O que é aversão à perda?

Aversão à perda é uma tendência nas finanças comportamentaisFinanças comportamentaisAs finanças comportamentais são o estudo da influência da psicologia no comportamento dos investidores ou profissionais financeiros. Inclui também os efeitos subsequentes nos mercados. Ele se concentra no fato de que os investidores nem sempre são racionais quando os investidores têm tanto medo de perdas que se concentram mais em tentar evitar perdas do que em obter ganhos. Quanto mais se experimenta perdas, é mais provável que eles se tornem propensos à aversão à perda.

Pesquisas sobre aversão à perda mostram que os investidores sentem a dor de uma perda duas vezes mais forte do que sentem o prazer de ter lucro.

Vender vencedores e reter perdedores

Muitos investidores não reconhecem uma perda como tal até que ela seja percebida. Portanto, para evitar experimentar a dor de uma perda "real", eles continuarão a reter um investimento mesmo que as perdas com ele aumentem. Isso ocorre porque eles podem evitar enfrentar psicologicamente ou emocionalmente o fato de sua perda, desde que ainda não tenham fechado a negociação. Em seu subconsciente, se não for consciente, pensamento, a perda não "conta" até que o investimento seja fechado. O efeito negativo disso, claro, é que os investidores muitas vezes continuam perdendo investimentos por muito mais tempo do que deveriam e acabam sofrendo perdas muito maiores do que o necessário. É assim que a aversão à perda se parece na prática.

Nós vamos, como você se protege contra o viés de aversão à perda? Um passo prático é sempre usar ordens firmes de stop-loss para minimizar sua perda potencial em qualquer negociação. Esse tipo de pré-compromisso de sempre limitar o risco ajuda a mitigar a tendência de cair na armadilha da aversão à perda.

Exemplos de aversão à perda

Abaixo está uma lista de exemplos de aversão à perda em que os investidores costumam se enquadrar:

• Investindo em baixo retorno, investimentos garantidos em vez de investimentos mais promissores que apresentam maior risco
• Não vender uma ação que você possui quando sua análise racional atual indica claramente que ela deve ser abandonada como um investimento
• Vender uma ação que subiu ligeiramente de preço apenas para obter um ganho de qualquer valor, quando sua análise indica que o estoque deve ser mantido por mais tempo para um lucro muito maior
• Dizer a si mesmo que um investimento não é uma perda até que seja realizado (ou seja, quando o investimento é vendido)

Estratégias racionais para evitar perdas

Vejamos alguns exemplos de como uma empresa ou um indivíduo pode minimizar razoavelmente a exposição ao risco e as perdas:

• Proteja um investimento existente fazendo um segundo investimento que está inversamente correlacionado ao primeiro investimento
• Invista em produtos de seguro que tenham uma taxa de retorno garantida Taxa de retorno A taxa de retorno (ROR) é o ganho ou a perda de um investimento durante um período de tempo associado ao custo inicial do investimento expresso como uma porcentagem. Este guia ensina as fórmulas mais comuns
• Investir em títulos do governoBondsBonds são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado.
• Compre investimentos com volatilidade de preço relativamente baixa
• Permaneça consciente da aversão à perda como uma fraqueza potencial em suas decisões de investimento
• Invista em empresas com um balanço patrimonial extremamente sólido Balanço PatrimonialO balanço patrimonial é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. As demonstrações financeiras são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade. e geração de fluxo de caixa. (Em outras palavras, realizar a devida diligência e apenas fazer investimentos que uma análise racional indique ter potencial genuíno para aumentar significativamente o valor.)

Recursos adicionais

Obrigado por ler esta visão geral do CFI sobre o que é aversão a perdas e o que ela significa para os investidores. A CFI fornece a designação FMVA Financial ModelingTorne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira Certificado (FMVA) ® A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje !, projetado para ajudar qualquer pessoa a ser um analista financeiro de classe mundial.

Para aprender mais e avançar em sua carreira, estes guias serão úteis:

• Taxa livre de risco Taxa livre de risco A taxa de retorno livre de risco é a taxa de juros que um investidor pode esperar ganhar em um investimento que apresenta risco zero. Na prática, a taxa livre de risco é comumente considerada igual aos juros pagos em um título do Tesouro do governo de 3 meses, geralmente, o investimento mais seguro que um investidor pode fazer.
• Risco idiossincrático; Risco idiossincrático; Risco idiossincrático, também às vezes referido como risco não sistemático, é o risco inerente envolvido no investimento em um ativo específico - como uma ação - o
• Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) estima o risco de um investimento. O VaR mede a perda potencial que pode ocorrer em uma carteira de investimentos ao longo de um período de tempo.
• Overconfidence BiasOverconfidence BiasOverconfidence bias é uma avaliação falsa e enganosa de nossas habilidades, intelecto, ou talento. Resumidamente, é uma crença egoísta de que somos melhores do que realmente somos. Pode ser um viés perigoso e muito prolífico nas finanças comportamentais e nos mercados de capitais.