O que são pontos avançados?

Os pontos a frente são pontos básicos que são adicionados ou subtraídos à taxa à vista, que é a cotação do preço de mercado de uma commodityCommoditiesCommodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. A maioria das commodities são produtos que vêm da terra que possuem. Se um investidor estiver interessado em comprar uma mercadoria específica, ele ou ela compraria pelo preço cotado no momento da compra. Se um investidor deseja comprá-lo no futuro, ele o compraria à taxa a termo, que é a taxa à vista mais ou menos os pontos a termo.

Os contratos de câmbio a termo tendem a ser cotados em pontos a prazo estimados com as taxas de juros predominantes das duas moedas e levando em consideração a duração do contrato.

Também, os pontos futuros são adicionados ou subtraídos da taxa à vista atual de uma mercadoria ou um par de moedas para derivar uma estimativa para uma taxa futura em uma data futura especificada. A adição de pontos futuros a uma taxa à vista é conhecida como prêmio a termo; a subtração de pontos futuros a uma taxa à vista é conhecida como desconto a termo.

Quando se trata de troca de moeda, a moeda com maior rendimento tende a ter pontos negativos, enquanto a moeda com menor rendimento tende a ter pontos positivos.

O conceito por trás do fenômeno é que moedas de rendimento mais baixo são mais caras do que seriam em um mercado a termo. Mercado a termo Um mercado a termo é um mercado que oferece instrumentos financeiros com preços antecipados para entrega futura. Tende a ser referenciado, e moedas de maior rendimento tendem a ser menos caras em um mercado a termo. Nos casos em que este pode não ser o caso, existe uma oportunidade de arbitragem.

Resumo

• Os pontos futuros são pontos básicos que são adicionados ou subtraídos à taxa à vista, que é a cotação de um produto.
• Um ponto à frente é equivalente a 1/10, 000 de uma taxa à vista.
• Geralmente, os pontos futuros tendem a espelhar ou refletir as disparidades das taxas de juros entre os pares de moedas. Os pontos podem ser positivos ou negativos, em conjunto com taxas de juros mais baixas ou mais altas.

Usando pontos de avanço para calcular a taxa de avanço

Um ponto à frente é equivalente a 1/10, 000 de uma taxa à vista.

Por exemplo, acredita-se que um contrato forward inclua 170 pontos forward. Está escrito como 170/10, 000 e é adicionado ao preço à vista para estimar a taxa a termo. A fração 170/10, 000 equivale a 0,017 unidades.

Portanto, a taxa a termo será calculada adicionando 0,017 unidades à taxa à vista atual. Se a situação for invertida e os 170 pontos futuros forem subtraídos da taxa à vista, a taxa futura será 0,017 unidades a menos que a taxa à vista.

Pontos para Frente, Taxa de juros, e taxas futuras

Geralmente, os pontos futuros tendem a espelhar ou refletir a taxa de juros; Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. disparidades entre pares de moedas. Os pontos podem ser positivos ou negativos, em conjunto com taxas de juros mais baixas ou mais altas.

O ajuste de uma taxa à vista por meio da adição ou subtração de pontos futuros é feito para representar e contabilizar os diferenciais de taxas de juros entre os pares de moedas. Em essência, a moeda com maior rendimento será descontada e a moeda com menor rendimento pode ter um prêmio.

Exemplo

O dólar americano e o dólar namibiano são cotados atualmente em USD / NAD =12,47, com taxas de juros anuais de 4,25% e 7,00%, respectivamente.

A taxa a termo pode ser determinada da seguinte forma:

Os pontos futuros podem ser determinados subtraindo a taxa à vista da taxa futura:

Os pontos, 0,33, são conhecidos como sementes, e 0,33 é equivalente a 33 pips.

Prós e contras de contratos futuros

Os prós de entrar em contratos futuros incluem - mas não podem estar limitados a - custos iniciais zero ou muito limitados e / ou a capacidade de fixar ou “travar” a taxa de câmbio para uma data futura predeterminada.

Os contras de celebrar contratos a termo incluem - mas não podem ser limitados a - o risco de uma contraparte não ser capaz de cumprir as obrigações financeiras descritas no contrato a termo, uma vez que a data predeterminada seja atingida e / ou os custos de oportunidade associados a benefícios potenciais que podem resultar de flutuações nas taxas de câmbio.

Em geral, os contratos de câmbio a termo são amplamente usados ​​como um método de cobertura relativamente simples e flexível para pessoas físicas e jurídicas que estão envolvidas ou podem estar suscetíveis à exposição e flutuações cambiais.

Mais recursos

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• Taxa de juros Taxa de juros Uma taxa de juros refere-se ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal.
• Forward ContractForward Contract Um contrato forward, frequentemente abreviado para apenas "encaminhar", é um acordo para comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data específica no futuro
• Preço SpotSpot PriceO preço spot é o preço de mercado atual de um título, moeda, ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora.
• Key CurrencyKey A moeda CurrencyKey é uma moeda que não flutua muito amplamente, ajuda a definir as taxas de câmbio, e suporta transações globais. O termo