O que são futuros de taxas de juros?

p Os futuros de taxas de juros são contratos futuros baseados em instrumentos financeiros que rendem juros. Este contrato de futuros Contrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. pode ser liquidado em dinheiro ou pode envolver a entrega do título subjacente. Como outros futuros, este é um acordo para as posições compradas; posições compradas e vendidas; em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). para receber os juros ganhos sobre um valor nocional e a posição curta; posições longas e curtas; em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). para pagar esse valor.

p Uma vez que o valor é baseado em um ativo subjacente, um futuro de taxa de juros é considerado um derivado financeiro. O ativo subjacente pode ser qualquer instrumento que rende juros, tais como letras do TesouroTreasury Bills (T-Bills) As Letras do Tesouro (ou T-Bills, para abreviar) são um instrumento financeiro de curto prazo emitido pelo Tesouro dos Estados Unidos com prazos de vencimento de alguns dias até 52 semanas., Obrigações do Tesouro, ou EurodollarsInternational BondsInternational bonds são títulos emitidos por um país ou empresa que não é nacional para o investidor. Esses títulos ajudam a empresa a alcançar mais investidores. Esses futuros podem ser usados ​​para fins especulativos ou de hedge.

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Resumo

• Os futuros de taxas de juros são contratos futuros baseados em um instrumento financeiro que rende juros.
• O contrato pode ser liquidado em dinheiro ou pode envolver a entrega do título subjacente.
• Esses contratos de futuros podem ser usados ​​para fins de hedge ou especulativos.

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Como funcionam os futuros de taxas de juros?

p Os futuros de taxas de juros, conforme mencionado antes, podem ter qualquer título remunerado. Segurança. Um título é um instrumento financeiro, normalmente, qualquer ativo financeiro que possa ser negociado. A natureza do que pode e não pode ser chamado de título geralmente depende da jurisdição na qual os ativos estão sendo negociados. como ativo subjacente, a classe de ativos ClassAn é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Eles são normalmente negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos. Esses contratos de futuros Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. são um acordo legal para entregar o título remunerado no vencimento ou liquidar o contrato em dinheiro. Mais frequente, os futuros são liquidados em dinheiro. Os futuros de taxas de juros são negociados em bolsas centralizadas e têm alguns componentes específicos.

• Activo subjacente - o título remunerado do qual o valor da taxa de juros futura depende
• Data de validade - a data em que o contrato será liquidado, seja por meio de entrega física ou se for liquidado em dinheiro, esta será a última liquidação em dinheiro
• Tamanho - o valor nominal total do contrato
• Requerimento de margem - Para futuros liquidados em dinheiro, este é o valor inicial necessário para celebrar o contrato de futuros, bem como a margem de manutenção Margem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento para manter um investimento ou posição comercial e evitar que a margem inicial precise ficar acima

p Existem vários tipos diferentes de futuros de taxas de juros, dependendo do instrumento subjacente. Esses futuros também podem ser de curto ou longo prazo. Os futuros de taxas de juros de curto prazo têm um instrumento subjacente com vencimento em menos de um ano, enquanto os futuros de taxas de juros de longo prazo têm um instrumento subjacente com vencimento superior a um ano.

p O contrato também especificará se é liquidado em dinheiro, ou o ativo subjacente é entregue fisicamente no vencimento. Para futuros liquidados em dinheiro, eles são liquidados com base na marcação a mercado e as diferenças no valor são liquidadas diariamente, em vez de agregados na data de expiração.

p Os contratos futuros entregues fisicamente não exigirão a entrega de um título específico. Em vez de, serão fornecidos os requisitos específicos da garantia remunerada. Isso dá à posição vendida a flexibilidade de entregar títulos (que atendam aos requisitos) mais baratos para eles.

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Para que são usados ​​os futuros de taxas de juros?

p Os futuros de taxas de juros são usados ​​com mais frequência para hedgeHedgingHedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e usada pelos investidores devido às vantagens que oferece. Como um investimento, ele protege as finanças de um indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor. finalidades. Para futuros entregues fisicamente, isso pode permitir que um investidor garanta o título que rende juros. Na data de vencimento, eles receberão o título remunerado.

p Os futuros de taxas de juros também podem ser usados ​​por investidores que detêm uma posição longa em um título. Esses investidores correm o risco de aumentar as taxas de juros. À medida que as taxas de juros sobem, o valor dos títulos cairá. Uma vez que os contratos futuros de títulos usam títulos como o ativo subjacente, estes também cairão em valor com o aumento das taxas de juros. Os investidores preocupados com o aumento da taxa de juros podem vender futuros de taxas de juros para compensar a perda de valor dos títulos que possuem.

p Os futuros de taxas de juros também podem ser usados ​​para avaliar o sentimento do mercado em relação às taxas de juros. Se os investidores acreditarem que as taxas de juros cairão, os contratos futuros levarão isso em consideração e aumentarão o preço. Se houver speculationSpeculationSpeculation é a compra de um ativo ou instrumento financeiro com a esperança de que o preço do ativo ou instrumento financeiro aumente no futuro. que as taxas de juros subam, então você esperaria ver uma queda no preço desses contratos futuros.

p Os especuladores também podem usar os futuros de taxas de juros para gerar lucro se acreditarem que a taxa de juros aumentará ou diminuirá mais do que o refletido no contrato futuro.

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Compreendendo citações

p O valor de face dos títulos do tesouro costuma ser $ 100, 000. Os contratos futuros de taxas de juros envolvendo títulos também costumam ter um valor de contrato de $ 100, 000. Compreender como esses títulos são cotados é importante para determinar o preço do valor comercial. Existem duas partes na cotação de títulos do tesouro. O primeiro é a alça. Um contrato negocia em $ 1, 000 alças. O identificador é subdividido em carrapatos. Um tique é igual a 1/32 de uma alça. Portanto, um tique é igual a:$ 1, 000 x (1/32) =$ 31,25.

p Uma cotação de títulos do tesouro de 101'34 ou 101-34 seria igual a:

p 101 x $ 1, 000 + 34 x $ 31,50 =$ 102, 071

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Recursos adicionais

p Obrigado por ler o artigo da CFI sobre contratos futuros de taxas de juros. Se você gostaria de aprender sobre os conceitos relacionados, verifique outros recursos do CFI:

• Contrato de Futuros Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado.
• DerivativesDerivativesDerivatives são contratos financeiros cujo valor está vinculado ao valor de um ativo subjacente. Eles são instrumentos financeiros complexos que são
• Índice de ações FuturesStock Índice FuturesStock índice de futuros, também conhecido como futuros de índice de ações ou apenas futuros de índice, são contratos de futuros baseados em um índice de ações. Os contratos de futuros são um
• HedgingHedgingHedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e utilizada pelos investidores pelas vantagens que oferece. Como um investimento, ele protege as finanças de um indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor.

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