O que é uma convenção de contagem de dias?

Uma convenção de contagem de dias é uma metodologia que determina o número de dias que os juros acumulam entre os dias de pagamento do cupom. É usado em uma variedade de títulos de dívida, como títulos, hipotecasMortgageUma hipoteca é um empréstimo - concedido por um credor hipotecário ou um banco - que permite a um indivíduo comprar uma casa. Embora seja possível fazer empréstimos para cobrir o custo total de uma casa, é mais comum garantir um empréstimo de cerca de 80% do valor da casa., trocas, e contratos a termo de taxas (FRAs).

Para investimentos que rendem juros, se as transações não forem feitas nas datas de pagamento do cupom, os juros acumuladosJuros acumulados Juros acumulados referem-se aos juros gerados sobre uma dívida pendente durante um período de tempo, mas o pagamento ainda não foi feito ou deve ser levado em consideração. Uma convenção de contagem de dias pode ser usada para calcular um fator de acumulação, especificando como contar os dias de um período de cupom inteiro e os dias de um período de acumulação.

Resumo

• Uma convenção de contagem de dias determina o fator de acumulação especificando o número de dias que os juros acumulam entre dois dias de pagamento de cupom para investimentos que rendem juros.
• Uma convenção de contagem de dias é apresentada como "número de dias no período de acumulação / número de dias no ano".
• Tipicamente, Os títulos do Tesouro dos EUA usam a base real / real, títulos corporativos usam a base 30/360, e os instrumentos do mercado monetário usam a base Real / 360.

Componentes das convenções de contagem de dias

Uma convenção de contagem de dias compreende dois componentes. O primeiro componente determina o número de dias em um mês . Ele dá a instrução para contar os dias em um período de acumulação, que é o numerador de um fator de acumulação.

O segundo componente define o, que determina o denominador de um fator de acumulação pela contagem dos dias de um ano ou de um período de cupom integral.

Uma convenção de contagem de dias é apresentada na forma de "número de dias no período de acumulação / número de dias no ano". Por exemplo, se um título tem uma base 30/360, Isso significa que o número de dias acumulados é contado com base em 360 dias por ano e 30 dias por mês.

Tipos de convenções de contagem de dias

A convenção de contagem de dias varia para diferentes tipos de títulos, dependendo dos emissores, País de Emissão, se a taxa de juros é fixa ou flutuante, e outros fatores.

Existem dois tipos principais de convenções de contagem de dias - o método real e o método 30/360.

1. Método real

No método real, o número real de dias deve ser contado no período de acumulação ou no período de cupom.

O método real / real usa o número real de dias em cada mês e ano, que exige que o período de acumulação seja contado dia a dia a partir da data de vigência até a data de término, e o período do cupom deve ser contado de uma data específica de cupom para a próxima. Tipicamente, Os títulos do Tesouro dos EUA usam o método real / real.

No método Real / 360, o número real de dias a partir da data de vigência até a data de rescisão é usado para o período de acumulação, mas presume-se que o número de dias no ano seja 360. Este método é comumente usado por instrumentos do mercado monetário.

O Actual / 365 e o Actual / 365L são alguns dos exemplos menos comuns do método real. A base real / 365 divide o número real de dias de acumulação por 365. A base real / 365L considera anos bissextos, dando uma base anual de 366 para anos bissextos e 365 para anos não bissextos.

2. Método 30/360

Diferente do método real / real, não há necessidade de contar os dias reais de acordo com o método 30/360. A base 30/360 determina o denominador de um fator de acumulação (dias no ano) como 360, que é composto por 12 meses de 30 dias.

Se o dia de início ou de término de um período de acumulação cair no dia 31 ^st de um mês, a data será movida para 30 ^º desse mês. Os títulos corporativos geralmente têm uma base 30/360.

Outros exemplos do método 30/360 incluem o 30E / 360, 30E + / 360, e assim por diante. Sob a base 30E / 360, se o dia final de um período de acumulação cair em fevereiro, o número real de dias em fevereiro será contado em vez de estender o mês para 30 dias.

Na base 30E + / 360, se o primeiro dia da acumulaçãoA acumulação de acumulação é a base do princípio de contabilidade de competência que ajusta as receitas auferidas e despesas incorridas por uma empresa no período final cai no dia 31 ^st , ainda será movido para 30 ^º , mas se o último dia cair no dia 31 ^st , será movido para o 1 ^st do próximo mês.

Exemplo de convenção de contagem de dias

Supondo que um título do Tesouro e um título corporativo tenham as mesmas datas de pagamento de cupom anual, a data do último pagamento do cupom é 1º de setembro, 2018, e a data do próximo cupom é 1º de setembro, 2019.

A questão é encontrar os fatores de acumulação para o período de 1º de junho, 2019 a 1 de setembro, 2019, para os dois títulos, respectivamente.

Os títulos do tesouro geralmente têm uma base real / real, e os títulos corporativos têm uma base 30/360. Na base 30/360, há 90 dias no período de acumulação de três meses, portanto, o fator de acumulação para o título corporativo é 0,25 (90/360).

O número real de dias no período de acumulação e todo o ano deve ser contado com base na base Real / Real. Junho tem 30 dias e julho e agosto têm 31 dias, portanto, o período de acumulação contém 92 dias. Como 2019 não é um ano bissexto e tem 365 dias, o fator de acumulação para os títulos do Tesouro é, portanto, 0,252 (92/365).

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