O que é um alto índice beta?

Um índice de beta alto se refere a um índice de mercado composto de ações com volatilidade acima da média em comparação com o mercado de ações em geral. Os exemplos incluem o índice S&P 500 High Beta, o TSX Composite High Beta Index, o índice Hang Seng High Beta, e o S&P Emerging Markets High Beta Index.

Os investidores podem acessar o S&P 500 High Beta Index por meio do ETF Invesco S&P 500 High Beta Index. Este fundo negociado em bolsa Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. rastreia as 100 ações no S&P 500 que mostraram as maiores leituras de beta nos 12 meses anteriores. Aproximadamente um terço das participações do fundo consiste em ações de empresas de capital aberto no setor de serviços financeiros.

Resumo

• Um índice de beta alto se refere a um índice de mercado composto por ações com volatilidade superior à média em comparação com o mercado de ações geral.
• Alguns investidores visam maximizar o retorno do investimento investindo em ações com beta elevado, especialmente durante os períodos em que o mercado de ações em geral está extremamente otimista.
• Ações com beta elevado podem oferecer maiores lucros potenciais, mas também incluem exposição a riscos maiores.

Compreendendo o Beta

Beta é considerado uma medida de risco sistemático Risco sistemático O risco sistemático é a parte do risco total que é causado por fatores além do controle de uma empresa ou indivíduo específico. O risco sistemático é causado por fatores externos à organização. Todos os investimentos ou valores mobiliários estão sujeitos a risco sistemático e, portanto, é um risco não diversificável., que se aplica ao amplo mercado de ações, e não apenas a uma ação individual. Contudo, beta é, na verdade, mais um indicador de volatilidade. Por exemplo, o mercado de ações como um todo pode experimentar um dia em que os principais índices do mercado aumentem gradualmente e fechem 2% mais altos naquele dia.

Durante o mesmo dia, um estoque beta alto pode subir 5% no preço, cair 2% no dia, então aumente 3%, e acabou fechando com o mesmo ganho do mercado geral - 2%. Embora a ação tenha encerrado o dia com ganho de preço igual ao do mercado geral, sim, durante o dia de negociação, oferecer aos investidores a oportunidade de vender sua posição nas ações por um ganho significativamente maior de 5%.

Uma leitura beta de 1 significa que uma ação se move aproximadamente em conjunto com o mercado de ações geral. Assim, se um importante índice de mercado, como o S&P 500S &P 500 Index, o Standard and Poor’s 500 Index, abreviado como índice S&P 500, é um índice que compreende as ações de 500 empresas de capital aberto na alta ou baixa de 3%, então, é provável que o estoque também suba ou desça cerca de 3%. Leituras de beta entre 0 e 1 indicam que uma ação provavelmente experimentará menos movimentos para cima e para baixo do que o mercado de ações em geral.

Por outro lado, leituras beta maiores do que 1 (a maioria das leituras beta de ações fica entre 0 e 3) indicam que uma ação provavelmente experimentará oscilações maiores e mais baixas no preço do que o mercado de ações em geral. Uma ação com uma leitura beta de 2 é aproximadamente duas vezes mais volátil em seus movimentos de preços do que o mercado de ações em geral.

Embora seja raro, uma ação pode ter uma leitura beta negativa. Um valor beta negativo indica que os movimentos de preço de uma ação tendem a ter uma correlação direcional negativa com o mercado de ações em geral. Em outras palavras, o estoque tende a subir quando o mercado geral cai e a cair quando o mercado geral sobe.

Por que os investidores gostam de ações de alto índice beta

Os investidores olham para as ações contidas em um alto índice beta na esperança de obter retornos sobre o investimento melhores do que a média do mercado. Esses investidores costumam se concentrar em ações com beta elevado quando o mercado de ações em geral está altamente otimista, procurando maximizar os ganhos potenciais da maior volatilidade que essas ações provavelmente apresentarão.

Contudo, com o potencial de retornos mais elevados, também vem um risco maior, já que tanto os ganhos quanto as perdas podem ser amplificados em comparação com o mercado de ações em geral. Durante os mercados de baixaBull vs BearO termo bull vs. bear denota as tendências subsequentes nos mercados de ações - se eles estão se valorizando ou depreciando - e o que é, os investidores tendem a se afastar de ações com beta alto, pois podem sofrer perdas maiores do que o mercado de ações em geral.

Na verdade, quando ajustado para risco, alguns estudos indicam que ações de beta baixo superam ações de beta alto a longo prazo. Contudo, isso não significa que os investidores podem não alcançar retornos mais elevados sobre o investimento, tirando o máximo proveito da maior volatilidade exibida por ações de alto beta.

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