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O que é exercício inicial?

O exercício inicial refere-se especificamente a contratos de opções. O exercício antecipado de um contrato de opções refere-se ao processo de compra e / ou venda de ações de uma determinada ação que inclui os termos subjacentes de um contrato de opção correspondente antes de sua data de vencimento Data de vencimento (Derivados) A data de vencimento refere-se à data em que as opções ou contratos futuros expiram. É o último dia de vigência do contrato de derivativos.

Resumo

  • O exercício antecipado de um contrato de opções refere-se ao processo de compra e / ou venda de ações de uma determinada ação que inclui os termos subjacentes de um contrato de opções correspondente antes de sua data de expiração.
  • Exercer uma opção simplesmente se refere ao ato de colocar em prática o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender o título financeiro subjacente ao contrato de opções correspondente.
  • O exercício inicial funciona apenas com contratos de opções de estilo americano e não com contratos de opções de estilo europeu.

Como funciona

Os termos subjacentes de um contrato de opções funcionam de forma direta:

  • Para opções de chamada , o titular do contrato de opções detém o direito de exigir a compra das ações subjacentes ao preço de exercício.
  • Para opções de venda , o titular do contrato de opções detém o direito de exigir a venda das ações subjacentes ao preço de exercício.

O que é um contrato de opções?

Um contrato de opções é uma forma de um derivado financeiro (ou seja, um contrato financeiro entre duas partes cujo valor é derivado de ativos subjacentes, como moedas estrangeiras, estoque, títulos, etc.), um contrato que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação associada de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço definido, em ou antes de uma data específica. O preço definido é denominado preço de exercício.

O que são opções de compra e venda?

UMA opção de chamada dá ao comerciante o direito, mas não a obrigação, para Comprar um ativo subjacente (estoque, ligação, mercadoria, etc.) a um preço específico (preço de exercício), em ou antes de uma data específica.

UMA opção de colocar concede ao comerciante o direito, mas não a obrigação, para vender um ativo subjacente ao preço de exercício em ou antes de uma data específica.

Com base na proximidade do preço de exercício de uma opção com o preço de suas ações, ele pode ser classificado como:

Uma opção In The Money (ITM)

Uma opção Out of The Money (OTM)

Uma opção At the Money (ATM)

Nas opções de dinheiro (ITM)

As opções no dinheiro (ITM) são importantes do ponto de vista do exercício inicial.

Uma opção de compra está no dinheiro se o valor atual (ou preço à vista Preço local O preço à vista é o preço de mercado atual de um título, moeda, ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora.) do ativo subjacente é mais do que o preço de exercício do contrato de opções, ou seja,

Opção de compra (In The Money): Preço à vista> Preço de exercício

Pelo contrário, uma opção de venda está no dinheiro se o valor atual, o preço à vista, do ativo subjacente é menor do que o preço de exercício do contrato de opções, ou seja,

Opção de venda (no dinheiro): Preço à vista

O que é um “Exercício” de opções?

No mundo das finanças e investimentos, “Exercer” uma opção simplesmente se refere ao ato de colocar em prática o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender, ou seja, exercer o direito disponível com o titular do contrato de opções de comprar ou vender, a garantia financeira subjacente ao contrato de opções correspondente.

Aplicações de exercícios iniciais

O exercício antecipado funciona apenas com contratos de opções de estilo americano e não com opções de estilo europeu. Opção europeiaA opção europeia é um tipo de contrato de opção em que o comprador ou o vendedor só pode executar a opção na data de vencimento de seus contratos. Isso ocorre porque os contratos de opções do estilo americano podem ser exercidos a qualquer momento até a data de vencimento do contrato.

Contudo, com contratos europeus, o titular do contrato de opções somente poderá exercer na e somente na data de vencimento. É por isso que o exercício antecipado é impossível para contratos de opções de estilo europeu; o exercício não é permitido em nenhum momento antes da data de expiração.

O exercício inicial é uma estratégia de exercício muito comum quando se trata de grandes quantidades de opções de compra in-the-money (ITM). É porque há um benefício comercial significativo associado ao exercício antecipado de opções de compra de ITM, uma vez que gera margens de lucro substanciais.

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