Como funcionam os fundos mútuos isentos de impostos

Dentro dos escritórios da Fidelity Investments em Nova York. Os fundos mútuos são uma opção de investimento popular. Veja mais fotos de investimentos.


Se houvesse um gráfico Hot 100 para investimentos, fundos mútuos estaria no top 10. Os fundos mútuos são uma das opções de investimento mais populares para investidores individuais, e por uma boa razão – eles ajudam você a aumentar seu poder de compra e reduzir sua exposição ao risco.

Em um fundo mútuo, uma empresa de investimento reúne dinheiro de muitos investidores individuais e usa esse conjunto de fundos para comprar uma ampla variedade de ativos financeiros. Funciona muito como o clube de ações do seu bairro, mas com mais influência e mais regulamentos. Os investidores possuem uma parte de todo o fundo com base no valor de seu investimento.

Estima-se que mais de oito em cada 10 investidores nos Estados Unidos possuem ações em fundos mútuos. Por que os fundos mútuos são tão populares? Eles têm várias vantagens:

• Diversificação:seu dinheiro e seu risco estão distribuídos em muitas classes de ativos diferentes.
• Gestão profissional:seu investimento se beneficia do conhecimento e da experiência de um gestor profissional de fundos, cuja remuneração depende do desempenho do fundo.
• Acessibilidade:você não precisa de grandes quantias de dinheiro para investir, e os custos de compra e venda de ativos são baixos porque você os compartilha com outros investidores de fundos.
• Liquidez:é fácil converter ações em dinheiro.

Parece bom, não é? Agora, e se você pegasse tudo isso e o tornasse isento de impostos? Você não teria apenas um hit top 10 - você teria um sucesso de bilheteria, o tipo de clássico instantâneo que pode definir um verão inteiro. Certo?

Bem, talvez. Os fundos mútuos isentos de impostos têm muitas das mesmas vantagens que seus primos tributáveis. Mas eles também têm algumas desvantagens, incluindo ganhos mais baixos, taxas proporcionalmente mais altas e – apesar do nome – algumas obrigações fiscais. Continue lendo para saber o que entra em um fundo mútuo isento de impostos e se investir em um ajudará seu portfólio a ganhar platina.

O que é um fundo mútuo isento de impostos?

O negociante de títulos Jim Lebenthal está sentado em frente a uma estação de tratamento de esgoto financiada por títulos municipais.
Existem mais de 8.000 fundos mútuos nos Estados Unidos. A receita da maioria desses fundos está sujeita a impostos federais e estaduais [fonte:Investment Company Institute]. No entanto, esse não é o caso dos fundos mútuos que investem apenas em títulos municipais isentos de impostos. Esses fundos são chamados de fundos mútuos isentos de impostos . No entanto, para entender como funcionam os fundos mútuos isentos de impostos, você precisa entender como os títulos funcionam.

Um título é um tipo de contrato emitido por uma corporação ou órgão governamental. Essa corporação ou órgão do governo promete reembolsar o dinheiro emprestado em uma data especificada e pagar juros aos compradores de títulos. Os juros do título são pagos periodicamente, geralmente duas vezes por ano, e geralmente são fixados a uma taxa fixa. Isso significa que não pode ser alterado, como as taxas de juros variáveis ​​podem ser.

Para que servem os títulos geralmente? Um título é emitido para financiar operações do dia-a-dia ou projetos especiais. Pode ser um título de curto prazo, com prazo geralmente inferior a três anos, ou um título de longo prazo, com prazo de até 20 ou 30 anos.

Títulos municipais são emitidos por governos estaduais, municipais ou locais. Como essas entidades governamentais não estão sujeitas a impostos federais, os rendimentos provenientes de investimentos em títulos municipais também estão isentos de impostos federais. Os títulos municipais geralmente também são isentos de impostos estaduais e locais, especialmente no estado em que o título é emitido - mas nem sempre. Portanto, você deve certificar-se de que um título municipal está livre de todos os impostos de renda não federais antes de investir. Os lucros da venda de títulos municipais podem ser tratados como receitas. Como resultado, essa renda também pode estar sujeita a algo chamado imposto sobre ganhos de capital .

