O que são informações privilegiadas?

Informação interna, também chamado de informação privilegiada, refere-se a fatos não públicos relativos a uma empresa de capital aberto. Empresa privada x empresa pública. A principal diferença entre uma empresa privada x empresa pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em uma bolsa de valores, enquanto as ações de uma empresa privada não. que pode fornecer uma vantagem financeira nos mercados. Em outras palavras, informações privilegiadas são conhecimentos e informações sobre as operações, pipeline de produtos / serviços, romances, posição financeira, etc, de uma empresa que não é acessível ao público.

Tentar se beneficiar de informações privilegiadas é uma ofensa criminal. Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções, por processar pessoas que utilizem informações privilegiadas para realizar transações ilegais.

Compreendendo as informações privilegiadas

As informações privilegiadas são consideradas materiais, informações não públicas. Negociando com base em informações privilegiadas, denominado insider tradingInsider TradingInsider trading refere-se à prática de comprar ou vender ações de uma empresa de capital aberto enquanto na posse de informações materiais, isto é, sem preencher os formulários apropriados com a SEC, é ilegal. É importante observar que uma pessoa que possui as informações pode não ser necessariamente uma pessoa que trabalha para a empresa. As informações podem ser passadas de uma pessoa que trabalha na empresa para indivíduos externos que negociam com base nas informações.

Negociação com informações privilegiadas

A negociação com informações privilegiadas anda de mãos dadas com as informações privilegiadas e é a prática de usar informações não públicas para executar negociações.

Por exemplo:

• O presidente do conselho sabe que está prestes a ser anunciada uma fusão que aumentaria substancialmente o preço das ações da empresa. Ele compra 500 ações da empresa com o nome de seu pai para que possa gerar lucro, sem relatar a negociação à SEC.
• Um funcionário ouve por acaso que o CFO vai relatar resultados sombrios na próxima teleconferência. O funcionário notifica seu amigo para vender todas as suas ações antes da divulgação de resultados.
• Um membro do Parlamento percebe que um novo regulamento será aprovado em breve, o que beneficiaria significativamente uma empresa específica. Ele secretamente compra ações da empresa e pressiona para que o regulamento seja aprovado o mais rápido possível.

O papel da SEC na prevenção do comércio de informações privilegiadas

A SEC supervisiona as instâncias de negociação com informações privilegiadas. Contudo, processar aqueles que estão envolvidos em negociações com informações privilegiadas é muito difícil. Evidências diretas de negociações com informações privilegiadas são raras. A SEC pode rastrear negociações com informações privilegiadas por meio de vários métodos, como:

1. Atividades de vigilância de mercado :Usando ferramentas sofisticadas e big data
2. Dicas e reclamações :Receber reclamações de investidores e / ou comerciantes do lado perdedor de uma negociação

Exemplo de Informações Privilegiadas e Negociação

Um caso clássico de uso de informações privilegiadas para executar negócios ilegais é o caso envolvendo a empresária americana e personalidade da mídia Martha Stewart. Sra. Stewart vendeu 4, 000 ações da ImClone Systems um dia antes da Food and Drug Administration (FDA) dos Estados Unidos se recusar a revisar o medicamento contra o câncer Erbitux da empresa. O preço das ações da ImClone despencou após o anúncio do FDA.

As investigações sobre o assunto revelaram que Sam Waksal, o CEO da ImClone e um amigo próximo de Stewart, disse a seu corretor para transferir US $ 4,9 milhões em ações para a conta de sua filha. A filha de Waksal então solicitou que o corretor vendesse $ 2,5 milhões de suas ações ImClone. O corretor deu a informação a Stewart, que também vendeu suas ações na empresa.

Quando questionado sobre a venda, Martha Stewart fez declarações falsas. Como resultado, ela foi condenada a cinco meses de prisão, cinco meses de confinamento em casa, e dois anos de liberdade condicional.

Recursos adicionais

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• Orientação de lucros Orientação de lucros Uma orientação de lucros é a informação fornecida pela administração de uma empresa de capital aberto a respeito de seus resultados futuros esperados, incluindo estimativas
• Sarbanes Oxley ActSarbanes Oxley ActA Sarbanes-Oxley Act é uma lei federal dos EUA que visa proteger os investidores, tornando as divulgações corporativas mais confiáveis ​​e precisas.
• A Lei de Valores Mobiliários de 1933A Lei de Valores Mobiliários de 1933A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi a primeira grande lei federal de valores mobiliários aprovada após a quebra do mercado de ações de 1929. A lei também é conhecida como Truth in Securities Act, o Federal Securities Act, ou a Lei de 1933. Foi promulgado em 27 de maio, 1933 durante a Grande Depressão. ... a lei visava corrigir algumas das irregularidades
• Tipos de arquivamentos da SECTipos de arquivamentos da SECA SEC dos EUA torna obrigatório para as empresas de capital aberto enviarem diferentes tipos de arquivamentos da SEC, formulários incluem 10-K, 10-Q, S-1, S-4, veja exemplos. Se você é um investidor sério ou profissional de finanças, conhecer e ser capaz de interpretar os vários tipos de registros da SEC o ajudará a tomar decisões de investimento informadas.