O que é uma estratégia de investimento agressiva?

Uma estratégia de investimento agressiva é de alto risco, abordagem de alta recompensa para investir. Esse tipo de estratégia é apropriado para investidores mais jovens ou aqueles com maior tolerância ao riscoTolerância ao riscoTolerância ao risco refere-se ao valor da perda que um investidor está preparado para lidar ao tomar uma decisão de investimento. Vários fatores determinam o nível de. O foco do investimento agressivo é a valorização do capital em vez da preservação do capital ou geração de fluxos de caixa regulares.

Um exemplo padrão de uma estratégia agressiva em comparação com uma estratégia conservadora seria o portfólio 80/20 em comparação com um portfólio 60/40. Uma carteira 80/20 aloca 80% da riqueza para ações e 20% para títulos em comparação com uma carteira 60/40, que aloca 60% e 40%, respectivamente.

As seções a seguir discutem cinco métodos que podem ser usados ​​para implementar uma estratégia agressiva e apresentam uma análise quantitativa do desempenho de estratégias agressivas e conservadoras ao longo do tempo.

Métodos de investimento agressivos

Existem muitas maneiras de buscar uma estratégia de investimento agressiva. Abaixo estão cinco estratégias que podem ser utilizadas pela maioria dos investidores com base em sua receita e sofisticação.

1. Ações de pequena capitalização

As ações de baixa capitalização oferecem potencial de valorização de capital muito alta. Os preços podem somar mais de duas vezes o preço original se o negócio se tornar bem-sucedido e atingir um forte crescimento de receita e lucratividade.

O risco com ações de baixa capitalização é que se pode perder todo o seu investimento se o negócio falir. Às vezes, uma empresa pode ser totalmente fraudulenta, que é comum em ações de baixa capitalização porque não há due diligence suficiente .Due DiligenceDue diligence é um processo de verificação, investigação, ou auditoria de um negócio potencial ou oportunidade de investimento para confirmar todos os fatos relevantes e informações financeiras, e para verificar tudo o mais que foi levantado durante uma transação de M&A ou processo de investimento. A devida diligência é concluída antes do fechamento do negócio. em empresas menores. Portanto, é importante pesquisar rigorosamente as empresas antes de investir.

2. Investimento em mercados emergentes

Os mercados emergentes são economias em crescimento localizadas principalmente na Ásia e em partes da Europa Oriental. Os países têm um grande potencial de crescimento econômico, crescendo rapidamente nas últimas décadas. Os investimentos em mercados emergentes podem aumentar rapidamente à medida que a economia cresce e é uma das maneiras mais robustas de aumentar um investimento.

Por outro lado, os mercados emergentes geralmente carecem de instituições e governança de alta qualidade encontradas nos mercados desenvolvidos. Assim, os riscos regulatórios e políticos são mais evidentes nos mercados emergentes. Além disso, pode haver atritos para investir em mercados emergentes, como obstáculos regulatórios ou questões monetárias.

3. Títulos de alto rendimento

Os títulos de alto rendimento são uma fonte popular de rendimento para investidores que buscam retornos mais elevados e, ao mesmo tempo, geram fluxos de caixa regulares. Os títulos são normalmente títulos de alto cupom com classificações de crédito abaixo do grau de investimento - também conhecido como grau especulativo ou junk bondsJunk BondsJunk Bonds, também conhecido como títulos de alto rendimento, são títulos classificados abaixo do grau de investimento pelas três grandes agências de classificação (ver imagem abaixo). Os junk bonds apresentam um risco maior de inadimplência do que outros títulos, mas eles pagam retornos mais elevados para torná-los atraentes para os investidores.

Os riscos com títulos de alto rendimento são como ações de pequena capitalização. Portanto, as empresas emissoras devem ser bem pesquisadas para garantir que não haja problemas de liquidez e solvência.

4. Negociação de opções

As opções podem ser usadas para se proteger ou especular sobre o movimento dos preços dos títulos. Eles são títulos não lineares e podem fornecer uma fonte constante de receita em tempos de baixa volatilidade ou gerar grandes recompensas durante grandes movimentos do mercado.

