O que é um Equity Syndicate?

Um sindicato de ações se refere a um grupo de investidores que se reúnem para determinar o preço e vender novos IPOs. Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Saiba o que é um IPO para o público. O consórcio leva várias considerações, como prêmio de risco de inadimplência de risco. Um prêmio de risco de inadimplência é efetivamente a diferença entre a taxa de juros de um instrumento de dívida e a taxa livre de risco. O prêmio de risco de default existe para compensar os investidores pela probabilidade de uma entidade entrar em default em suas dívidas. e a situação financeira da empresa ao decidir sobre o preço do IPO flutuado. Os sindicatos de ações geralmente são formados quando a emissão de ações é muito grande para ser administrada por uma única empresa. Portanto, combinar os esforços de várias empresas ajuda a vender a nova oferta de ações de forma rápida e completa.

O sindicato de ações é liderado por um subscritor líder que é responsável por dirigir a oferta pública inicial de ações. Os membros típicos de um sindicato de ações são os executivos seniores de bancos de investimento - Lista dos principais bancos de investimento - Lista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo, classificados em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pedra Preta, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Banco alemão, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédito Suiço, Bank of America Merril Lynch. O lucro dos membros com o spread de subscrição. É a diferença de preço entre o preço pago ao emitente e o preço de venda ao público.

Como funciona um sindicato de ações

Uma vez que os membros do sindicato de ações estão comprometidos com a venda de todas as ações em oferta, eles devem comprar ações do emissor e vendê-las ao público. A prática os sujeita ao risco de queda de preços. Eles mitigam esse risco, espalhando o risco entre todos os membros do sindicato.

Alguns membros do sindicato podem receber um número maior de ações, e portanto, maiores proporções do spread de subscrição. Para evitar quaisquer divergências sobre o método de compartilhamento, membros do sindicato geralmente assinam um acordo que indica o número de ações alocadas, honorários, e seus direitos e obrigações.

Preço vs. Demanda do IPO

Uma vez que o IPO foi lançado e tornado público, tende a haver uma maior demanda pelos estoques no início. Em alguns casos, a demanda por ações pode exceder a oferta. Isso aumentará os preços que os investidores devem pagar para se tornarem acionistas. Stockholders EquityStockholders Equity (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço de uma empresa que consiste no capital social mais na empresa do emissor. Os aumentos de preços iniciais são frequentemente seguidos por oscilações de preços à medida que a demanda diminui.

O processo de determinação do preço IPO

Existem várias etapas envolvidas na determinação do preço de um IPO. Primeiro, os subscritores buscam informações sobre preços de pessoal de vendas com experiência em IPOs, negociação de ações, e analisar as perspectivas de crescimento. Os membros do sindicato de ações então convocam uma reunião na qual apenas os membros têm permissão para participar.

Os membros usam um processo de licitação fechado para determinar o preço do IPO de ações. Depois que os membros concordarem com um preço IPO, eles recebem então uma porcentagem das ações antes que o IPO seja lançado no mercado. Assim que o IPO for emitido no mercado, os membros do sindicato dividem os lucros ou perdas dependendo das mudanças no preço do IPO.

Underwriter principal

O subscritor líder é um banco de investimento encarregado de dirigir o IPO em nome da empresa emissora. Ele lidera um sindicato de ações composto por outros bancos de investimento que ajudam a impulsionar o IPO no mercado. Assim que a oferta for divulgada, o IPO é vendido a grandes clientes, como empresas institucionais e clientes de varejo com capital substancial para investir.

O subscritor líder no sindicato de ações recebe uma proporção significativa dos lucros por assumir o processo de subscrição. É responsável por garantir que todos os requisitos regulamentares da FINRA ou da Securities and Exchange Commission sejam atendidos. O subscritor líder aloca ações para cada membro do consórcio de acordo com sua capacidade financeira e preferências. Também, ele lidera as negociações sobre o preço da oferta e o momento da oferta.

Durante o problema, geralmente há muito entusiasmo em torno da oferta, o que aumenta a demanda pelos estoques. Em troca, o segurador líder aproveita o excesso de demanda para criar uma parcela excedente, o que resulta em mais capital para o cliente e mais comissões para o banco de investimento que conduz a emissão.

A principal responsabilidade do subscritor líder é determinar o preço final da oferta. Definir o preço certo é importante, pois isso influenciará o quão fácil ou difícil será vender as ações aos investidores interessados. O preço também determinará quanto dinheiro o emissor das ações e o consórcio obterão com a emissão.

Mais recursos

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