.

Compreendendo chamadas de margem

p Quando o saldo de uma conta de margem fica baixo, abaixo da margem mínima exigida, um corretor emite uma chamada de margem para o respectivo investidor. Uma chamada de margem é uma demanda do corretor que exige que o cliente carregue sua conta, seja injetando mais dinheiro ou vendendo parte do título para reduzir a conta ao mínimo necessário.

p O cliente tem um curto período de carência para tomar as medidas necessárias para atender aos requisitos de margem. Se o cliente não responder à chamada de margem, a corretora pode alienar parte dos títulos para restaurar a conta ao nível de margem exigido.

p Reguladores financeiros, como a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) atua como uma organização autorregulatória para empresas de valores mobiliários que operam nos Estados Unidos. exigem que as corretoras definam os requisitos de margem para contas de negociação do cliente. Se a conta do cliente ficar abaixo do saldo mínimo exigido, a corretora nem sempre pode emitir uma chamada de margem para o cliente, exigindo que eles carreguem a conta. Em vez de, eles podem vender parte dos títulos do cliente para restaurar a conta de margem para a margem de manutenção sem notificar o cliente.

Fórmula para Preço de Chamada de Margem

p A fórmula para o preço da chamada de margem é a seguinte:

p Onde:

Preço de compra inicial é o preço de compra de um título;
Margem inicial é o valor mínimo, expresso como uma porcentagem, que o investidor deve pagar pelo título; e
Margem de manutenção é o valor do patrimônio líquido, expresso como uma porcentagem, que deve ser mantido em uma conta de margem.

Exemplo de uma chamada de margem

p Um investidor está procurando comprar um título por $ 100 com uma margem inicial de 50% (o que significa que o investidor está usando $ 50 de seu dinheiro para comprar o título e tomando emprestado os $ 50 restantes de um corretor). Além disso, a margem de manutenção é de 25%. A que preço do título o investidor receberá uma chamada de margem?

p O investidor receberá uma chamada de margem se o preço do título cair abaixo $ 66,67 .

Interpretando o exemplo acima

p Para analisar ainda mais o exemplo acima, podemos interpretá-lo como:

O investidor está comprando um título de $ 100 usando $ 50 de seu próprio dinheiro e $ 50 de um corretor; e
Margem de manutenção da corretora Margem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento a fim de manter um investimento ou posição comercial e evitar que seja de 25%, o que significa que o próprio dinheiro do investidor deve compreender pelo menos 25% do valor mobiliário.

p Ao determinar o preço da chamada de margem, estamos determinando o preço mínimo pelo qual o título pode ser negociado sem cair abaixo da margem de manutenção. No exemplo acima, o preço da chamada de margem é $ 66,67 porque:

Uma vez que o corretor emprestou $ 50 para o investidor comprar o título e o título está sendo negociado a $ 66,67, o dinheiro emprestado do corretor compreende 75% do investimento ($ 50 / $ 66,67), e o dinheiro do próprio investidor compreende 25% do investimento ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).

p Portanto, ao preço de $ 66,67, o corretor mantém uma posição de 75% no título, e o investidor detém uma posição de 25% no título:o preço da chamada de margem.

p Se o preço do título cair abaixo de $ 66,67, diga $ 60, o corretor compreenderia 83,33% ($ 50 / $ 60) do investimento, e o investidor representaria 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) do investimento. Visto que o investidor agora detém apenas 16,66% de participação acionária no investimento, ele receberia uma chamada de margem.

Como cobrir uma chamada de margem

p Se uma chamada de margem não for satisfeita, o corretor pode liquidar a posição do investidor. Por exemplo, se o investidor no exemplo acima não satisfizer a chamada de margem quando o preço cair para $ 60, o corretor liquidaria a posição do investidor em $ 60 e recuperaria os $ 50 devidos pelo investidor. O investidor enfrentaria uma perda realizada de 80%, já que agora ele fica com apenas $ 10 de sua quantia inicialmente investida de $ 50.

p Uma chamada de margem pode ser coberta por meio de:

Depositar fundos adicionais para atender ao requisito de margem de manutenção da conta;
Depositar títulos não limitados para atender ao requisito de margem de manutenção da conta; ou
Venda de títulos com margem para atender ao requisito de margem de manutenção da conta.

Como evitar uma chamada de margem

1. Deixe uma reserva de dinheiro na conta

p Em vez de investir todo o dinheiro em produtos financeiros, o investidor pode reservar alguns depósitos em dinheiro para ajudar a evitar chamadas de margem. O dinheiro oferece um valor estável e permanecerá intacto mesmo quando o valor dos títulos flutuar.

2. Plano para volatilidade

p Um investidor pode diversificar sua carteira, mantendo diferentes tipos de títulos. Os produtos financeiros podem incluir ações, títulos, commodities, e derivados. Um portfólio diversificado DiversificaçãoDiversificação é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar as perdas e ajudar o investidor a suportar flutuações imprevisíveis do mercado financeiro sem cair abaixo da margem de manutenção.

3. Invista em ativos com alto potencial de retorno

p Ativos de alto retorno podem ajudar os investidores a obter retornos suficientes no curto prazo. Comprar ativos de curto prazo com alto potencial de retorno pode ajudar o investidor a obter retorno suficiente para pagar a margem do empréstimo e os juros e ainda obter lucro.

4. Faça pagamentos regulares

p Cobranças de juros são aplicadas à conta do investidor todos os meses. Uma vez que os empréstimos de margem não vêm com um cronograma de reembolso específico, o investidor deve formular um plano claro para pagar as taxas de juros regularmente à medida que são devidas. Fazer pagamentos regulares de juros todos os meses ajudará a evitar o acúmulo de empréstimos e a manter o saldo pendente do empréstimo sob controle.

5. Defina um mínimo de investidor

p Os investidores devem definir sua própria margem de manutenção, que deve estar acima do saldo mínimo exigido do corretor. Quando o saldo da conta de margem cai nesse limite, o trader deve recarregar a conta para aumentar o saldo. Essa estratégia pode ajudar um investidor a evitar chamadas de margem e uma venda forçada de títulos de alto potencial.

Mais recursos

p A CFI oferece o Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários (CMSA) ®Página do Programa - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Valores e Mercados de Capitais certificado. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos serão úteis:

Intermediário financeiroIntermediário financeiroUm intermediário financeiro se refere a uma instituição que atua como intermediário entre duas partes para facilitar uma transação financeira. As instituições comumente chamadas de intermediários financeiros incluem bancos comerciais, bancos de investimento, fundos mútuos, e fundos de pensão.
Margin TradingMargin TradingMargin trading é o ato de tomar emprestado recursos de uma corretora com o objetivo de investir em títulos financeiros. O estoque comprado serve como garantia para o empréstimo. A principal razão por trás do empréstimo de dinheiro é ganhar mais capital para investir
Short InterestShort InterestShort juros referem-se ao número de ações vendidas a descoberto, mas ainda não recompradas ou cobertas. A participação a descoberto de uma empresa pode ser indicada como um número absoluto ou como uma porcentagem das ações em circulação. É analisado pelos investidores para ajudar a determinar o sentimento prevalecente do mercado
A Lei de Valores Mobiliários de 1933A Lei de Valores Mobiliários de 1933A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi a primeira grande lei federal de valores mobiliários aprovada após a quebra do mercado de ações em 1929. A lei também é conhecida como Truth in Securities Act, o Federal Securities Act, ou a Lei de 1933. Foi promulgado em 27 de maio, 1933 durante a Grande Depressão. ... a lei visava corrigir algumas das irregularidades

O que é uma conta de margem?

O que é dívida marginal?