O que é finanças comportamentais?

Finanças comportamentais é o estudo da influência da psicologia no comportamento de investidores ou analistas financeiros. Inclui também os efeitos subsequentes nos mercados. Ele se concentra no fato de que os investidores nem sempre são racionais, têm limites para seu autocontrole, e são influenciados por seus próprios preconceitos.

Teoria Financeira Tradicional

Para entender melhor as finanças comportamentais, vamos primeiro dar uma olhada na teoria financeira tradicional.

As finanças tradicionais incluem as seguintes crenças:

• Tanto o mercado quanto os investidores são perfeitamente racionais
• Os investidores realmente se preocupam com as características utilitárias
• Os investidores têm perfeito autocontrole
• Eles não são confundidos por erros cognitivos ou erros de processamento de informações

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Teoria de finanças comportamentais

Agora vamos comparar a teoria financeira tradicional com as finanças comportamentais.

As características das finanças comportamentais são:

• Os investidores são tratados como “normais” e não “racionais”
• Eles realmente têm limites para seu autocontrole
• Os investidores são influenciados por seus próprios preconceitos
• Os investidores cometem erros cognitivos que podem levar a decisões erradas

Erros de tomada de decisão e preconceitos

Vamos explorar alguns dos baldes ou blocos de construção que compõem as finanças comportamentais.

As finanças comportamentais vêem os investidores como “normais”, mas estão sujeitos a vieses e erros de tomada de decisão. Podemos dividir os preconceitos e erros de tomada de decisão em pelo menos quatro grupos.

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# 1 Autodecepção

O conceito de autoengano é um limite para a maneira como aprendemos. Quando pensamos erroneamente que sabemos mais do que realmente sabemos, tendemos a perder as informações de que precisamos para tomar uma decisão informada.

# 2 Simplificação Heurística

Também podemos definir um intervalo que geralmente é chamado de simplificação heurística. A simplificação heurística refere-se a erros de processamento de informações.

# 3 Emoção

Outro balde de finanças comportamentais está relacionado à emoção, mas não vamos insistir nesse assunto nesta sessão introdutória. Basicamente, emoção nas finanças comportamentais refere-se à tomada de decisões com base em nosso estado emocional atual. Nosso humor atual pode desviar nossa tomada de decisão do pensamento racional.

# 4 Influência Social

O que queremos dizer com balde social é como nossa tomada de decisão é influenciada por outras pessoas.

Os 10 principais preconceitos em finanças comportamentais

As finanças comportamentais buscam compreender o impacto dos preconceitos pessoais sobre os investidores. Aqui está uma lista de vieses financeiros comuns.

Os preconceitos comuns incluem:

1. Excesso de confiança e ilusão de controle Viés de excesso de confiança O viés de excesso de confiança é uma avaliação falsa e enganosa de nossas habilidades, intelecto, ou talento. Resumidamente, é uma crença egoísta de que somos melhores do que realmente somos. Pode ser um viés perigoso e muito prolífico nas finanças comportamentais e nos mercados de capitais.
2. Viés de auto-atribuição Viés de auto-serviçoUm viés de auto-serviço é uma tendência nas finanças comportamentais de atribuir bons resultados a nossa habilidade e os maus resultados à pura sorte. Dito de outra forma, escolhemos como atribuir a causa de um resultado com base no que nos faz parecer melhores.
3. Hindsight BiasHindsight BiasHindsight viés é o equívoco, depois do ocorrido, aquele "sempre soube" que eles estavam certos. Alguém também pode presumir erroneamente que possuía uma visão especial ou talento para prever um resultado. Esse viés é um conceito importante na teoria das finanças comportamentais.
4. Viés de confirmação Viés de confirmação Viés de confirmação é a tendência das pessoas de prestar muita atenção às informações que confirmam suas crenças e ignorar as informações que as contradizem. Esse é um tipo de viés nas finanças comportamentais que limita nossa capacidade de tomar decisões objetivas.
5. The Narrative FallacyNarrative FallacyUm dos limites à nossa capacidade de avaliar as informações objetivamente é o que se chama de falácia narrativa. Amamos histórias e deixamos nossa preferência por uma boa história obscurecer os fatos e nossa capacidade de tomar decisões racionais. Este é um conceito importante em finanças comportamentais.
6. Viés representativoO viés heurístico de representatividade heurístico ocorre quando a semelhança de objetos ou eventos confunde o pensamento das pessoas a respeito da probabilidade de um resultado. As pessoas freqüentemente cometem o erro de acreditar que duas coisas ou eventos semelhantes estão mais intimamente relacionados do que realmente são.
7. O enviesamento de Framing BiasFraming BiasFraming ocorre quando as pessoas tomam uma decisão com base na forma como as informações são apresentadas, em oposição a apenas nos próprios fatos. Os mesmos fatos apresentados de duas maneiras diferentes podem levar a diferentes julgamentos ou decisões das pessoas.
8. Anchoring BiasAnchoring BiasAnchoring O viés ocorre quando as pessoas confiam demais em informações pré-existentes ou nas primeiras informações que encontram ao tomar decisões. Âncoras são um conceito importante em finanças comportamentais.
9. Aversão à perda Aversão à perda A aversão à perda é uma tendência nas finanças comportamentais, em que os investidores têm tanto medo das perdas que se concentram mais em tentar evitar uma perda do que em obter ganhos. Quanto mais se experimenta perdas, é mais provável que se tornem propensos à aversão à perda.
10. Herding MentalityHerd Mentality Em finanças, O viés da mentalidade de rebanho refere-se à tendência dos investidores de seguir e copiar o que outros investidores estão fazendo. Eles são amplamente influenciados pela emoção e instinto, em vez de por sua própria análise independente. Este guia fornece exemplos de viés de rebanho

Superando Problemas de Finanças Comportamentais

Existem maneiras de superar tendências comportamentais negativas em relação ao investimento. Aqui estão algumas estratégias que você pode usar para se proteger contra vieses.

# 1 Foco no Processo

Existem duas abordagens para a tomada de decisão:

• Reflexivo - Indo com seu instinto, o que é fácil, automático e, na verdade, é a nossa opção padrão
• Reflexivo - Lógico e metódico, mas requer esforço para se envolver ativamente

Depender de uma tomada de decisão reflexiva nos torna mais propensos a preconceitos enganosos e influências emocionais e sociais.

O estabelecimento de processos lógicos de tomada de decisão pode ajudar a protegê-lo de tais erros.

Concentre-se no processo e não no resultado. Se você está aconselhando outras pessoas, tente encorajar as pessoas que você está aconselhando a pensar sobre o processo, em vez de apenas sobre os resultados possíveis. Focar no processo levará a melhores decisões porque o processo o ajuda a se envolver em uma tomada de decisão reflexiva.

# 2 Prepare-se, Plano e pré-compromisso

As finanças comportamentais nos ensinam a investir preparando, planejando, e certificando-nos de que fazemos um pré-compromisso. Vamos terminar com uma citação de Warren Buffett.

“Investir o sucesso não se correlaciona com o QI depois que você está acima de uma pontuação de 25. Depois de ter inteligência comum, então o que você precisa é de temperamento para controlar os impulsos que colocam os outros em apuros. ”

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Recursos adicionais

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