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O que é o preço do exercício?

O preço de exercício de uma opção é o preço pelo qual o titular é capaz de comprar o ativo subjacente. Se o preço de mercado do ativo estiver acima do preço de exercício, o titular é capaz de comprar o ativo com um desconto em relação ao que o mercado está oferecendo; deste modo, o investidor lucra com a diferença.

O preço de exercício é freqüentemente usado na negociação de opções. Uma opção também é conhecida como derivativos negociados em bolsa, derivados negociados em bolsa consistem principalmente de opções e futuros negociados em bolsas públicas, com um contrato padronizado, o que aumenta a liquidez e a profundidade do mercado., onde os tipos mais comuns são puts e calls. Um derivado é um instrumento financeiro que flutua em valor com base em um ativo subjacente, como um estoque. Os preços de exercício podem estar dentro do dinheiro ou fora do dinheiro.

Chamadas e ofertas

UMA opção de chamada dá ao titular o direito, mas não a obrigação, para comprar um estoque a um preço específico no futuro. Os indivíduos tendem a comprar opções de compra se acreditarem que o preço das ações aumentará no futuro. Se o patrimônio subjacente subir no futuro, uma opção de compra protege esse cenário.

UMA opção de colocar dá ao titular o direito, mas não a obrigação, para vender uma ação a um preço específico no futuro. As pessoas que compram os instrumentos financeiros tendem a acreditar que o preço das ações cairá no futuro. Se o estoque subjacente cair no futuro, uma opção de venda protege tal ocorrência.

No dinheiro

Um preço de exercício dentro do dinheiro é quando a opção pode ser exercida para fornecer algum nível de benefício financeiro. Por exemplo:

  • Uma opção de compra in-the-money ocorre quando o preço de mercado está acima do preço de exercício. Assim, o titular pode adquirir o título pelo preço de exercício mais baixo e contabilizar o lucro entre ele e o preço de mercado.

Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício de $ 50 estaria dentro do dinheiro se o preço de mercado fosse $ 55. O investidor que estiver exercendo a opção de compra teria a oportunidade de comprar as ações por $ 50 e, portanto, ganhar $ 5.

  • Uma opção de venda in-the-money é quando o preço de exercício está acima do preço de mercado. Assim, o detentor pode vender o título por um preço superior ao que está sendo oferecido. Por exemplo, uma opção de venda com um preço de exercício de $ 60 estaria no dinheiro se o preço de mercado fosse $ 45. O detentor da opção pode então vender as ações por $ 60 e, assim, ganhar $ 15.

Out-of-the-Money

Uma opção out-of-the-money é quando o derivado rende zero valor intrínseco. Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca olha apenas para o valor inerente de um negócio por conta própria. Por exemplo:

  • Uma opção de compra fora do dinheiro ocorre quando o preço de mercado está abaixo do preço de exercício. Portanto, o contrato de opção do titular não tem valor, pois eles não comprariam as ações a um preço superior ao que é oferecido no mercado.

Por exemplo, se o preço de exercício de uma opção de compra for $ 65, mas o preço de mercado da ação é $ 50, o titular do contrato iria, claro, em vez disso, compre o estoque a um preço mais barato ($ 50), o que significa que a opção de compra seria vista como valor zero.

  • Uma opção de venda fora do dinheiro ocorre quando o preço de mercado é superior ao preço de exercício. Aqui, o detentor do contrato não exerceria a opção porque não venderia as ações por um preço inferior ao que é oferecido ao mercado.

Por exemplo, se o preço de mercado do ativo subjacente for $ 70, mas o preço de exercício da opção de venda é $ 40, a decisão mais sensata seria o detentor da opção vender o ativo por $ 70, que, assim, renuncia ao contrato de opção de venda em primeiro lugar.

Essencialmente, quanto mais out-of-the-money uma opção é, menos valioso ele se torna. A opção perderia valor intrínseco e, em vez disso, só produziria valor extrínsecoValor extrínseco O valor extrínseco de uma opção é calculado pela diferença entre o preço de mercado de uma opção e seu preço intrínseco. com base na possibilidade de que o preço do ativo subjacente possa potencialmente entrar na zona dentro do dinheiro. Vice-versa, quanto mais dentro do dinheiro a opção estiver, quanto mais valor intrínseco o contrato produz, pois tem maior probabilidade de ser exercido.

Mais recursos

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  • Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
  • Spread horizontal Spread horizontal Um spread horizontal é um tipo de spread de opções que envolve a compra das mesmas ações subjacentes ao mesmo preço, mas com diferente
  • Quase-do-dinheiro-perto-do-dinheiro-perto-do-dinheiro significa que o preço das ações de um contrato de opção está próximo de seu preço de exercício. É usado para descrever o valor intrínseco de uma opção.
  • Modelo de valor intrínseco Modelo de valor intrínsecoEste modelo de valor intrínseco demonstrará o cálculo do valor intrínseco usando o método da taxa de desconto e o método do fator de certeza. Risco ajustando o valor intrínseco A tarefa de ajustar o risco dos fluxos de caixa é muito subjetiva e uma combinação de arte e ciência. Existem dois métodos principais:Desconto de ra