Uma estratégia comum para vender opções para receber um prêmio. Se o mercado não for muito volátil, tal estratégia pode fornecer um alto retorno, mas um investidor pode perder mais do que o que ganhou ao longo do tempo em um movimento de mercado único que vai contra a posição do investidor.

5. Investimentos privados

Os investimentos privados são mais adequados para investidores com maior patrimônio líquido. Existem muitos caminhos nos mercados privados, como o investimento anjo, onde um único investimento pode variar de $ 10, 000 a $ 50, 000 em um único negócio.

Se for bem sucedido, o negócio pode aumentar rapidamente, retornando um alto múltiplo do investimento inicial. Existem oportunidades como capital de risco, patrimônio privado, e dívidas que requerem um comprometimento de capital muito maior.

Análise quantitativa

A análise quantitativa envolve a coleta e avaliação de dados mensuráveis ​​e verificáveis ​​para compreender o comportamento e o desempenho das empresas. Ajuda os tomadores de decisão a tomar decisões informadas, particularmente com a ajuda de métodos de tecnologia de dados.

Dados e Metodologia

Os dados usados ​​para este exemplo de análise quantitativa são do banco de dados Fama-French sobre retornos de fatores. O conjunto de dados de retornos mensais a partir de 1926 divide o universo de empresas em decis com base no tamanho ou capitalização de mercado Capitalização de mercado Capitalização de mercado (capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas. Para efeitos de análise, o decil mais baixo - ou seja, as menores empresas - representa uma estratégia de investimento agressiva, enquanto o decil superior representa uma estratégia conservadora.

A análise apresenta o desempenho de ambas as estratégias em várias métricas, como o retorno cumulativo, rebaixamento, e o índice de Sharpe. A análise ilustra o perfil de risco-recompensa das duas estratégias.

Análise

Retorno Cumulativo :O retorno cumulativo de uma estratégia é o valor de um único dólar investido passivamente na estratégia ao longo do tempo. O gráfico abaixo mostra o retorno das estratégias agressivas e conservadoras sobre os dados. É claro no gráfico abaixo que uma estratégia agressiva superou amplamente a estratégia conservadora.

O segundo gráfico mostra a relação de desempenho de estratégias agressivas e conservadoras, dividindo o valor de uma carteira agressiva pelo valor de uma carteira conservadora.

Rebaixamento :A redução de uma estratégia mede o declínio no valor de uma carteira do pico ao vale. O gráfico abaixo mostra a redução de ambas as estratégias. Claramente, a estratégia agressiva tem rebaixamentos muito maiores do que a estratégia conservadora. Portanto, há um risco maior de ruína ou perda de todo o capital em uma estratégia agressiva.

Para explorar ainda mais os rebaixamentos, traçamos o histograma de grandes rebaixamentos (maiores que 50%). Os histogramas mostram que a frequência de rebaixamentos mais profundos é muito maior para a estratégia agressiva. De acordo com os dados, a redução média para a estratégia conservadora foi de cerca de -5,08%, enquanto para a estratégia agressiva, era -10,8%.

Métricas de portfólio :As métricas de portfólio usadas para analisar as duas estratégias são o alfa e o Índice de Sharpe. Índice de Sharpe O Índice de Sharpe é uma medida de retorno ajustado ao risco, que compara o excesso de retorno de um investimento com seu desvio padrão de retornos. O Índice de Sharpe é comumente usado para avaliar o desempenho de um investimento ajustando seu risco. O alfa mede o desempenho idiossincrático acima ou abaixo de uma estratégia em relação a um benchmark. O índice de Sharpe mede o desempenho ajustado ao risco de uma estratégia, medido pelo índice de retornos em excesso sobre a volatilidade do retorno.

Ao longo de um horizonte de 30 anos, começando em 1990, os dados mostram o padrão de que uma estratégia agressiva pode apresentar desempenho superior ou inferior ao benchmark em determinados períodos. Por outro lado, a estratégia conservadora mostra um alfa que permanece em uma pequena faixa.

O índice de Sharpe de uma estratégia agressiva é consistentemente inferior ao de uma estratégia conservadora, dado que uma estratégia agressiva é mais arriscada com retornos muito voláteis. O índice de Sharpe médio na análise do período é de 0,85 para a estratégia agressiva, enquanto a estratégia conservadora mostrou uma proporção média de Sharpe de 1,25.

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