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O que é rendimento de distribuição?

O rendimento da distribuição é definido como uma forma de medir os pagamentos de rendimentos anuais feitos aos titulares de unidades, por um A-REIT ou um ETF, como uma porcentagem ou parte de seu preço unitário. É usado como uma medida de receita em relação ao tamanho de um investimento.

As distribuições são semelhantes aos dividendos. Eles são comumente recebidos por indivíduos ou investidores com investimentos em fundos negociados em bolsa (ETFs) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todos as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. e / fundos de investimento imobiliário (REITs). Uma distribuição pode ser definida como uma parte dos lucros gerados por um trust ou um fundo, que é distribuído aos titulares de unidades ou investidores, e um pagamento de renda. É um método de ganhar dinheiro com classes de investimento (ETFs e REITs). Os ganhos de capital e as distribuições feitas a partir dos investimentos constituem, de maneira ideal, o retorno total de um investidor.

Resumo

  • O rendimento da distribuição é definido como uma forma de medir os pagamentos de rendimentos anuais feitos aos titulares de unidades, por um A-REIT ou um ETF, como uma porcentagem ou parte de seu preço unitário.
  • O rendimento da distribuição é usado como uma medida de receita em relação ao tamanho de um investimento.
  • É importante notar que um rendimento de distribuição é baseado no desempenho passado de um fundo e que os cálculos de rendimento não incluem ou fazem quaisquer projeções para o desempenho futuro.

Calculando o rendimento da distribuição

A fórmula abaixo mostra como o rendimento da distribuição pode ser calculado:

A equação de rendimento de distribuição faz uso da distribuição recente e multiplica o valor por 12 para produzir um retorno anual médio. A soma anualizada é então dividida pelo valor do ativo líquido (NAV). Valor do ativo líquido O valor do ativo líquido (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor de seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, fundos mútuos e fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV no final do período para estimar o rendimento da distribuição. O final do período pode ser o final do mês e a distribuição pode incluir um ganho de capital, ganhos na forma de juros recebidos, ou a declaração e recebimento de um dividendo especial. Rendimentos de distribuição em anuidadesAnuidade Uma anuidade é um produto financeiro que fornece certos fluxos de caixa em intervalos de tempo iguais. As anuidades são criadas por instituições financeiras, principalmente companhias de seguros de vida, para fornecer renda regular a um cliente. e carteiras de renda fixa podem servir como proxy para comparações e análises de fluxo de caixa.

Deve-se notar que um rendimento de distribuição é baseado no desempenho passado de um fundo e que os cálculos de rendimento não incluem ou fazem quaisquer projeções para o desempenho futuro. O rendimento da distribuição, Portanto, não fornece informações concretas sobre o que um fundo de obrigações irá produzir a partir do momento em que é comprado ou investido, até o momento em que é vendido.

Distribuições que consistem em dividendos recorrentes e juros tendem a ser mais precisas em comparação com distribuições com pagamentos irregulares. A exclusão de distribuições ou pagamentos irregulares pode resultar em rendimentos de distribuição mais baixos, embora a inclusão dos pagamentos também possa distorcer o rendimento calculado.

Além disso, embora os rendimentos da distribuição forneçam aos investidores destaques para pagamentos de renda, as variáveis ​​associadas a pagamentos de dividendos especiais e distribuição de ganho de capital podem fornecer retornos distorcidos. É por isso que os investidores encontram a soma das distribuições ao longo dos últimos 12 meses e dividem a soma pelo NAV no momento do cálculo para encontrar o rendimento verdadeiro ou mais confiável.

Desvantagens do cálculo de rendimento de dividendos

O cálculo do rendimento de dividendos apresenta algumas desvantagens. Um dos primeiros desafios a ter em conta é o fato de que o cálculo é baseado na suposição de que a renda dos últimos 30 dias multiplicada por 12 resultará no retorno de 12 meses. Embora a soma do produto possa fornecer uma boa estimativa e imagem dos retornos obtidos ao longo do período de 12 meses, nem sempre é o mesmo e os retornos reais podem ser diferentes.

Em segundo lugar, o cálculo assume um mês de 30 dias; Contudo, nem todos os meses têm 30 dias. Isso pode afetar a precisão do cálculo. Um exemplo podem ser os dias do mês de fevereiro. Fevereiro normalmente tem 28 dias e 29 dias em um ano bissexto. Meses como agosto têm 31 dias. A variação na duração real de um mês pode resultar em um rendimento de distribuição distorcido. A diferença não será significativa, mas tem um impacto.

Além disso, outra suposição do cálculo do rendimento da distribuição é que o valor presente líquido é um NAV médio dos últimos 12 meses. Nem sempre é o caso.

Rendimento da SEC vs. Rendimento da distribuição

O rendimento da SEC é relevante para empresas que estão sob a jurisdição da Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC), a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções, e o valor deve ser informado à SEC. Seguindo a premissa de que um investidor mantém cada título em uma carteira até o vencimento, o rendimento da SEC é usado para fornecer uma estimativa sobre o rendimento que um investidor deve receber. Além disso, o rendimento segue uma premissa de que a receita obtida será reinvestida, e também contabiliza despesas e taxas.

Argumenta-se que a SEC pode fornecer resultados mais precisos em comparação ao rendimento da distribuição e o cálculo exibe mais consistências mês a mês. Ambos os cálculos mostram o desempenho passado e não o desempenho futuro, e os cálculos seguem suposições que podem resultar em resultados distorcidos. Contudo, o rendimento da SEC é padronizado, o que permite aos investidores fazer comparações facilmente.

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