Introdução a como funciona a arbitragem

Comprar e revender imediatamente ingressos esportivos no eBay e em outros sites de leilão pode significar um lucro rápido para arbitradores ágeis.


Você já comprou alguma coisa e depois voltou e vendeu imediatamente para um comprador predeterminado por um preço mais alto? Em caso afirmativo, você estava envolvido em uma forma simples de arbitragem -- uma transação financeira sem risco que gera lucro. Você era um arbitrador - uma pessoa que se envolve em arbitragem - ou um trader, para abreviar.

As pessoas que compram e vendem coisas no eBay ou em outros sites de leilões da Internet às vezes utilizam uma estratégia de arbitragem . Nesse caso, uma pessoa compra uma caixa de videogames portáteis de um vendedor local a um preço que ela sabe ser muito menor do que o preço dos videogames portáteis no site de leilões. Então ela se vira e revende os videogames portáteis no site de leilões e obtém lucro.

Como um camaleão, esse tipo de comércio assume diferentes aparências, desde o vendedor ambulante até o magnata corporativo. Em um filme dos anos 1980 baseado em arbitragem, o nome do personagem principal pode lembrá-lo de uma criatura parecida com um lagarto. Descubra qual é este filme e conheça os diferentes tipos de arbitragem na próxima página.

Diferentes tipos de arbitragem

Os comerciantes reagem a uma liquidação na Bolsa de Valores de Tóquio. As ações despencaram em parte por causa da venda de arbitragem.
Na comunidade financeira mundial, a arbitragem se refere a dois tipos básicos de atividades. Um requer pouco ou nenhum risco por parte do investidor, e o outro pode ser altamente especulativo.

Em sua forma mais pura, a arbitragem não contém nenhum elemento de risco. A verdadeira arbitragem é uma estratégia de negociação que não requer investimento de capital, não pode perder dinheiro e as probabilidades favorecem o ganho de dinheiro. Qualquer transação ou carteira sem risco e com lucro também é considerada arbitragem [fonte:Riskglossary].

Mas a arbitragem pura, na verdade, é bastante rara. Por quê? Os mercados financeiros são configurados de forma a desencorajar a arbitragem de acontecer em primeiro lugar. Os mercados são projetados para que os valores mobiliários sejam precificados igualmente em todos os mercados de negociação. Dizem que são livres de arbitragem.

Ocasionalmente, pequenas diferenças de preços ocorrem nos mercados financeiros. Essas diferenças de preço, chamadas de preços incorretos, significa que há uma discrepância temporária entre o valor intrínseco de uma ação e seu valor de mercado. Um trader rápido pode aproveitar essas oportunidades e obter lucro. Por exemplo, uma ação da Microsoft pode ser vendida por US$ 28,00 no mercado americano e vendida por US$ 27,98 em uma das bolsas europeias. Essa diferença pode existir por pouco tempo porque as taxas de câmbio ainda não foram aplicadas. Se um trader fizer uma negociação antes que o preço seja ajustado, ele poderá obter um lucro de dois centavos por ação. Se houver ações suficientes, esse lucro pode ser considerável.

Se você assistir aos canais de televisão financeiros, como CNBC e Fox Business News, ou ler blogs, jornais ou revistas financeiros, ouvirá muito sobre arbitragem. Na maioria das vezes, no entanto, a discussão não gira em torno da verdadeira arbitragem. Ele girará em torno de arbitragem especulativa -- que envolve estratégias de negociação especulativas -- e transações de fundos de hedge, as parcerias de investimento muitas vezes misteriosas e muito difamadas entre investidores abastados.

Para saber mais sobre arbitragem, negociação e tópicos relacionados, siga os links na próxima página.

Fontes:

• "Arbitragem" Merriam-Webster. http://www.merriam-webster.com/dictionary/arbitrage
• "Arbitragem" Riskglossary.com http://www.riskglossary.com/link/arbitrage.htm
• "Arbitragem." Investopédia. http://www.investopedia.com/terms/a/arbitrage.asp
• Cramer, James J. "Bad Boys, Bad Boys". Revista Nova York. 13 de outubro de 2003. http://nymag.com/nymetro/news/bizfinance/columns/bottomline/n_9352/
• Emmons, William R., e Schmid, Frank A. "Precificação incorreta de ativos, arbitragem e volatilidade". Banco da Reserva Federal de St. Louis. Novembro/Dezembro de 2002. http://research.stlouisfed.org/publications/review/02/11/EmmonsSchmid.pdf
• Manual de Estatística de Engenharia. "Introdução à Análise de Séries Temporais." http://www.itl.nist.gov/div898/handbook/pmc/section4/pmc4.htm
• "Arbitragem de Renda Fixa." Investopédia. http://www.investopedia.com/terms/f/fixedincomearbitrage.asp
• Investopédia "fundo de hedge". http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp
• "O que é Arbitragem?" Investopédia. http://www.investopedia.com/ask/answers/04/041504.asp