Gestão de liquidez em negócios e investimentos

A gestão de liquidez assume uma de duas formas com base na definição de liquidez. Um tipo de liquidez se refere à capacidade de negociar um ativo, como uma ação ou título, ao seu preço atual. A outra definição de liquidez se aplica a grandes organizações, como instituições financeiras. Os bancos são frequentemente avaliados em sua liquidez, ou sua capacidade de cumprir obrigações de caixa e garantias sem incorrer em perdas substanciais. Em ambos os casos, a gestão de liquidez descreve o esforço dos investidores ou gestores para reduzir a exposição ao risco de liquidez.

Gestão de Liquidez nos Negócios

Investidores, credores, e todos os gerentes olham para as demonstrações financeiras de uma empresa usando índices de medição de liquidez para avaliar o risco de liquidez. Isso geralmente é feito comparando ativos líquidos e passivos de curto prazo, determinar se a empresa pode fazer investimentos excessivos, pagar bônus ou, cumprir suas obrigações de dívida. As empresas com alavancagem excessiva devem tomar medidas para reduzir a lacuna entre o caixa disponível e as obrigações de dívida. Quando as empresas estão superexploradas, seu risco de liquidez é muito maior porque eles têm menos ativos para movimentar.

Todas as empresas e governos que têm obrigações de dívida enfrentam risco de liquidez, mas a liquidez dos grandes bancos é especialmente examinada. Essas organizações estão sujeitas a regulamentações pesadas e testes de estresse para avaliar sua gestão de liquidez, pois são consideradas instituições economicamente vitais. Aqui, a gestão do risco de liquidez usa técnicas contábeis para avaliar a necessidade de dinheiro ou garantias para cumprir as obrigações financeiras. A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street aprovada em 2010 elevou esses requisitos muito mais do que eram antes da Crise Financeira de 2008. Os bancos agora são obrigados a ter uma quantidade muito maior de liquidez, o que, por sua vez, reduz o risco de liquidez.

Gestão de liquidez em investimentos

Os investidores ainda usam índices de liquidez para avaliar o valor das ações ou títulos de uma empresa, mas também se preocupam com um tipo diferente de gerenciamento de liquidez. Aqueles que negociam ativos no mercado de ações não podem simplesmente comprar ou vender qualquer ativo a qualquer momento; os compradores precisam de um vendedor, e os vendedores precisam de um comprador.

Quando um comprador não consegue encontrar um vendedor com o preço atual, eles frequentemente terão que aumentar a oferta para atrair alguém a se desfazer do ativo. O oposto é verdadeiro para vendedores, quem deve reduzir seus preços de venda para atrair compradores. Ativos que não podem ser trocados a um preço atual são considerados ilíquidos. Ter o poder de uma grande empresa que negocia grandes volumes de ações aumenta o risco de liquidez, pois é muito mais fácil descarregar (vender) 15 ações de um estoque do que descarregar 150, 000 ações. Os investidores institucionais tendem a fazer apostas em empresas que sempre terão compradores no caso de quererem vender, gerenciando assim suas preocupações de liquidez.

Os investidores e corretores administram o risco de liquidez não deixando muitos de seus portfólios em mercados ilíquidos. Em geral, comerciantes de alto volume, em particular, querem mercados altamente líquidos, como o mercado de câmbio forex ou mercados de commodities com altos volumes de negociação, como petróleo bruto e ouro. Empresas menores e tecnologias emergentes não terão o tipo de volume de que os traders precisam para se sentir confortáveis ​​executando uma ordem de compra.