Uma definição de tempos de juros ganhos

Vezes juros ganhos (TIE) é um índice financeiro que mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de juros com base em sua receita atual. Este índice é importante para os credores atuais e potenciais da empresa, bem como para os investidores e analistas financeiros, porque mostra quantas vezes a receita antes de impostos da empresa cobrirá seus custos de juros que surgem de vários tipos de dívida, como empréstimos bancários, títulos pendentes, e outros. (Às vezes, esse índice também é conhecido como índice de cobertura de juros.)

O coeficiente de juros ganhos é um indicador não apenas da capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de dívida, mas um indicador da força financeira geral da empresa. Uma empresa que mal consegue honrar o serviço de sua dívida pode ser mais suscetível a uma desaceleração econômica do que aquela que consegue cobrir muitas vezes as obrigações de sua dívida.

As finanças podem ser complicadas, nós os tornamos simples. E ofereça taxas baixas e conselhos financeiros amigáveis ​​ao longo do caminho. Use nossa tecnologia de ponta para começar a investir, investir ou economizar.

A dívida tem que ser paga e é uma verdadeira obrigação de qualquer empresa. Se uma empresa está lutando para pagar o serviço de sua dívida, não terá fundos para reinvestir no negócio para fomentar o crescimento. As empresas que inadimplem suas dívidas podem acabar entrando em processo de falência ou até mesmo deixando de operar.

O índice TIE é importante para todas as empresas, mas especialmente para aquelas empresas com uma estrutura de capital composta por um alto percentual de financiamento de dívida em oposição a capital. Isso pode ser comum entre empresas em setores de capital intensivo, como serviços públicos e muitos tipos de manufatura.

O que nos dizem os tempos de juros ganhos?

O tempo de juros ganho é uma medida da solvência financeira de uma empresa - se a empresa tem ativos suficientes para cumprir suas obrigações. A entrada de caixa da empresa pode flutuar, mas suas contas tendem a ser mais constantes e precisam ser pagas, incluindo juros da dívida.

Uma taxa de juros ganhos ganhos de menos de uma vez indicaria que a empresa não gera lucros operacionais suficientes para pagar os juros da dívida da empresa.

Embora uma taxa de juros ganhos mais alta seja geralmente considerada uma coisa boa, também pode indicar que a empresa está subutilizando dívidas como parte de sua estrutura de capital. Embora isso reduza seus custos de juros, a falta de alavancagem financeira em seu balanço patrimonial poderia resgatar a lucratividade da empresa ao longo do tempo.

Como calcular o tempo de juros ganhos

No cálculo da taxa de juros ganhos vezes, existem várias variáveis ​​a serem consideradas.

• Lucro antes de juros e impostos (EBIT), que é o lucro líquido da empresa com despesas de juros e impostos adicionados de volta. Este número informa o que a empresa gera a partir de suas operações, em outras palavras, de suas operações de negócios principais versus o impacto de qualquer "mágica" contábil.

• Custos totais de juros sobre todas as dívidas, incluindo quaisquer empréstimos de bancos ou outros credores e pagamentos de juros sobre instrumentos de dívida, como títulos.

O cálculo é muito simples, você pega o lucro antes de juros e impostos e divide esse número pelo total de pagamentos de juros da empresa.

Por exemplo, se o EBIT de uma empresa é de $ 90 milhões e seu total de pagamentos de juros sobre suas dívidas soma $ 30 milhões, então, $ 90 milhões divididos por $ 30 milhões nos dariam uma proporção vezes os juros ganhos de 3 vezes. Em outras palavras, os ganhos operacionais da empresa cobrem seus pagamentos de juros por um fator de 3 vezes.

Para entender verdadeiramente se uma proporção de juros ganhos de 3 vezes é boa, você precisará examinar algumas comparações. Por exemplo, a tendência dessa relação permaneceu consistente, ou melhorou ou piorou nos últimos anos? Os analistas muitas vezes procuram tendências nos vários índices financeiros que medem para uma empresa para ver como a posição financeira da empresa

Outra base de comparação é olhar para essa proporção em comparação com outras empresas no mesmo setor da empresa. A proporção dos juros ganhos obtidos é semelhante? melhor ou pior? A diferença é significativa?

Uma taxa de juros maior vezes pode indicar várias coisas, Incluindo:

• As operações da empresa são mais lucrativas do que seus concorrentes, o que normalmente resultaria em melhores ganhos

• Uma empresa que usa a dívida como um percentual menor de sua estrutura de capital geralmente terá uma proporção maior vezes os juros ganhos, todo o resto sendo igual. O contrário também é verdadeiro. Uma empresa que emprega um percentual maior de dívida em sua estrutura de capital provavelmente terá uma relação menos favorável vezes os juros ganhos do que seus pares devido aos custos de juros mais elevados em que provavelmente incorre como resultado.

Como melhorar a proporção de juros ganhos

Para empresas que buscam melhorar essa relação, há uma série de etapas a serem consideradas.

Quitar dívidas

Reduzir o valor da dívida no balanço da empresa servirá para diminuir os pagamentos de juros da empresa. Dependendo dos termos da dívida e do tipo de dívida, a empresa pode ser capaz de aposentar alguns deles, isso geralmente reduzirá os pagamentos de juros da empresa, tornando a proporção mais favorável, mantendo-se igual.

Use maiores níveis de patrimônio líquido na estrutura de capital da empresa

Para capitalizar adequadamente o negócio, as empresas terão de emitir dívida ou usar capital como fonte de capital. Para a maioria das empresas, essa parte do balanço patrimonial é uma combinação das duas. Reduzir a proporção da dívida em relação ao patrimônio geralmente reduzirá o nível de pagamento de juros da empresa.

Na verdade, uma forma de pagar suas dívidas seria oferecer mais capital aos investidores na forma de ações.

Aumente os ganhos

Pode ser mais fácil falar do que fazer, mas aumentar os ganhos da empresa melhorará essa proporção. O aumento das vendas da empresa de forma lucrativa ajudará a aumentar o lucro antes de juros e impostos. Isso, por sua vez, ajudará a melhorar a proporção de juros ganhos.

Diminuir despesas é, claro, outra maneira de aumentar os ganhos. Reduzir as despesas também pode aumentar os resultados financeiros da empresa.

Vezes os juros ganhos podem ser um índice financeiro útil, especialmente se analisado em conjunto com uma série de outras métricas financeiras na análise da saúde financeira de uma empresa.