Os fundos mútuos isentos de impostos investem apenas em títulos municipais. Esses fundos usam o dinheiro combinado de seus investidores para comprar títulos quando são emitidos. Esses títulos pagam juros periodicamente sobre o principal e retornam o principal completo em uma data de vencimento especificada. Os fundos mútuos substituem continuamente os títulos mais antigos que vencem e compensam com a compra de novas emissões de títulos.

Quando você investe em um fundo mútuo livre de impostos, você não está investindo em um título individual. Você está investindo em todos os títulos detidos pelo fundo mútuo e recebendo cotas no total de investimentos do fundo.

É hora de investir em um fundo mútuo livre de impostos? Mas tome cuidado:existem algumas armadilhas potenciais reservadas para o investidor médio. Continue lendo para descobrir se os fundos mútuos isentos de impostos são adequados para você.

Investir em um fundo mútuo isento de impostos

Um consultor financeiro do The Enchantment Group em Miami oferece consultoria a um cliente. Um consultor financeiro pode ajudar na sua decisão sobre fundos mútuos isentos de impostos.
Qualquer investidor acharia atraente a economia de impostos sobre a renda do investimento. No entanto, antes de fazer qualquer investimento, você precisa conhecer seus objetivos de investimento. Aqui estão algumas perguntas que você pode querer fazer a si mesmo:

• Você deseja fornecer renda para a educação de seus filhos?
• Você precisa economizar para a aposentadoria?
• Você quer viajar?
• Você quer comprar uma casa?
• Quanto risco você quer assumir em seus investimentos?

Discuta essas questões com um consultor financeiro, contador ou outro profissional. Você poderá então decidir se investir em um fundo mútuo isento de impostos pode ajudá-lo a atingir esses objetivos.

Existem vantagens e desvantagens nos fundos mútuos isentos de impostos. Do lado positivo:

• Economia fiscal na renda. Os impostos podem consumir uma parcela significativa dos lucros do investimento.
• Baixo risco . Seu investimento é relativamente seguro, pois os títulos municipais são garantidos pelo órgão governamental que os emite.
• Liquidez . Você pode vender todo ou parte de seu investimento a qualquer momento porque seu investimento está em um fundo de títulos em vez de um título individual. Aqui está o porquê:O fundo de títulos pagará a você de acordo com o valor por ação de seus investimentos no momento. Por outro lado, se você possuísse um título individual, teria que esperar até o vencimento do título para vendê-lo ou encontrar outra pessoa para comprar o título de você.

A desvantagem mais significativa de investir em fundos mútuos isentos de impostos é um menor retorno do seu investimento. Os títulos municipais têm taxas de juros mais baixas porque são isentos de impostos. Essas taxas de juros mais baixas significam um rendimento menor do que você poderia esperar receber de investimentos em outros tipos de fundos mútuos. No entanto, os investidores mais ricos em uma faixa de imposto mais alta podem encontrar seus retornos mais baixos compensados ​​pela economia de impostos.

Outra desvantagem de investir em fundos isentos de impostos são as taxas e outras despesas que o fundo cobra para gerenciar seus investimentos e comercializar o fundo para potenciais investidores. Esses encargos são comuns a fundos mútuos de todos os tipos. No entanto, devido ao menor rendimento dos títulos isentos de impostos, essas taxas consomem uma porcentagem maior da receita do que os investimentos com maior taxa de retorno.



O prospecto de um fundo mútuo pode ajudá-lo a escolher um fundo. Armado com esses dados, você pode fazer uma escolha de investimento informada.

Se você quiser saber mais sobre fundos mútuos isentos de impostos e tópicos relacionados, você pode seguir os links na próxima página.